La nueva subida del petróleo, que ha superado los 110 dólares el barril, es un elocuente indicio de que las Bolsas no ven una mejora de la tragedia ucraniana en el corto plazo. Mientras tanto, la lista de empresas que han excluido las relaciones con Rusia es cada vez más larga, desde Apple hasta Google, pasando por las tarjetas de crédito Visa y MasterCard. El presidente estadounidense Biden (“Putin no sabe lo que le espera”, dijo en Discurso sindical) anunció el cierre del espacio aéreo a los vuelos rusos mientras que Maersk y MSC han interrumpido el tráfico marítimo con Rusia. Los mercados se adaptan así al clima de las finanzas de guerra:
Tras el fuerte retroceso de las bolsas europeas ayer, esta mañana el índice Nikkei de Tokio baja un 1,7% en la última sesión. El Hang Seng de Hong Kong y el CSI 1 de las listas de precios de Shanghái y Shenzen bajan, pero menos del 300%.
Ayer el S&P500 cerró con una caída del 1,5%, caída que lo llevó a los mínimos de la sesión. El Nasdaq bajó un 1,6%.
Las acciones de defensa se disparan con ganancias de más del 3%
La Bolsa de Valores de Australia sigue avanzando
La economía de guerra tiene sus oportunidades. Sydney subió esta mañana por cuarto día consecutivo un +0,3%, la expresión de una bolsa ligada a las materias primas. La Oficina de Estadísticas de Australia informó esta noche que la economía australiana creció un 4,2% interanual en el cuarto trimestre.
El índice Taiex de Taipei está justo por debajo de la media. El Kospi de Seúl gana un 0,4%. Bombay EEB Sensex -1,3%.
El Bund vuelve a valores negativos
La situación en los mercados de bonos es diferente. La carrera por los T-Bonds continúa: el bono del Tesoro a 1,74 años sube al XNUMX% de rendimiento. Jerome Powell habla hoy ante el Congreso de los Estados Unidos.
Ayer, los futuros del Bund alemán ganaron casi un 2%, un cambio diario no visto desde la crisis de la deuda soberana de 2011. El rendimiento cayó a -0,08%, desde el +0,12% del día anterior.
Galope de materias primas. El índice de materias primas de Bloomberg, que subió un 4 % ayer, gana hoy un 1 % hasta los 120 puntos, el nivel más alto desde 2014.
El euro, ayer con una caída del 0,8%, consolida sus posiciones en los 1,111, mínimos desde marzo de 2020.
Antes de la apertura, los futuros son planos tanto en Europa como en EE. UU.
Según medios estadounidenses, la inteligencia trata de esclarecer una cuestión cada vez más crucial para la Casa Blanca: la de la salud mental de Vladimir Putin
Lagarde: taxis y Qe no se tocan
Al término del cara a cara con la canciller alemana Christine Lagarde, presidenta del BCE, tuiteó: “Scholz y yo tuvimos una buena reunión. El BCE está aplicando las sanciones decididas por la UE. Haremos lo que sea necesario dentro de nuestro mandato para garantizar la estabilidad financiera y de precios. Esto limitará las implicaciones de la horrible guerra de Rusia contra Ucrania para la economía europea".
Una señal explícita sobre tipos y sobre QE que cae en un momento en el que los mercados se están adaptando a un ritmo vertiginoso a un mundo con tasas de crecimiento muy modestas, marcadas por los resultados de una guerra cada vez más devastadora y destructiva. Los mercados monetarios de la zona euro se han movido así para cotizar menos de 20 puntos básicos de las subidas de tipos en diciembre, frente a los 40 puntos básicos antes de la invasión rusa el jueves pasado.
El Btp corre más que el bund: spread en 146
La aversión al riesgo aumenta, en paralelo la expectativa de un endurecimiento por parte del BCE se reduce abruptamente:
Así es como se están realizando las compras de bonos del gobierno: el rendimiento del Bund a diez años está nuevamente en territorio negativo, pero la carrera por los BTP es aún más fuerte. El rendimiento del bono italiano a diez años cae 38 puntos hasta el 1,42%, su nivel más bajo desde junio de 2020 frente al 1,76% de ayer.
El diferencial se desliza a 146 puntos desde los 160 del cierre anterior.
Ante el repunte del BTP, escribe Ifr, vuelven las especulaciones según las cuales Hacienda podría verse tentada a colocar un nuevo sindicato a 15 años, operación que el mercado espera desde hace unas semanas, a pesar de la fragilidad del contexto.
El capital huye de las bolsas de valores en busca de refugios seguros. Milán. por debajo del 4,14%, es el peor.
En 2021 PIB +6,6%, inflación en febrero +5,7%
Istat ha certificado un crecimiento final del PIB italiano del 6,6% en 2021, frente a una caída de la deuda pública del 155,3% al 150,4% del PIB. Según estimaciones preliminares, la inflación en febrero fue del 0,9% intermensual y del 5,7% interanual, un máximo histórico desde 1995.
Otros mercados europeos también están bajo fuego: París pierde un 3,94%; Fráncfort -3,85%; Madrid -3,48%; Ámsterdam -2,23%; Londres -1,71%.
La Bolsa de Valores de Moscú está cerrada por segundo día consecutivo. El rublo está tratando de estabilizarse, justo por debajo de los mínimos históricos, ayer +3% frente al dólar.
