La Fed subió los tipos un cuarto de punto, confirmando que se esperan cinco subidas de la misma magnitud en los próximos dos años: tres en 2018 y dos en 2019. El comunicado final del banco central estadounidense, sin embargo, también menciona la baja nivel de la inflación. Janet Yellen, en su última rueda de prensa como presidenta, se abstuvo de hacer comentarios desafiantes en el frente político. “La reforma fiscal que está a punto de llevar a cabo la administración Trump -dijo- debería apoyar el crecimiento económico estadounidense, pero el orden de magnitud y su duración siguen siendo inciertos”. Los tonos suaves del presidente repercutieron en el dólar: el euro subió un 0,7%, hasta los 1,182. La Letra del Tesoro repuntó hasta un rendimiento del 2,35%. Esta mañana está en el 2,36%.
ACUERDO SOBRE LA REFORMA FISCAL DE ESTADOS UNIDOS: EL VOTO ANTES DE NAVIDAD
Mientras tanto, a poca distancia de la sede de la Fed, los representantes republicanos del Congreso y el Senado anunciaron que habían llegado a un acuerdo sobre el texto de la reforma fiscal que se someterá a votación antes de Navidad: el tipo impositivo para las empresas bajará a 21%, deducción esperada de $10 para todos los contribuyentes.
La atención de los mercados, sin embargo, ya se ha trasladado a las citas de hoy: la agencia federal FCC debería votar para abolir la neutralidad de la red, iniciando una verdadera revolución en el equilibrio del mundo de Internet.
A MURDOCH EL 5% DEL TOPOLINO
No menos sensacional es el "acuerdo del siglo": hoy, antes de la apertura de la cotización en Wall Street, la venta de gran parte de los activos de XXI Century Fox (incluida Sky) a Walt Disney por 75 millones de dólares (incluidas las deudas ). Rupert Murdoch se convierte en accionista del gigante del entretenimiento con una participación del 5%. Las acciones de Fox perdieron un 3,96% ayer, Walt Disney cerró con una ganancia del 0,17%.
Wall Street logró el cuarto récord consecutivo: Dow Jones +0,3%; también subieron el Nasdaq (+0,2%) y el índice Russell 2000 de pequeña capitalización (+0,5%). Ligera corrección del índice S&P 500 (-0,05%). Las finanzas corrigen a la baja (-1,5%) tras confirmarse la evidente subida del coste del dinero.
LAS TARIFAS CHINAS TAMBIÉN SUBEN
En el frente de las tasas de interés, la decisión de la Fed (tomada por mayoría, dos en contra) de hecho se dio por sentada en gran medida. No así la sorpresiva minisubida decidida esta mañana por las autoridades monetarias chinas, que ajustaron un 0,05% las condiciones de los préstamos a corto plazo.
Mientras tanto, la Bolsa de Valores de Hong Kong cae un 0,3% y el índice CSI300 de las bolsas de valores de Shanghái y Shenzhen un 0,6%. Seúl subió, donde el índice Kospi ganó un 0,9% en la sesión final. La Bolsa de Valores de Japón empieza a cerrar a la baja un 0,5%, con el yen recuperándose con fuerza frente al dólar.
El petróleo Brent cotizaba a 62,8 dólares el barril esta mañana, un 0,5% más, después de cerrar ayer con una caída del 1,4%, principalmente por las noticias de nuevos aumentos en la producción de crudo de EE. UU.
En Piazza Affari, el sector Oil&Gas vio toma de ganancias: Tenaris – 2,39%, Saipem -2,35%, Eni -0,85%.
YELLEN: NO LE CORRE A LA FED INTERVENIR EN BITCOIN
Bitcoin cerró a $ 16.650. “Es un activo altamente especulativo, pero no le corresponde a la Reserva Federal intervenir en el frente regulatorio”, dijo Janet Yellen al final de la reunión del FOMC.
HACIA LAS ELECCIONES: PIAZZA AFFAIRI MISSES
De repente, en la víspera de la dirección del BCE de hoy, los mercados recordaron que Italia pronto (probablemente el 4 de marzo) votará. Esta no noticia fue suficiente para disparar las alarmas sobre el estado de salud de los bancos italianos. Paradójicamente, no ayudan los buenos datos de coyuntura económica en la industria (+3,1% producción industrial, noveno mes consecutivo de subida): los mercados temen que, dada la solidez de la coyuntura económica, Mario Draghi se vea hoy obligado a revisar la tonos de paloma en la rueda de prensa.
Milán fue la peor Bolsa: el índice Ftse Mib cayó un 1,15% hasta los 22.461,55 puntos. Sin embargo, desde un punto de vista técnico, el umbral de 22.450 no se violó, lo que mantuvo viva la posibilidad de un rebote.
Desde principios de año, la subida se ha reducido al 17%, en cualquier caso el doble respecto al resto de listas de precios. Ello ayuda a explicar la toma de beneficios de ayer, explicada por las tensiones políticas tras la indicación del 4 de marzo como fecha probable de las elecciones (como si la votación de la próxima primavera fuera una novedad).
CUENTAS ORO PARA INDITEX (ZARA)
Los descensos en el resto de mercados fueron más modestos: París -0,51%, Fráncfort -0,44%. Madrid se defiende mejor (-0,27%) gracias al comportamiento de Inditex (+3,1%): la matriz de Zara logró unas ventas de 6,3 millones de euros en el tercer trimestre, (+6% respecto al mismo periodo de 2016) por un beneficio neto de 975 millones. Fuera de la eurozona, Londres se mantuvo plano (-0,05%). Sal de Zúrich (+0,35%).
