¿Quién le teme a la Fed? No los mercados, al parecer. El día después de que el banco central de EE. UU. señalara su intención de subir las tasas dentro del año, tanto las acciones como los bonos subieron en pares. Los índices de los principales países industrializados avanzan, mostrando avances en torno al 2%, mientras que los bonos globales ven caer sus rendimientos en 8/10 puntos básicos.
¿Por qué esta reacción? Giuseppe Sersale de Anthilia lo explica así: el enésimo aplazamiento de 2016 exacerba el problema de credibilidad de la Fed; “Después de tres aumentos anunciados y luego revertidos en 2016 – pregunta el analista – ¿qué confianza puede tener el mercado en este último indicio, considerando que de aquí a diciembre están las elecciones presidenciales? La decisión nos permite pensar que en las próximas reuniones se encontrarán nuevas excusas para no moverse”.
Sin embargo, Alessandro Fugnoli de Kairos cree que existe una lógica común en las elecciones de la Fed, el BoJ y el BCE: "El Banco de Japón, que es el laboratorio monetario de todo el mundo, acaba de subir los rendimientos de los bonos a 30 años". JGB en XNUMX puntos básicos, al igual que han aumentado los rendimientos de los Bunds y Treasuries. No se trata de políticas restrictivas, sino de medidas preparatorias ante la expansión fiscal que se avecina”.
FLAT ASIA, AMAZON POR PRIMERA VEZ MÁS DE 800 DÓLARES
Las Bolsas de Valores de Asia se movieron poco: Hong Kong -0,2%, Shanghai (-0,1%) y Shenzhen (-0,2%) también fueron débiles. Sidney, por su parte, sube (+0,8%). Caída “técnica” en Tokio del índice Nikkei (-0,2%). La Bolsa, cerrada ayer por vacaciones, lidia con los cambios introducidos por el Banco Central que favorecen a los ETF invertidos en acciones bancarias más presentes en el índice Topix que en el Nikkei.
Tercera sesión consecutiva de alzas para los mercados de EE.UU.: Dow Jones +0,54%, S&P 500 +0,65%; el Nasdaq (+0,84%) actualiza el récord histórico hasta los 5.339,62 puntos. Destaca Amazon (+1,9%), por primera vez por encima de los 800 dólares, apoyado en el aumento de objetivos de algunos brokers. Manzana +0,9%.
EL PETRÓLEO SUBE: SAIPEM SUPERSTAR, TOTAL SE SEPARA DE ERG
Una vez archivadas las reuniones del banco central, la atención se ha desplazado a las próximas decisiones de los países productores de petróleo, la OPEP más Rusia, que se reunirán en Argel la próxima semana. Mientras tanto, la sorpresiva caída de los inventarios estadounidenses ha favorecido el repunte de los precios: el Brent gana un 1,5% hasta los 47,54 dólares el barril, el Wti un +1,5% hasta los 46,32 dólares. En Wall Street ConocoPhillips +2,4%.
Total tiene la intención de salir de la empresa conjunta de estaciones de servicio con Erg el próximo año. Así lo afirmó el consejero delegado Patrick Pouyanne en la reunión con inversores en Londres en la que anunció que la compañía pretende proceder con un nuevo recorte en inversiones (15-17 mil millones frente a los 18-19 actuales) y costes operativos para mantener también la rentabilidad. a un precio promedio del crudo de $55.
Redención en la Piazza Affari de Saipem (+5%) que se aleja así de los mínimos de los últimos dos meses marcados el pasado martes. La compañía anunció la adquisición de nuevos contratos de perforación terrestre en Medio Oriente y Sudamérica por un valor total de 430 millones de dólares. Eni +1,1%, Tenaris +2,4%.
MILÁN +1,8%, DEUTSCHE BANK REVIVE EN FRANKFURT
Las bolsas europeas giraron al alza, celebrando el mensaje entrante de la Fed. Se espera un comienzo plano esta mañana a la espera de las indicaciones que lleguen, a media mañana, de las encuestas PMI (relacionadas con las intenciones de compra corporativas) de Francia, Alemania y toda la Eurozona .
El Ftse Mib cerró otra sesión positiva en Milán, registrando un +1,76% hasta los 16.637 puntos. Las otras plazas también van en aumento. En orden ascendente Londres +1,12%, Madrid +2,01%, París +2,27%. Frankfurt lidera la carrera (+2,28%).
Después de tanto sufrimiento, Deutsche Bank se lució en el Dax con una subida del 3,5% hasta los 11,67 euros, alejándose así del reciente mínimo histórico de 11,06 euros. Kepler-Cheuvreux reiteró el juicio de compra, pero rebajó el precio objetivo a 13,89 euros desde 15,28 euros. Sobre el papel, el precio objetivo promete una subida de alrededor del 20%. El banco estudia una maxititulización para reforzar su patrimonio y tranquilizar a los inversores.
