La bajada de petróleo no se detiene. El crudo cierra la semana en Asia a precios no vistos desde 2009: el Brent cae por debajo de los 63 dólares, el crudo por debajo de los 60. El barril ha perdido casi un 9% esta semana, un 45% desde junio, cuando el precio del barril rondaba los 107 dólares .
La debilidad del sector petrolero estará en el centro de la próxima reunión de la Fed: la bajada de la inflación puede frenar la subida de tipos en EE.UU. Pero, a juzgar por los resultados de la subasta de Tltro de ayer, no es suficiente para despertar la economía europea.
El boletín del mercado informa: Tokio inicia un cierre cauteloso con alzas de menos de un punto porcentual, gracias a la recuperación del dólar. Durante la semana, el Nikkei perdió alrededor del 3%. Las elecciones anticipadas se realizarán el domingo 14. Modestos movimientos también en Hong Kong y Shanghái a la espera de datos de consumo.
La recuperación de las ventas minoristas (+4,4% en noviembre, a pesar de la decepción del Black Friday) devolvió el buen ánimo a Wall Street: el índice Dow Jones avanzó un 0,36%, el S&P 500 alrededor del 0,6% y el Nasdaq un 0,52 %
El humor de los operadores del Viejo Continente es mucho menos brillante. Tras tres sesiones bajistas consecutivas, las bolsas europeas se han perdido la cita con el repunte. La Bolsa de París cerró en paridad, mientras que Londres registró una caída del 0,3%. Solo suben Frankfurt +0,6% y Madrid +0,24%. Piazza Affari también está cerca de la paridad: índice Ftse Mib -0,09% en 19.201.
Por la noche, el euro perdió terreno frente al dólar, que subió a 1,239, desde 1,244 en el cierre anterior. Fracasó la recuperación de los stocks petroleros (Stoxx del sector -0,3%). Eni cayó un 0,6%, a destacar la promoción de Bank of America to Buy (precio objetivo en 19 euros). Saipem subió un 0,3%. HSBC ha recortado las estimaciones de la compañía hasta 2017 y el precio objetivo de 14 a 10 euros. En el último mes la bolsa ha perdido un 32%.
ATENAS YA ESTÁ EN DEFECTO
La hipoteca de la crisis griega pesa sobre el Viejo Continente. La Bolsa de Atenas ha caído un 7%: en las últimas tres sesiones se ha desplomado un 20%. El bono del gobierno griego a 9 años experimentó un aumento del rendimiento del 8,5% al 10%. Mientras tanto, el rendimiento del bono a tres años ha superado la barrera del XNUMX%. Una mala señal: cuando las rentabilidades de los bonos a corto plazo superan a las de los bonos a medio plazo, significa que los mercados empiezan a evaluar la posibilidad real de un impago.
El Primer Ministro Antonis Samaras declaró en el Parlamento que, si antes de fin de año el candidato del gobierno no resulta electo a la Presidencia de la República, el país irá a elecciones anticipadas en un clima de fuerte incertidumbre, con el fuerte riesgo de que gane la elecciones y la izquierda de Syriza decidida a cuestionar los acuerdos con Bruselas.
El síndrome griego vuelve a condicionar así el mercado de deuda soberana. El BTP italiano a 2,05 años se mantuvo estable con una rentabilidad del 138%. El diferencial entre el Btp y el Bund subió hasta los 0,662 pb al cierre, gracias a la evolución del bund alemán, que cayó durante la jornada hasta un mínimo histórico del XNUMX%.
Tltro
Se acerca la cita con el QE europeo, al menos a juzgar por la tónica del resto de medidas "no convencionales" ya puestas en marcha por el BCE. La segunda cita con los préstamos de Tltro al sistema bancario ha registrado de hecho medio "fracaso". La cantidad solicitada por 306 instituciones europeas fue de 129,8 millones, algo menos del doble de la operación de septiembre, condicionada por la AQR. Pero el total de las dos subastas, 212,4 millones (destinados además en parte a liquidar los préstamos de la primera Ltro de 2011) es muy inferior a los 400 millones que puso a disposición Frankfurt. Entre los bancos, montepaschi + 0,5% Unicredit + 0,9% Intesa +% 0,4.
FCA
fíat Chrysler cerró con una caída del 6,27% a 9,19 euros, tras haber marcado un mínimo de 9,0350 euros por la mañana. Es el cuarto descenso consecutivo. Desde el máximo del lunes de 11,22 euros, la acción ha perdido un 20%. El grupo anunció el precio de la oferta de 87 millones de acciones ordinarias consistentes en acciones propias en poder de FCA y acciones adicionales derivadas del ejercicio del derecho de retiro.
