Contramandato: La inflación ya no es temporal. De hecho, para contrarrestar los aumentos de precios, la compra de mercado de la Fed tendrá que terminar antes de lo esperado. Jerome Powell anunció ayer ante los senadores estadounidenses el cambio de rumbo del Banco Central. Sin ceder ante el temor de que la variante Omicron pudiera imponer reconsideraciones. A fin de cuentas, la determinación del banquero central no es lamentable. Por supuesto, Wall Street sintió el golpe, agravado por las notas pesimistas sobre las vacunas del CEO de Moderna. Pero los mercados no están terminados. Los mercados bursátiles de Asia Pacífico, cautelosos al comienzo de la sesión, se aceleraron durante la noche, en línea con el desempeño de los futuros de Wall Street. Los futuros del Nasdaq ganan más del 1%. Se espera que las acciones europeas abran un 0,5%.
Dos factores están apoyando a los mercados: el buen comportamiento de los índices PMI en Asia -donde solo el chino Caixin alcanza un 49,9, un suspiro por debajo de la línea de expansión- y los precedentes históricos. Desde 1950, cuando las bolsas registraron un aumento mensual del 1,5% de enero a noviembre, diciembre ha sido un mes alcista. Quién sabe si la tradición sigue vigente.
EL PRECIO ASIÁTICO SUBE, TOKIO CIERRA LAS FRONTERAS
El índice Bloomberg Asia Pacific gana un 0,7%, el primer aumento después de tres sesiones de descenso. Nikkei de Tokio +0,9%. Hang Seng de Hong Kong +1,4%. CSI 300 de las listas de precios de Shanghái y Shenzen +0,1%. Kospi de Seúl +2%. EEB Sensex +0,8%.
En el frente de la pandemia, China registró ayer 113 nuevos casos de Covid-19, incluidos 91 de transmisión interna y 22 importados, triplicando los 39 contagios totales del lunes. Japón, por su parte, ha anunciado que también prohibirá la entrada a ciudadanos extranjeros con permiso de residencia de países considerados focos de la nueva variante Omicron del Covid-19.
WALL STREET SUFRE, PERO APPLE SUBE
Ayer, en Wall Street, el S&P500 cerró con una caída del 1,9%. Las pérdidas del Dow Jones también fueron fuertes (-1,86%). En el Nasdaq (-1,55%) la caída se vio frenada por el repunte de Apple (+3,2%). Freña Moderna (-4,4%). Pfizer avanza (+2,2%).
El euro dólar cotiza a 1,133, desde el +0,4% de ayer. Bonos del Tesoro a 1,48 años al 4%, 0,3 puntos básicos más. Oro +1.780%, a XNUMX dólares.
PETRÓLEO A LA ESPERA DE LA OPEP+
Petróleo WTI en recuperación: desde el -5,4% de ayer, el crudo de Texas ha subido un 2% esta mañana, hasta los 67,7 dólares. Bloomberg informa que China, en un intento por evitar una nueva crisis energética, ha permitido que sus minas de carbón funcionen a plena capacidad: de esta manera, la producción china debería alcanzar casi 400 millones de toneladas en diciembre, un nuevo récord mensual después del récord de octubre. .
LA INFLACIÓN TAMBIÉN SUBE EN LA UE, PERO SIGUE EN "TRANSITORIO"
La inflación en la zona del euro también aumentó más de lo esperado: 4,9% en noviembre, frente a las previsiones de 4,5%, la más alta en 25 años. Pero aunque los precios se sitúan en más del doble del objetivo del Banco Central Europeo del 2 %, es poco probable que el aumento, en gran parte relacionado con el aumento del coste de la energía (+27 %), conduzca a intervenciones de tipos u otras restricciones de política monetaria. Frankfurt continúa argumentando (a diferencia de la Fed) que el aumento de la inflación es de naturaleza temporal debido a una serie de factores puntuales y se desacelerará con el tiempo; por lo tanto, cualquier iniciativa de política monetaria sería contraproducente. Esta es también la opinión de S&P, que en su última perspectiva sobre la Eurozona espera que la inflación baje hasta el 2% el próximo año y que el BCE esperará hasta 2024 para subir tipos. La agencia pronostica un aumento del PIB del 5,1%, pero recorta su pronóstico para 0,1 en un 2022% hasta el 4,4%, a pesar de un aumento sorprendentemente fuerte en el tercer trimestre. Si la pandemia lo permite, por supuesto.
DESPUÉS DE LAS SUBASTAS, LA RENTABILIDAD DEL BTP CAE
Con las subastas de medio-largo plazo archivadas, el BTP cerró la sesión en territorio positivo, en línea con el repunte de los bonos del Estado ligado a los temores por la variante Omicron. La tasa a diez años se instaló en la zona del 0,95%, con un mínimo del 0,93%, el nivel más bajo en más de una semana. El diferencial del Bund en el tramo de diez años es de 129 puntos desde los 128 del día anterior. Hacienda asignó ayer un total de 5,75 millones de euros, el máximo de la gama ofertada, en la reapertura de los BTP a 5 y 10 años -que vieron sus tipos en mínimos desde septiembre- y en los CCTEU a 7 años.
