Desde medianoche, Grecia es el primer país avanzado que no ha devuelto una deuda al FMI, acabando como Zimbabue y Sudán "en mora", o en la arena de los morosos, una fórmula más delicada que evita pronunciar la palabra default. Un intento de última hora para obtener un nuevo aplazamiento, así como la apelación al Eurogrupo, fracasó. Las Bolsas de Valores se preparan así para la tercera jornada consecutiva de altísima tensión. Por ahora en una calma surrealista. Nunca faltarán los giros, incluso hoy.
ASIA SE RECUPERA, S&P CIERRA EL TRIMESTRE EN ROJO
Las bolsas asiáticas registraron una ligera subida, empezando por Tokio +0,3%, impulsada por buenos datos económicos. Incluso las bolsas de valores chinas, tras la decisión de permitir las compras en el mercado de fondos de pensiones, se encuentran en territorio positivo. Los índices PMI muestran una ralentización de la actividad manufacturera superior a las previsiones, pero crecen los servicios que, según el Banco Mundial, en 2017 representarán más de la mitad del PIB.
La crisis griega también pesa sobre las listas de precios estadounidenses, pendientes de los acontecimientos: la intervención de Obama sobre Angela Merkel y François Hollande aún no ha surtido efecto. Al final del día Dow Jones +0,1%, S&P500 +0,3%. El índice cerró el segundo trimestre en rojo, como no sucedía desde 2012. El Nasdaq recuperó un 0,6% tras el desplome del lunes. El default de Atenas no afecta por ahora al rendimiento del euro, estable en 1,12 frente al dólar.
MILAN, EN SOLO DOS MINUTOS, PIERDE UN 0,7%
Las Bolsas europeas registraron, momento a momento, la tónica del enfrentamiento entre Bruselas, Berlín y Atenas. Piazza Affari, que ganaba un 0,3% a las 17:28, cerraba con un descenso del 0,4% acumulado en los dos últimos minutos de negociación, tras el no de Angela Merkel a un acuerdo antes del referéndum griego del domingo.
Un final emocionante al final de un semestre muy positivo. El índice FtseMib completa su punto medio con una ganancia de alrededor del 19%, ubicándose entre las mejores bolsas del mundo y en el primer lugar entre las bolsas de valores europeas.
El año pasado el FtseMib apareció a fines de junio con un aumento del 12%, luego se quemó por completo en la segunda mitad del año, tanto que el resultado final para 2014 fue un mísero +0,2%. Peor fue en las otras plazas del Viejo Continente. La Bolsa de Valores de París perdió un 1,6%, Frankfurt -1,2%.
SUBASTA BTP, SE REVISAN PRECIOS PRE-QE
Un día de alta volatilidad también para la deuda soberana. Al final, el BTP se apreció y cerró con un rendimiento del 2,32%, desde el 2,38% de la noche anterior. Por la mañana, la subasta de bonos de medio/largo plazo registró una demanda estable pero con tipos en fuerte subida: el BTP a 5 años se colocó al 1,25%, una rentabilidad que no se veía desde el 27 de junio de 2014. El 2,35 años se colocó en XNUMX%, a tipos de septiembre pasado.
A LAS 11H LAS REUNIONES DEL EUROGRUPO, LOS BANCOS EN MANOS DE DRAGHI
"Se están desarrollando elementos importantes en Atenas que quizás permitan que no suceda lo que los periódicos describieron esta mañana". Así lo dijo el presidente de la Comisión Europea, Jean Claude Juncker, a la audiencia de corresponsales en Bruselas a última hora de la tarde de ayer, antes de la reunión del Eurogrupo convocada de urgencia para examinar las contrapropuestas que llegan desde Grecia a la última oferta de Bruselas.
Pero la espera fue decepcionante. "No es posible ningún acuerdo antes del referéndum", puntualizó Angela Merkel, enfadada con la delegación griega. Los ministros europeos han rechazado la propuesta del remitente de conceder a Atenas una nueva prórroga y un nuevo plan de ayudas (esta vez pagadas por el fondo del MEDE) por 29,1 millones, tanto como Grecia necesita para pagar las deudas que vencen en 2017. Hoy, sin embargo, un nueva cumbre de ministros de finanzas está prevista para las 11 horas.
