La bazuca de la Fed vuelve a la acción. Anoche, el banco central estadounidense anunció que hoy reanudará las compras de bonos corporativos en el mercado secundario, una de las medidas previstas para enfrentar la pandemia. La noticia superó en gran medida los temores sobre los nuevos casos de Covid-19 descubiertos en Beijing, que aún se encuentran bajo control. EL Listas asiáticas acogieron con entusiasmo la entrada en el campo del banco central estadounidense, que entró en acción ante los primeros signos de cansancio en el Bull.
- El Nikkei de Tokio gana un 4,5%, el Hang Seng de Hong Kong un 3%, el Kospi de Seúl un 4%, el S&P ASX de Sídney un 4%. Menos brillante, pero al alza, las bolsas de valores de China.
- El futuro del índice S&P500 de Wall Street ha subido un 1,5%, tras una sesión de recuperación tras los sólidos datos de recuperación del índice Empire Stare sobre la economía estadounidense.
POWELL GIRA EN LÍNEA DE CRÉDITO ETF
Los bancos centrales vuelven a ser los auténticos protagonistas de los mercados. Hoy, Jerome Powell podrá ilustrar las líneas de su estrategia en su audiencia ante el Congreso. Los nuevos recursos puestos en marcha los aportará una línea de crédito hasta ahora poco utilizada, la de los ETF: solo se han comprado 5,5 millones desde marzo, frente a una potencia de fuego de 250 millones de dólares.
Para llevar a cabo la operación se desarrolló internamente un índice que incluye bonos con las características adecuadas, pero por ahora no se sabe cuáles son los parámetros de elección. La Fed también lanzó oficialmente su programa de financiamiento directo para pequeñas y medianas empresas.
EL BOJ TAMBIÉN EN EL CAMPO. VUELA EL NIKKEI +4,5%
- El Banco de Japón también tomó medidas esta mañana. No hay, como era de esperar, novedades sobre tipos pero el banco ha hecho saber que está preparado para reforzar y ampliar sus planes de apoyo, en caso de ser necesario: el presupuesto de emergencia que se pondrá en marcha se ha ampliado hasta los 110.000 millones de yenes ( 1000 billón de dólares estadounidenses), de los 75.000 billones de yenes anteriores.
- El desfile de los banqueros centrales continuará con las reuniones de Brasil, Indonesia y Rusia. Mañana será el turno del Banco de Inglaterra que podría votar intervenciones de hasta 150 millones de libras.
- Los mercados estadounidenses subieron ayer: Dow Jones +0,62% S&P 500 +0,83%. El Nasdaq subió un 1,43%.
ISRAEL ADOPTA LA TERAPIA MODERNA
- La biotecnología moderna destaca un +7,4% después de que Israel decidiera adoptar su fármaco anti-Covid.
- Además de los protagonistas habituales, el mercado estadounidense está impulsado por las compras de los miembros de Robinhoods, la plataforma gratuita que se ha convertido en un fenómeno de masas gracias a las compras de los "huérfanos" de los sitios de apuestas deportivas, paradas por la epidemia. Parece que gran parte de las ayudas a la renta (1.200 dólares cada una) dadas por Washington han alimentado la tendencia de invertir en acciones generalmente ignoradas por los profesionales.
- El petróleo Brent está justo por debajo de los 40 dólares el barril, un 0,3 % menos, y ayer cerró con una subida del 2,5 %.
- El dólar se debilita frente a las principales contrapartes, como suele suceder cuando aumenta el apetito por el riesgo. El euro dólar se mueve a 1,133.
EN MILÁN EL TORO SUFRE Y LUEGO REDIME
Las bolsas de valores europeas comenzaron a la baja y luego se aceleraron durante la sesión, a medida que disminuía el temor a una nueva ola de la epidemia. Mientras tanto, las maniobras para la visita de la cumbre europea del viernes van tomando forma.
Piazza Affari en fuerte recuperación desde el -3% de la apertura, incluso cierra en territorio positivo: +0,43% a 18.969 puntos.