Alemania también está activa en las primarias, situando a la Bund en 7 años
por 2,3 millones con una rentabilidad media hasta el -0,53%. Mientras tanto, la actividad del BCE en el área de Qe y Pepp se está ralentizando, según los datos de compras de la última semana.
ITALIA, LA INFLACIÓN AL 3,8% QUEMA LA MANIOBRA
Hablando de inflación, Istat estima +0,7% mensual y +3,8% interanual para noviembre, el nivel más alto desde 2008. En igualdad de condiciones, escribe Luca Ricolfi, “si los ingresos nominales permanecen sin cambios, una inflación de incluso solo el 3% significa un pérdida de poder adquisitivo de unos 30 millones, que absorbería por completo los 8 millones de desgravación prometidos en la Ley de Presupuestos. Somos como comensales discutiendo por entremeses”.
MILÁN -0,87%, LA PREVISIÓN DEL PIB MEJORÓ A +6,4%.
Piazza Affari cayó un 0,87%, a 25.814 puntos básicos al final de una sesión muy volátil. S&P Global Ratings ha mejorado su previsión de PIB para 2021, del 6% de finales de octubre al 6,4%.
COCHES Y CHIPS LIDERAN EL DESCENSO
El resto de mercados europeos estaban en números rojos: París -0,81%, Londres -0,78%, Frankfurt -1,21%, Madrid -1,72% y Ámsterdam -1,22%.
Los analistas de Ubs analizaron los distintos sectores: entre los cíclicos, los relacionados con el consumo, semiconductores (-9,5%) y automóviles (-8,0%) mostraron las mayores caídas, mientras que defensa (-0,2%), tabaco (-0,3%) y el comercio minorista de alimentos (-0,4%) disminuyó menos.
MARTA ORTEGA AL LÍDER DE INDITEX
Cambio de guardia en Inditex (-1,81%). Marta Ortega Pérez, la hija del fundador Amancio Ortega (en el puesto número 11 del ranking de los hombres más ricos), toma la presidencia del gigante español de la confección (Zara y más allá). El director general será Oscar García Maceiras, hasta ahora consejero general.
Valeo avanza en París (+3,95%): el grupo de componentes cumplió sus previsiones a finales de noviembre.
DIASORIN Y UNICREDIT EN LA CIMA DE PIAZZA AFFARI
Las acciones más populares fueron las farmacéuticas. Diasorin termina en lo más alto de la lista con un aumento del 2,7%, Recordati avanza un 1,7%.
Los bancos se recuperan: Unicredit +1,7% a la espera del plan industrial, que el instituto presentará el 9 de diciembre. Mediobanca también se ha comportado bien, con una subida de más del 1%. Entre los bancos más pequeños, Pop Sondrio cae cerca de un 3%, tras las fuertes subidas de la víspera alimentadas por las expectativas sobre la transformación en sociedad anónima que se pedirá aprobar a los accionistas en la junta de finales de diciembre.
EXOR: NO TRATAMOS CON ARMANI. DEFENSA OFICIAL DE LA JUVE
Exor plano en el Día del Inversor, pero muy por encima de los mínimos de la sesión. Cuando se complete la venta de 7,7 millones de Partner Re a Covéa, la caja fuerte de la familia Agnelli-Elkann tendrá recursos de 10 millones de euros para desplegar entre 2022 y 2024. Exor invertirá 500 millones de euros en recompras y otros 500 millones en reducir la deuda de 4,5 a 4 millones de euros a finales de 2022. Los 9 millones restantes, como se ha dicho, se invertirán en el desarrollo de las filiales (Stellantis, Ferrari, Cnh), en el crecimiento de la cartera de startups de Seeds y sobre todo en compras. Lujo incluido, pero no en Armani, “que no está a la venta y es una falta de respeto alimentar rumores que no tienen fundamento”. Y hablando del filial Juventus, en medio de la tormenta, Elkann renovó la confianza de la directiva en la mira de la Fiscalía. En rojo Stellantis (-1,5%), en su nivel más bajo desde julio.
TELECOM, NIEL TOMA EL CAMPO CONTRA BOLLORÉ
Débil Telecom Italia (-1,2%), mientras continúan los rumores y escenarios en torno al grupo telefónico. JP Morgan está listo para financiar la adquisición de KKR. E Ilíada también se adelanta, interesada en crecer en el fijo. El socio principal, Xavier Niel, accionista de Le Monde, forma parte del directorio de JP Morgan. Y se avecina un duelo con Vincent Bolloré, patrocinador del candidato de extrema derecha Eric Zemmour.
EL PETRÓLEO SUFRE, ENI REABRE A LA NUCLEAR
Aumentos entre las empresas de servicios públicos, comenzando con Hera (+0,8%) y Terna (+0,5%). Por el contrario, las petroleras sufren: Tenaris -2%, Saipem -0,9%, Eni -1,1%.
En lujo, Ferragamo baja un 2% mientras que Moncler se recupera (+0,4%) tras las rebajas de la mañana. En el EGM destaca Comal (+6,71%), que firmó un Acuerdo Marco con Enel Green Power para la construcción de plantas fotovoltaicas hasta 40 millones de euros.