VUELVE LA FIEBRE DE LA DEUDA: BTPS SOBRE 1,8%
Vuelta al calentamiento frente a la deuda. El secundario italiano lideró la caída de la deuda pública europea, a la espera del resultado de las reuniones de política monetaria de los bancos centrales y de las subastas españolas de esta mañana.
La rentabilidad del Btp a diez años rompió al alza el umbral clave del 1,75% hasta el 1,8%. Para corroborar la sospecha de nuevas presiones especulativas sobre Italia, basta la comparación con España: los Bonos ceden 3 puntos, el BTP 9.
El diferencial del Bund se acerca a los 150 puntos básicos. Ing cree que, a medida que se acerquen las elecciones políticas, el diferencial volverá a rondar los 200 puntos básicos. A la debilidad contribuyeron los rumores de un canje puntualmente confirmados en la tarde: el próximo viernes se ofrecerá el BTP agosto 2039, cupón 5,00% contra un máximo de cinco bonos con vencimiento en 2018/19. España ofrecerá hoy entre 3 y 4 millones de bonos del Estado con vencimiento en 2021, 2027 y 2032.
EX POPULAR Y UNICREDIT BAJO FUEGO
En una sesión dominada por el signo menos, aumentó la presión sobre los bancos italianos, especialmente sobre los ex cooperativistas penalizados por los posibles impactos de los cambios regulatorios y por el temor a nuevos apretones en la gestión de los NPL: la cesta de la El sector perdió un 2,9% frente a un sector europeo casi plano (-0,05%). Entre los peores de la lista principal. por (-6,3%), Banco Bpm (-4,52%) e Ubi (%-4,06).
En fuerte declive UniCredit (-4,65 %) a pesar de los datos que arroja el Investor Day en línea con el plan anunciado hace doce meses y con la promesa de un dividendo más rico a partir de 2019. El objetivo, considerado demasiado conservador por los analistas, es ser un “paneuropeo ganador” banco” capaz de absorber los impactos regulatorios esperados con la generación orgánica de capital manteniendo un Cet1 por encima del 12,5% y con un payout que va del 20 al 30% en 2019 y podría subir hasta el 50% a partir del año siguiente.
GENERALI Y CNH RESPALDAN LA TENDENCIA
El seguro va contra la tendencia. General, a pesar de desacelerar por la tarde, cerró con una ganancia de alrededor de medio punto: Bank of America Merrill Lynch elevó su recomendación a Comprar desde Neutral. El precio objetivo se eleva a 18 euros desde 16 euros. La mejora de las condiciones del mercado y un "aumento gradual" de los dividendos son las dos fortalezas que justifican la opinión positiva.
Católica Assicurazioni (+0,27%) destaca entre los pocos títulos positivos: Banca Imi ratifica el rating de Add con un objetivo de 10 euros. la ganancia desde principios de 2017 (en particular después de la entrada de Berkshire Hathaway) sigue siendo de +66%, después de -24% en 2016.
Otras notas positivas del día. Avance CNH Industrial (+1%), mejor blue chip. El valor se encuentra entre las mejores opciones elegidas para 2018 por Banca Imi. Los analistas citan una mejor orientación, resultados trimestrales por encima de las estimaciones y perspectivas positivas para el sector, entre otras cosas. El Departamento de Agricultura de Estados Unidos revisó ayer al alza las estimaciones de producción de trigo, indicando que la campaña 2017-2018 será récord y actualizará los máximos alcanzados en la anterior.
el tambien se defiende Fiat Chrysler (-0,26%). Desde Corea llega la confirmación de que es inminente la firma de un acuerdo de colaboración tecnológica entre Hyunday (líder junto a Toyota en el desarrollo de motores de hidrógeno) y el grupo liderado por Sergio Marchionne.
En terreno positivo también stm (+0,86%) que ayer anunció la compra de Atollic, empresa especializada en herramientas de desarrollo de software. Equita Sim elevó el precio objetivo de 20,3 a 20,6 euros, confirmando la recomendación de mantener.
el se defiende Campari (-0,46%): Mediobanca Seurities eleva su objetivo hasta 6,1 desde 5,4 euros.
TELECOM SUFRE, GENISH PIDE UNA MESA CON AGCOM
rojo intenso para Operadores de, -2,96%. “Durante la reunión con el presidente de la Autoridad Reguladora de Comunicaciones, Tim propuso la apertura de una mesa técnica para analizar en conjunto las mejoras a realizar en el actual modelo de gobernanza de red”. el lo dijo Amos Genish, CEO de la empresa, deja el Ministerio de Desarrollo Económico donde se reunió con el Ministro Carlo Calenda. El presidente de AgCom Cardani, continuó Genish, "dio la bienvenida a la sugerencia". Mediaset -2,6%.
PARADA PARA LOS SERVICIOS PÚBLICOS. EN PAISAJE DE LUJO CUCINELLI
Repentina desaceleración de las utilities europeas, paralizadas por la subida de tipos. en Fráncfort Él Mayor productor de electricidad de Alemania, cae un 9%, peor acción en el índice Dax. en la plaza affari Enel pierde 1%, A2A la 2,2%.
Deriva en el lujo Brunello Cucinelli (-6,2%) tras el rechazo de Exane, que rebajó a la productora de cachemira a una rentabilidad inferior.
MOLMED, FALCK, ANTES: MAYÚSCULA EN PRIMER PLANO
Moldeado + 13,88% tras obtener la primera autorización de comercialización nacional del fármaco Zalmoxis.
Nuevos aumentos para Energías renovables Falck (+2,66%), que continúa la carrera iniciada ayer tras la actualización al alza de los objetivos del plan industrial.
Industria prima saltó un 6,86% después de que Mediobanca Securities elevara su calificación a "superar".