INGRESOS TRIBUTARIOS: EL PLATO LLORANDO
Istat ha analizado las perspectivas de las empresas tras la emergencia del Covid-19: el 57% de las empresas que pidieron liquidez siguen esperando respuesta, más de la mitad prevén dificultades para hacer frente a los gastos que surgirán hasta finales de 2020, el 70% habría recurrió a los despidos (.
Según el Banco de Italia, en abril los ingresos fiscales reconocidos en los presupuestos del Estado ascendieron a 24,2 millones, un -20,4% respecto al mismo mes de 2019, afectados por la suspensión del pago de algunos impuestos y el empeoramiento de la situación macroeconómica. El primer ministro Conte ha asegurado que el gobierno no tiene intención de introducir un impuesto sobre la propiedad.
BERLÍN AUMENTA LAS CONTRIBUCIONES A LA UE
Alemania, que asumirá la presidencia rotatoria de la Unión a finales de mes, acelera: el gobierno está dispuesto a aceptar un aumento del 42% (o 13 millones al año) en la contribución de Berlín al presupuesto común.
El resto de mercados europeos también limitaron las pérdidas en la final: Fráncfort -0,39% sobre la ola de caída de las acciones más ligadas a las exportaciones.
París -0,49%. La decepción por la falta de recuperación del consumo en China frenó al lujo: Lvmh -2,03%, Kering - 1,41%. Madrid -0,39%.
BREXIT, EL ESTADO SIGUE
La peor bolsa es la de Londres -0,73%. Nada nuevo en el frente del Brexit: nadie quiere responsabilizarse del parón pero no se nota la voluntad de llegar a un acuerdo. “Las partes acordaron que aún se necesita un nuevo impulso. Respaldaron los planes acordados por los negociadores para intensificar las conversaciones en julio y crear condiciones más favorables para ratificar un acuerdo antes de finales de 2020”, se lee en un comunicado conjunto.
LSE NO HACE DESCUENTOS EN BRUSELAS
Mientras tanto, un giro de tuerca marcó el inicio de las negociaciones con Bruselas para dar luz verde a la operación Refinitiv que podría desembocar en la venta de Borsa Italiana por parte de Londres. La Bolsa de Valores de Londres no ofrecerá concesiones a las autoridades antimonopolio de la UE que revisan la oferta de 27 millones de dólares, una medida que probablemente desencadene una investigación de cuatro meses. El próximo lunes vence el plazo en el que la LSE puede proponer concesiones en respuesta a las cuestiones de competencia planteadas durante la investigación preliminar de las autoridades de la UE, que finalizará el próximo 22 de junio. Los comerciantes dan la bienvenida a la aparición de un competidor para Bloomberg. Es probable que se desencadene un proceso que conduzca a venta de la Bolsa de Valores de Italia, controlado por Lse.
BTP EN EXCELENTE SALUD, TASAS EN LAS MÁS BAJAS DESDE MARZO
El mercado de bonos italiano aguanta, apoyado por el paracaídas de las compras del BCE.
El diferencial se mantiene prácticamente sin cambios, -0,15%, 184 puntos; pero la tasa del BTP a 10 años disminuyó respecto al viernes a 1,43% en los niveles de fines de marzo.
El rendimiento del bono a dos años, con vencimiento en abril de 2022, cae a un mínimo histórico desde principios de marzo, mientras que para la tasa a diez años, la caída se limita a los niveles observados a fines de marzo.
El extremo largo de la curva se queda atrás, con el índice de referencia de XNUMX años perdiendo terreno frente a su contraparte del Bund. La tendencia al endurecimiento también hay que verla en relación con el ajuste de posiciones de cara a la operación del Tltro III.
El Ministerio de Economía ha anunciado que ha utilizado 717 millones de euros del fondo de amortización de bonos del Estado para amortizar parcialmente el BTP del 15 de junio de 2020, cupón a tres años con un cupón del 0,35%.