Sale Bayer, el oleoducto con Rusia hacia la insolvencia
Por el contrario Bayer (+2%), que cierra 2021 con un beneficio de 1 millones de euros, desde el rojo de 10,5 millones de 2020 que se vio lastrado por los saneamientos por el finiquito para resolver decenas de miles de litigios en EE.UU. sobre el Roundup, el herbicida de Monsanto acusado de causar cáncer. La facturación del grupo aumentó un 8,9% hasta los 44 millones de euros.
Las acciones financieras (Ing -11%) en el sector de los viajes y el ocio atraviesan grandes dificultades tras los decepcionantes resultados del grupo de juego Flutte.
Shell en Londres limita los daños al 1,06%. El mayor británico abandonará todas las operaciones del grupo en Rusia, incluida una importante planta de gas natural licuado.
La noticia de Reuters pesa sobre el sector energético continental de que la empresa Nord Stream 2, con sede en Suiza y que gestiona el gasoducto del mismo nombre que conecta Rusia con Alemania sin pasar por Ucrania, se plantea declararse en concurso de acreedores.
Maersk y MSC cortan rutas con Rusia
La compañía naviera líder en el mundo, Maersk, ha anunciado que suspenderá los envíos de carga hacia y desde Rusia. Así lo hizo Msc.
El PMI manufacturero de Markit mostró una ligera desaceleración del crecimiento en la zona euro en febrero, aunque la actividad se mantiene en niveles elevados. Pero las cadenas de suministro, que ya se han visto muy afectadas por la pandemia, se enfrentan a más interrupciones, ya que los cierres del espacio aéreo también afectan inevitablemente al transporte de mercancías por los cielos.
En Milán, Eni, Terna y Leonardo se salvan
En Piazza Affari, solo tres blue chips evitan una fuerte caída: Eni +3%, apoyada por la fuerte subida del petróleo, junto con Saras +4,3%; Terna +1,8%, en el centro de los planes nacionales de abastecimiento energético; Finalmente, la marcha de Leonardo continúa (+1,5%), cerrando otra jornada de ganancias para las acciones de Defensa. Sin embargo, la subida de Fincantieri se detiene (-5,30%).
Entre los industriales, Prysmian contiene pérdidas del -0,9% tras la publicación de los resultados. El grupo cerró 2021 con un beneficio neto atribuido a la matriz de 308 millones de euros, un 73% más que los 178 millones del año anterior.
Colapsa Telecom Italia, saneamientos por 4 millones
Telecom Italia retira un 9% en vísperas de la reunión del Consejo sobre las cuentas y el nuevo plan: los operadores ahora están convencidos de que KKR ha renunciado a la oferta pública de adquisición, recurriendo en todo caso a su participación en el plan de escisión de la red y posterior integración con Fibra Abierta. Pero la razón principal del declive radica en la limpieza masiva que se avecina: 4 mil millones en amortizaciones. debido a un deterioro de activos y una provisión de 540 millones correspondientes a los acuerdos con Dazn, las cuentas pasarán a rojo obligando a Tim a cancelar el cupón de las acciones ordinarias.
El plan Stellantis no encanta a la Bolsa
Stellantis -6,83% el día de la presentación de plan estratégico a 2030. Carlos Tavares ha anunciado que tiene como objetivo duplicar la facturación en 2030, hasta los 300 millones de euros, desde los 152 millones de 2021 y reducir las emisiones de CO50 en un 2% para esa fecha. Pero el CEO, generoso con las proyecciones industriales y las promesas financieras (margen operativo de crecimiento anual de dos dígitos, aumento de los dividendos y recompras) fue tacaño con los detalles sobre las próximas opciones italianas. Y así la acción fue absorbida por las fuertes pérdidas del sector, condicionadas por la ralentización de los grupos alemanes (Volkswagen -7%) sobre los que pesa el embargo contra Rusia y por la negativa evolución de las ventas del sector en febrero (-22 %) sobre el que pesa el efecto anuncio de los incentivos que aún no han llegado.
Nueva parada de Pirelli, Sogefi rechazada por Intesa
Las cosas no van mejor para Pirelli (-6,9%), uno de los valores más atacados desde el comienzo de la crisis. Mala caída en el sector del automóvil también para Sogefi (-8,36%): las perspectivas negativas del mercado llevaron a Intesa Sanpaolo a reducir su opinión sobre la acción de añadir a mantener, con el precio objetivo pasando de 1,6 a 1,24 EUR.
El lujo sufre: Moncler -9,1%, Brunello Cucinelli -6,5%. Por último, el sector bancario no se recuperó. Esta vez, sin embargo, el maillot negro no le corresponde a Unicredit (-7%), precedido en la carrera por el fondo por Intesa San Paolo (-7,7%) y Mediobanca (-7,6%).
Pesado Tinexta (-10%) tras resultados de 2021, en línea con expectativas de ingresos y Ebitda y ligeramente peor para deuda financiera neta, y el plan a 2024. Banca Akros redujo la recomendación a 'reducir' desde 'neutral'. Assiteca se dispara (+40%), alineándose con el precio al que el grupo británico de corretaje de seguros Howden Group Holdings anunció la compra del 87% y la posterior OPA.
