Dentro de un año, la Fed podría empezar a reducir su balance, inflado por las compras apoyadas desde 2009 para dar oxígeno a la economía. La propuesta de recortar el presupuesto a $ 4,500 billones (era $ 900 mil millones antes de la crisis) que surgió del acta de la reunión de la Reserva Federal del 14 y 15 de marzo es la confirmación de que la mayoría de los miembros de la junta están convencidos de que la emergencia ha quedado atrás y las tasas pueden cambiar gradualmente. avanzar hacia la normalidad gracias a una serie de subidas. Salvo giros y vueltas, esto cierra un largo ciclo de la política monetaria estadounidense que también tendrá efectos más allá de la zona del dólar.
El punto de inflexión debería producirse a finales de año, justo cuando finalizará el programa de compras del BCE. En este contexto, no será fácil para Mario Draghi conseguir nuevas prórrogas, aunque la política monetaria de Fráncfort siga siendo expansiva. La reacción de Wall Street no se hizo esperar: el índice Dow Jones, hasta el momento de la publicación, caía en territorio negativo. Sin embargo, la atención de los mercados hoy será absorbida por la llegada del presidente chino, Xi Jingping, precedida por la sorpresiva salida de Steven Bannon, considerado ya el hombre fuerte del equipo.
LISTAS DE PRECIOS ASIÁTICOS BAJOS, SOSTIENE SHANGHAI
La caída también afectó a los mercados bursátiles asiáticos, frenados por la perspectiva de una actitud "de línea dura" por parte del banco central estadounidense. La Bolsa de Valores de Tokio cae un 1,6%, Sydney -0,6%. Hong Kong también está abajo. Las listas de precios chinas, por otro lado, están en alza, a la espera de la visita de Xi a EE. UU.
Sentada de dos caras ayer en Wall Street. Comienzo vertiginoso, gracias al impulso de los buenos datos de empleo en el sector privado (263 nuevos puestos de trabajo frente a los 187 previstos), tendencia a la baja tras la publicación de las actas de la Fed y las declaraciones de Paul Ryan: el momento de la reforma fiscal , ha dicho el líder republicano del Congreso, serán más largas y más opuestas que la reforma sanitaria.
El índice Dow Jones, que ya ganaba 198 puntos, cerró con una caída del 0,2%, el S&P 500 pasó del +0,8% al -0,31% al cierre. Nasdq -0,58%. Fue el cambio de rumbo más brusco en los últimos 14 meses.
DETENGA EL ACEITE. MORGAN NEGATIVO EN ENI
Los precios del petróleo también experimentaron una fuerte corrección de rumbo. Subida inicial, favorecida por la parada de producción en el Mar del Norte. Desaceleración final tras el dato, muy superior a las estimaciones, de inventarios estadounidenses. El Brent cotiza justo por encima de los 54 dólares el barril, tras superar los 55 dólares en la jornada.
Como resultado, los precios de las acciones petroleras se han desinflado. Chevron cerró casi sin cambios, Exxon +0,19% (ganó 1%), Chevron casi sin cambios (ya +1,3%). En Piazza Affari Eni -0,5%, Morgan Stanley rebajó su calificación a Underweight, desde el Equalweight anterior. Tenaris -1,1%, Saipem +0,2%.
AMAZONAS EN ÓRBITA. BEZOS PONE MIL MILLONES EN EL ESPACIO
Cabe destacar el enésimo récord de Amazon (+0,28%), subiendo por sexto día consecutivo hasta los 909,28 dólares, tras un máximo por encima de los 910 dólares. Satisfecho Jeff Bezos: ayer el magnate reveló que para apoyar el crecimiento de Blue Origin, su empresa espacial, ha vendido valores por valor de mil millones de dólares al año.