Las acciones se venderán en América al precio de oferta de 11 dólares cada una, equivalentes a 8,84 euros por acción al tipo de cambio euro-dólar de esta mañana. En Wall Street anoche las acciones de FCA cerraron con una caída del 9,5% a 11,47 dólares. Los bancos oferentes tienen la opción de comprar hasta 13 millones de acciones ordinarias adicionales de FCA. Exor, el holding Agnelli que controla FCA, cayó un 2,5%. Entre las acciones de la industria, Finmeccanica cayó un 1%, stm perdió un 0,6% después de que UBS redujera su calificación a Vender desde Neutral. Enel aumentó un 0,2%, Snam +0,7%. positivo GTech +% 0,2.
TELECOM
Telecom Italia cierra con una subida del 2,2% hasta los 0,9440 euros. En los primeros compases de esta mañana, la acción subía hasta los 0,9770 euros. Para atraer las compras está la indiscreción de anoche de Bloomberg que se refiere a la llegada de una oferta sobre Tim Brasil promovida por el trío de competidores Oi-Claro-Vivo.
El consorcio estaría dispuesto a valorar el 100% de Tim Brasil en unas 7,5 veces Ev/Ebitda, equivalente a 12 millones de euros, u 8 millones por la participación de Telecom Italia (67%). En el pasado, la dirección del grupo italiano ha dicho en repetidas ocasiones que solo está dispuesto a iniciar negociaciones en caso de una oferta por Tim Brasil de al menos 9 millones de euros por el 67% de Tim.
Esta mañana, Il Sole24Ore escribe que la venta de Portugal Telecom a Altice por 7,4 millones de euros (de los cuales 500 millones en earn-out) está en riesgo: los accionistas portugueses del holding PT Sgps, accionista de Oi, podrían vetar subir la operación. Si no vende sus activos europeos, Oi no tiene recursos para maniobrar en el mercado doméstico.
Hace dos días, el consejo de administración de OI aprobó la venta de PT Portugal, además de algunos activos en Hungría, a Altice: los activos están valorados en 7,4 millones de euros a nivel Ev, más hay 500 millones de euros de earn-out (desembolso adicional al cumplir ciertas condiciones). La operación no incluye las actividades en África y en Oi Timor.
"Con este paso, Oi continúa con su estrategia de fortalecer su capacidad financiera en vista de su intención de desempeñar un papel de liderazgo en la consolidación del mercado brasileño", se lee en el comunicado. Credit Suisse elevó esta mañana el precio objetivo de la acción a 1 euro con calificación Neutral.
BATERÍA
Tamburi tiene poco movimiento a 2,54 euros. Hoy se ha firmado un acuerdo entre Fimag (Finanziaria Mariano Guzzini SpA), holding controlador de todas las participaciones del grupo industrial Guzzini, y TIPO (sociedad propiedad de Tamburi Investment Partners), para la entrada de TIPO en el capital de iGuzzini Illuminazione Spa
iGuzzini es la empresa italiana líder en el diseño y producción de luminarias y sistemas de iluminación de alta calidad y una de las empresas europeas líderes en el sector de la arquitectura con 20 sucursales internacionales y una unidad de producción en China. iGuzzini está presente en 64 países y en 2013 facturó 199 millones de euros. El 62,3% de la facturación procede de productos puestos en el mercado en los últimos cinco años.
La afirmación del LED, que ya se utiliza hoy en día en la mayor parte de la producción de iGuzzini, sustituirá a todas las demás fuentes de luz en unos años. TIPO adquirirá una participación del 14,29%; una parte muy significativa de la inversión se realizará a través de una ampliación de capital destinada a acelerar el desarrollo del grupo iGuzzini tanto en Italia como en el extranjero, donde ya se exporta aproximadamente el 75% de la facturación.
Para Giovanni Tamburi, presidente de TIPO: “La entrada en el capital de una de las empresas más hermosas e importantes del mundo en el sector del diseño, la alta tecnología para la arquitectura y las soluciones de iluminación más avanzadas es un motivo de gran orgullo para nosotros. y eso es un gran honor en sí mismo. Con más razón, dado que nuestra intervención, junto a una familia de empresarios que siempre ha tenido un gran éxito, tiene como objetivo aumentar aún más el desarrollo a nivel internacional en un sector en el que Italia es universalmente reconocida como líder”.