Mientras tanto, ha vencido el plazo para pagar la cuota de la deuda griega con el FMI. Standard & Poor's rebajó la calificación de los cuatro principales bancos griegos, Alpha Bank, Eurobank Ergasias, National Bank of Greece y Piraeus Bank, a SD (riesgo de incumplimiento) desde CCC/C.
¿Qué indicios puedes sacar después de un día así?
1) “Tsipras – es el comentario de Anthilia sgr – no ha abandonado las negociaciones pero continúa bombardeando a los acreedores con solicitudes”.
2) Por lo tanto, hay lugar para un acuerdo in extremis. Pero la pérdida de credibilidad de la selección griega pesa mucho.
3) La información de la encuesta se desperdicia. En particular, despega la posible afirmación del "no".
EN PIAZZA AFFARI LOS BANCOS MANTIENEN
Piazza Affari se vio respaldada por la recuperación del sector bancario que se mantuvo a pesar de la presión ejercida por el aumento de los rendimientos de los BTP. Socgen confirmó la recomendación de sobreponderación en el sector, destacando que "se pueden crear interesantes oportunidades de compra gracias a Grecia".
Los bancos subieron: Pop.Milano +2,2%, Unicredit +0,4%, débil Intesa -0,4% y MontePaschi -1,3%. Generali -0,6%, UnipolSai -0,7%.
BUZZI BRILLA, EL JUEZ HUNDE FINCANTIERI
El mejor valor es Buzzi, con una subida del 3,9% tras la promoción de Goldman Sachs que ha incluido el valor en su Conviction Buy List. Por su parte, Saipem cae con fuerza (-2,3%), incluido en la cartera corta de Mediobanca. Eni también cae -1,12%, a pesar de la noticia de la firma de un importante contrato en el Mar Caspio para la exploración de hidrocarburos y de un contrato para la venta de gas natural licuado en Indonesia,
Disminución significativa también para Fincantieri (-2,92%), que suspendió las actividades de producción en el astillero Monfalcone después de que los carabinieri de la unidad operativa ecológica de Udine incautaran 4 áreas para la recolección y almacenamiento de residuos derivados del procesamiento.
Enel perdió un 1,4%, Snam -1,5%. Telecom cerró con una suba del +,098% Fiat Chrysler se mantuvo sin cambios (+0,08% a 13,14 euros), lo que elevó una línea de crédito revolvente firmada con un grupo de 4,8 bancos de 5 millones a 24 millones el pasado 9 de junio.
BOFA APOYA AL SECTOR DEL LUJO
El sector del lujo también retrocedió con fuerza, condicionado por la publicación del informe Bank of America – Merryl Lynch que revisó a la baja las previsiones para todo el sector, empezando por el buque insignia Lvmh (-2% en París). Según los analistas “el crecimiento será moderado, la rentabilidad no se recuperará y las rentabilidades se mantendrán en los niveles actuales”.
El informe rebajó la calificación de Tod's -1,50% de neutral a bajo desempeño y el precio objetivo de 98 a 60 euros. Salvatore Ferragamo cayó con fuerza un -3,6% sobre el que la casa estadounidense mantuvo la nota neutral y el precio objetivo en 30 euros.
RADIO 101, MONDADORI VENDE A MEDIASET
El Consejo de Administración de Mondadori ha decidido mantener en el seno de la familia el control de Radio 101. De hecho, en la reunión de ayer se dio mandato al Consejero Delegado para proceder “a la aceptación de la manifestación de interés recibida de Rti, controlada directamente por Mediaset, en relación con la adquisición del 80% del capital social de Monradio, propietaria de la emisora R101”.
La oferta incluye un período de exclusividad hasta el 20 de septiembre. El consejo presidido por Marina Berlusconi archivó así la oferta recibida del grupo Rtl 102.5 de Lorenzo Suraci que rondaba los 35-40 millones de euros.