PISO EN LOS INTERCAMBIOS EUROPEOS. APERTURA DÉBIL ESTA MAÑANA
El empuje de la ocupación estadounidense y el alza del precio del petróleo no fue suficiente para sustentar las bolsas del Viejo Continente. Se espera un comienzo decreciente esta mañana. En Milán, el índice Ftse Mib, tras alcanzar un mínimo del día de 20.215 puntos y un máximo de 20.401 puntos, cerró la sesión con un -0,02% a 20.253 puntos. Las Bolsas europeas se movieron poco: París cayó un 0,18%, Fráncfort un -0,53%, mientras que Londres cerró con un positivo 0,13%. Madrid +0,40%.
WEIDMANN INSISTE: QE DEBE TERMINAR
Sería deseable "que dentro de un año no haya más compras de bonos" por parte del BCE en el contexto de Quantitative Easing. Este es el mensaje que el presidente del Bundesbank, Jens Weidman, encomendó en una entrevista al semanario Die Zeit. “Desde mi punto de vista, se acerca el momento de dejar de pisar el acelerador, pero de quitar el pie del pedal”, subrayó el número uno del Bundesbank respecto a la política monetaria expansiva del BCE. “Por lo que sabemos en este momento, la recuperación económica de la eurozona es sólida y continuará. Por lo tanto, el riesgo de deflación se ha vuelto aún más improbable".
TUSK: VIERNES EL ACUERDO ENTRE GRECIA Y BRUSELAS
Los BTP ceden la subida de la mañana para cerrar la sesión no muy lejos de los niveles del martes. El diferencial de Alemania ha vuelto justo por encima de los 200 puntos básicos. En la primera parte de la sesión, los BTP se habían beneficiado del debate francés de ayer entre los candidatos al Elíseo que había tranquilizado a los mercados, satisfechos por la actuación del centrista Emmanuel Macron.
Atenas colocó ayer 1,14 millones de bonos a seis meses. Mientras tanto, al final de la reunión con el primer ministro Alexis Tsipras, el presidente del consejo europeo, Donald Tusk, dijo que Grecia y los acreedores internacionales están a punto de llegar a un acuerdo sobre la revisión del plan de rescate, quizás el viernes. Las negociaciones entre Grecia, la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional se han estancado durante meses debido a las diferencias entre las partes sobre el progreso fiscal de Grecia y las reformas del mercado laboral y energético.
VUELA EL AHORRO GESTIONADO DETRÁS DEL PIR: AZIMUT SUPERSTAR
“Si nos detuviéramos en 2 millones de PIR de recaudación, estaría muy decepcionado”. Con estas palabras, el presidente de Banca Mediolanum (+0,22%), Ennio Doris, hablando al margen de la junta de accionistas, subrayó el efecto que el nuevo instrumento está teniendo en la industria de gestión de activos. Mediolanum, trascendió en la junta, prevé repartir un dividendo de 0,40 euros también para el ejercicio 2017.
Sin embargo, ayer la auténtica estrella del ahorro gestionado fue Azimut (+4,4%) gracias también a la recompra de bonos convertibles. La compañía ha anunciado que el beneficio neto del primer trimestre se situará entre 57 y 67 millones de euros, con unos ingresos de entre 198 y 215 millones. Azimut espera que las entradas netas en el primer trimestre superen los 1,7 millones, a lo que hay que sumar las entradas de divisas en marzo. Bajan las aseguradoras: Generali -0,7%, Unipol -1,1%.
En Milán, la final desafiada para los bancos. Sin embargo, el índice del sector cerró en +0,15%. Unicredit avanza (+0,9%), confirmado en Conviction Buy List de Goldman Sachs. El mercado ha tenido una excelente acogida por el bono quirografario lanzado ayer por la mañana. Las reclamaciones ya superan los 6 millones de dólares. El bono es en dos tramos a tasa fija de 5 y 10 años, destinado a inversionistas institucionales en Estados Unidos.
LA RECUPERACIÓN DE CEREALES DA UN ENCANTO A CNH
Entre los valores industriales, destacó Cnh Industrial (+2,8%), gracias a un informe positivo de Deutsche Bank sobre todo el sector de “bienes de equipo”. En New York Caterpillar, tras haber logrado una ganancia del 2% volvió a caer en línea con el resto de la lista, cerrando en un +0,12%.