Los bancos de la zona euro han captado 45,269 millones de euros en fondos sin intereses a cuatro años en la segunda operación de la nueva ronda de préstamos focalizados a largo plazo de TLTRO. La mayoría de los bancos italianos no han presentado solicitudes, excepto Intesa Sanpaolo que ha obtenido 5 millones de euros.
Las rentabilidades de la deuda pública de la eurozona cayeron a su nivel más bajo desde el 8 de septiembre, fecha de la presidencia del BCE que, al aplazar las decisiones sobre Qe, había desencadenado una fase prolongada de corrección. La tasa italiana a 1,172 años cae al 0,09%, el rendimiento del Bund a XNUMX años al -XNUMX%.
El Tesoro anunció que la subasta del martes 27 de septiembre ofrecerá de 2 a 2,5 mil millones de Ctz y un total de 0,5 a 1 mil millones de Btpei con vencimiento el 15/9/2032.
SNAM, BLITZ EN AUSTRIA. BLACKROCK SEGUNDO ACCIONISTA DE TELECOM
Destacan las Utilities, relanzadas por el aplazamiento de la subida de tarifas: Enel +3,2%, seguida de Terna (+2,6%). Snam (+2%), consorcio con Allianz, se hizo cargo del 49% de Gas Connect Austria (que gestiona aproximadamente 900 km de gasoductos de alta presión en el país) por 601 millones. El vendedor es Omv, la compañía de petróleo y gas más importante de Austria, que todavía conserva el 51%.
Telecom Italia también lo hizo muy bien (-2,4%). De las comunicaciones a Consob sobre las participaciones relevantes se desprende que los fondos BlackRock han duplicado su participación hasta el 5,04%, convirtiéndose en el segundo mayor accionista de la telefónica tras Vivendi. La operación se remonta al 19 de septiembre.
Esta mañana, Macquarie mejoró la calificación a Superar desde Neutral. El nuevo precio objetivo se fijó en 0,93 euros desde el anterior 1,0 euro. Sobre el papel, el espacio de revalorización esperado ronda el 20%. En cambio, Mediobanca Securities confirmó la calificación de la acción como superior (Tp 1,27 euros). Mediaset +1,1%.
PRYSMIAN NUNCA PARA. ACELERA TU COCHE: FERRARI +2,5%
Ayer también fue un día de gloria para los industriales. Prysmian ganó un 2,5%, actualizando el máximo histórico de ayer en 23,66 euros. El rendimiento del año hasta la fecha mejora a +13%. HSBC elevó la sentencia a Buy from Hold con un precio objetivo de 27 euros. Kepler Cheuvreux elevó el precio objetivo a 25,5 euros desde 23 euros, confirmando la sentencia de Compra. La compañía, según Morgan Stanley, se encuentra entre las mejor posicionadas para aprovechar la temporada de fusiones y adquisiciones de la industria. El miércoles, ABB vendió su división de cables de alta tensión a la sueca NKT Cables: valor de la transacción 836 millones de euros a nivel EV.
El sector Automoción fue muy evidente en Europa: Fiat Chrysler subió un 2%, Daimler +3,4%, BMW +3,2%. Ferrari +2,44%: Mediobanca Securities reiteró la recomendación de rendimiento superior con un precio objetivo fijado en 50 euros. Buena subida de CNH Industrial (+2,8%) tras los datos muy positivos de ventas de camiones en Europa en agosto. Aumentos moderados para Leonardo (+0,7%) y StM (+0,8%).
BPM PENSIONISTAS EN LAS BARRICADAS, ACUERDO LÍQUIDO NPL POR 1-2 MIL MILLONES
Cuatro horas de confrontación no fueron suficientes ayer para que el director general de Bpm (+0,89%), Giuseppe Castagna, venciera la resistencia de los jubilados de Piazza Meda. Los dirigentes de la asociación han declarado que esperan respuestas concretas (especialmente sobre el futuro de la mutualidad de empresas) para el 15 de octubre, fecha de la asamblea convocada para aprobar la fusión: cualquier voto en contra de los pensionistas podría poner en peligro la fusión con el Banco Popolare (+1,54%).
Unicredit cerró con un aumento de solo el 0,4%: cabe destacar los rumores sobre la posible venta de Fineco (+1,5%) a Banca Generali (+0,5%). Intesa avanza un 1,2%. Según Bloomberg, el instituto está barajando la hipótesis de vender un paquete de préstamos dudosos por un importe total (valor nominal) entre 1 y 2 millones de euros.
MEDIOBANCA PREMIO YOOX, EXANE SAFILO
Valores de lujo positivos: Yoox +3,8%, confirmado en la lista de favoritos de Mediobanca Secuties. Luxottica +4%, Ferragamo +4%. Entre medianas y pequeñas capitalizaciones, Safilo gana un 3,9% respaldado por la nueva recomendación Outpeform de Exane.
Campari salto adelante (+4,9%). La compañía ha realizado con éxito varias operaciones de gestión de pasivos gracias a las cuales el grupo ha reducido el coste global de la deuda y mejorado la flexibilidad financiera.