El Bund cotiza a -0,45%. Bloomberg informa de que el Gobierno alemán pedirá al Parlamento el visto bueno para un nuevo aumento de la deuda pública en 62 millones de euros, medida que eleva el total de la nueva deuda a emitir a 218 millones de euros.
INTESA: MÁS SUCURSALES PARA BPER, BANCA GENERALI BRILLA
En Piazza Affari, céntrate en Intesa Sanpaolo +0,28 % y Bper +0,92 % más tarde el acuerdo en el contexto de las operaciones en Ubi +2,01%, que prevé una revisión del precio de venta y un aumento en el número de sucursales que serán adquiridas por el instituto modenés. Mediobanca lo hizo bien +1,47%, mientras que Unicredit bajó -0,59%.
En activos bajo gestión, Banca Generali brilla con un +2.05% en contraste con el sector (Azimut - 0,81%) en la ola de la promoción de Ubs. Nexi también subió un +3,43%. El número uno de la Supervisión (SSM), el italiano Andrea Enria, anunció que los bancos no serán sometidos a pruebas de estrés este año, dada la situación de emergencia, sino a una evaluación especial de vulnerabilidad para establecer la resiliencia de los institutos individuales. La decisión del BCE reduce la presión sobre las entidades, al menos a corto plazo, en la gestión de los préstamos.
EXOR VUELA, ESPAÑA LE DA UNA MANO A FCA/PSA
Contribuyó al aumento el desempeño de Exor +3,77%. También Fiat Chrysler +1%. El Gobierno de España ha presentado un plan de 3,7 millones de euros para revitalizar el sector de la automoción nacional, basado en incentivos para la transición a la energía eléctrica. FCA y PSA Peugeot concentran conjuntamente el 27% del mercado automovilístico español.
Todavía bajo fuego Atlantia -1,5%. La ministra de Transporte, Paola De Micheli, dijo que el gobierno podría tomar una decisión sobre la concesión "en 15 días".
FERRAGAMO SIEMPRE ESTÁ DE MODA
Grandes movimientos en el frente de lujo. Límite daño Moncler -0,44% gracias a la recuperación frente al -2% inicial. Bernstein reforzó la calificación de Outperform al elevar el precio objetivo en aproximadamente un 18% de 34 a 40 euros.
Brunello Cucinelli lo hace peor -2,7% (pero -4% a mitad de la sesión). Goldman Sachs recortó el juicio de Compra a Venta, fijando un precio objetivo de 27,10 euros.
Por el contrario, Ferragamo vuela +2.4%. La casa florentina está en el centro de atención tras el regreso de Michele Norsa. La especulación es apostar a que Lvmh podría darse por vencido después de la epidemia. Tiffany está en camino a las casas de moda (pero Bernard Arnault puede lograr ambos objetivos).
DIASORIN LISTO PARA APLICAR CONTRA EL ALQUITRÁN
Destacan los valores de Pharma: Recordati +2,44%. Diasorin +1.74% tras la confirmación de la decisión de la empresa de apelar ante el Consejo de Estado la reciente sentencia del Tar que prepara la anulación del acuerdo entre el hospital San Matteo de Pavía y la empresa dirigida por el director general Carlo Rosa que subrayó cómo el fallo de la TAR podría crear un grave precedente capaz de poner en peligro las inversiones en investigación clínica en Italia.
DE SNAM UN PLAN PARA TARANTO, LEONARDO HACE AVIO FLY
En el resto de la lista:
Amplifon +2,86% Equita Sim confirmó la calificación de retención y objetivo de 23 euros por acción
Snam destaca entre las utilities + 2,75%: la empresa podría invertir 40 millones de euros en Taranto en intervenciones para acelerar la transacción energética y la reducción de emisiones de gases. Mediobanca Securities confirmó el rating outperform y target de 4,8 euros por acción A2A +2,28% y Terna +2,15%.
Nota Avio +6,58%: La apuesta de Leonardo ha aumentado del 3,75% al 29,6% tras las últimas compras.