El repunte de los precios de los cereales está ayudando a respaldar el repunte del sector. El futuro de referencia del maíz subió un 0,5%, el del trigo un 0,6%, el del aceite de palma un 3%. El precio de la soja, que cayó ayer a su nivel más bajo del año, sube un 1%.
La suba de los precios de los commodities agrícolas llega el día de la luz verde para la compra de Syngenta por parte de ChemChina: Estados Unidos y Europa han autorizado la mayor compra extranjera de una empresa china, es una operación capaz de influir en la dinámica de el mercado agrícola a medio-largo plazo. La autorización para la fusión entre Bayer y Monsanto también debería llegar en los próximos días.
EXOR: NAV ARRIBA, BENEFICIO ABAJO
Prysmian (+2,6%) y Stm (+0,9%) también obtuvieron buenos resultados entre los fabricantes. Oddo Seydler aumentó el precio objetivo de la acción de 10 a 16,5 euros, lo que confirma la calificación de compra.
Por su parte, Fiat Chrysler disminuyó (-1,8%). Goldman Sachs confirmó la acción en su Conviction List Buy con un precio objetivo fijado en 20 euros. Exor -1,1%. La financiera de la familia Agnelli anunció un beneficio neto de 2016 millones de euros en 588,6, frente a los 744,5 millones del año anterior (un 20% menos). Los accionistas recibirán un dividendo de 0,35 euros por acción.
En Piazza Affari, la empresa dirigida por el presidente y director general John Elkann alcanzó este martes un máximo histórico de 48,53 euros, lo que corresponde a una capitalización de 11,6 millones de euros. La acción ha subido un 17% en lo que va de año. A fines de 2016, el valor neto de las inversiones (NAV) fue de $ 14,64 mil millones, frente a los $ 13,35 mil millones del año anterior.
TELECOM: VIVENDI NOTIFICA EL CONTROL A LA UE
Telecom Italia se recupera (+0,7%) tras las palabras de Flavio Cattaneo: "Estoy en Tim para llevar a cabo un gran proyecto y seguiré siendo lo que el presidente y los accionistas quieran indicar que estoy seguro de que me pondrán en un posición para trabajar bien".
Mientras tanto, Vivendi ha notificado a la Comisión Europea que tras la reunión de mayo podría hacerse con el control de Telecom Italia (Tim), mientras se prepara para presentar una lista mayoritaria para la renovación del consejo. Esto fue anunciado por Reuters citando un documento enviado a la autoridad antimonopolio de la UE por Vivendi, con fecha del 31 de marzo, en el que dice que la transacción propuesta implica la adquisición del "control exclusivo de facto" de Vivendi de Telecom Italia.
THUD DE TOD'S, PARMALAT CORRE
Tod's cae en lujo (-4%), rebajado por Equita Sim. Los analistas recortan el juicio a Reduce da Hold, con un precio objetivo que sube a 62,5 euros desde los 60 euros anteriores. El nuevo precio objetivo implica una caída potencial del 14%.
Yoox cae (-1,3%), Moncler sube (+1,5%). Campari cae (-1,4%) tras el nuevo máximo histórico de ayer. Parmalat corre (+3,87%) después de que la OPA de Lactalis no alcanzara el umbral del 90% del capital, con analistas que piensan que la batalla entre los fondos activistas y Lactalis continuará en los próximos meses.
Terni Energia se extiende al alza un 6,3% en la final y cierra en 1,0840 euros. Es uno de los mejores títulos de la actualidad. La compañía de energía inteligente anunció que ha firmado un contrato de eficiencia energética por valor de alrededor de 4,3 millones de euros en nombre de Copernico Srl, una empresa líder en administración de propiedades y trabajo inteligente.
Falck Renewables subió más de un punto, yendo en contra de la tendencia del mercado. La empresa activa en el sector de las energías renovables ha anunciado que ha puesto en marcha el parque eólico Auchrobert en Escocia.
