Todo se detuvo, como era de esperar. La Fed, tras reiterar que siguen llegando datos "fuertes" de la economía, no tocó tipos, pero renovó las señales de un último ajuste al alza, el cuarto de 2018, en su reunión de diciembre. Mientras tanto, el rendimiento de las notas del Tesoro a diez años se encuentra en su nivel más alto desde 2011, en 3,22%.
Wall Street, empeñado en digerir el nuevo balance político (aunque esperado) tras las elecciones, se quedó así tacaño con sorpresas: Dow Jones +0,04%, S&P 500 -0,25%, Nasdaq medio punto a la baja. En evidencia Walt Disney +3% tras las cuentas publicadas en mercados cerrados.
El mercado del petróleo estuvo mucho más animado, cayendo con fuerza por la mayor oferta de productores que apostaban por los efectos del embargo a Irán, que fracasó por las generosas exenciones concedidas por Washington y las tensiones en Asia, lidiando con los primeros efectos. de los aranceles de Donald Trump.
El Brent ayer perdió un 2% hasta los 70,6 dólares el barril, esta mañana se mantiene plano en el mismo precio, en su nivel más bajo desde abril. El WTI cayó a alrededor de $60. Es posible que el domingo, en la reunión informativa de los países de la OPEP más Rusia, se sienten las bases para un recorte de producción, a implementarse en las próximas semanas.
Aquí está la imagen de las listas de precios ya apuntadas al fin de semana.
CHINA DÉBIL Y JAPÓN
Los mercados bursátiles de China están caídos. La caída en Hong Kong -1,9% en particular fue fuerte. El CSI 300 de las listas de Shanghai y Shenzhen es del 1%.
La Comisión para la Regulación de Bancos y Seguros ha señalado que un tercio de los préstamos que otorga el sistema crediticio deben ser destinados a empresas no controladas por el Estado. Una señal de las dificultades financieras del sector privado.
La moneda china, el renmimbi, se deprecia a 6,95 frente al dólar.
Fin de semana en gris también para Japón. Las dificultades para descargar el aumento del acero y el aluminio en las listas de ventas surgen de los informes trimestrales de automóviles. El índice Nikkei pierde un 0,9%.
DRAGONES: LA RECUPERACIÓN CONTINÚA, EL RUMBO NO CAMBIA
Pasado el efecto del voto estadounidense, Europa vuelve a centrarse en sus problemas. Mario Draghi, hablando en Dublín, minimizó el riesgo de una desaceleración de la economía. "Algunos datos relacionados con sectores específicos y los resultados de algunas encuestas han resultado ser más débiles de lo esperado -dijo-, pero la última información confirmada sugiere que la expansión generalizada de la zona del euro debería continuar". Por lo tanto, las expectativas de una relajación de la política monetaria siguen defraudadas, incluso si el propio Draghi subraya que "nuestras elecciones no están grabadas en piedra" o, si es necesario, cambiamos.
EL MILÁN FRENA TRAS LAS ESTIMACIONES DE BRUSELAS
El clima, cada vez más tenso, del enfrentamiento entre Roma y Bruselas no cambia. Las nuevas previsiones económicas de la Comisión de la UE sobre crecimiento han desmentido las cifras del presupuesto italiano.
Así Milán fue el piloto trasero de la Eurozona: -0,57%, a 19.429. Frankfurt (-0,45%) y París (-0,13%) también se encuentran en territorio negativo. Madrid (+0,10%). Londres más animado (+0,33%).
Según Bruselas, el déficit/PIB italiano en 2019 subirá hasta el 2,9% (frente al 2,4% previsto por el Ejecutivo) si se aplican "las medidas programadas" por la ley de Presupuestos, como la renta básica, la reforma Fornero o las inversiones públicas lo que “aumentará significativamente el gasto”. En 2020 se superará el fatídico techo del 3%, alcanzando el 3,1%.
TRIA CRITICA FALLAS TÉCNICAS EN BRUSELAS
Las previsiones de Bruselas, ha subrayado el comisario de Asuntos Económicos Pierre Moscovici, "son más cautelosas" que las italianas en materia de consumo e inversiones y estiman más elevados los costes del servicio de la deuda. El diálogo continúa "pero no hay que hablar de compromiso"
El ministro Giovanni Tria respondió: “el claro contraste en las cifras se deriva de un análisis desatento y parcial de la ley de presupuesto y la tendencia de las finanzas públicas italianas, a pesar de la información y las aclaraciones proporcionadas por Italia. Lamentamos tener en cuenta este fallo técnico de la Comisión.
DIFUSIÓN A 294, BTP 5,5 MIL MILLONES DE LLEGADA
En este contexto, la debilidad del mercado de deuda continúa pero los BTP, tras la caída tras la publicación de las estimaciones europeas, han recuperado algunas posiciones. El diferencial sigue moviéndose justo por debajo de la barrera de los 300 puntos en 294 (frente a los 290 del día anterior). La rentabilidad a 3,396 años cerró en 3,421 (frente a un máximo de XNUMX %).
Mientras tanto, Hacienda continúa con su interminable recaudación. La subasta de mitad de mes de valores a medio y largo plazo se llevará a cabo el martes 13 de noviembre: 4 y 5,5 mil millones de euros en oferta entre 3 años (2-2,5 mil millones), 7 años (1,25-1,75 mil millones) de referencia actual Btp a 3, 7 y 20 años (750-1,250 millones.
UNICREDIT, PESOS DE PAVO
Jornada polivalente para el sector crediticio centrada en el examen de las cuentas. El índice del sector perdió un 1,67%, lastrado por Unicredit, un 3,81% después de los resultados de los primeros nueve meses. El instituto cerró el tercer trimestre con unos ingresos de 4,814 millones de euros, superando el consenso de analistas en 4,771 millones. En los nueve primeros meses del año, el beneficio asciende a 3 millones de euros (+4,7% interanual. Los ingresos del tercer trimestre superan las expectativas, pero no el beneficio (875 millones), por los que se cuentan los bonos del Estado, la devaluación de Yapi y las provisiones por pleitos pesa el Cet 1 cae al 12,11% Se recogen beneficios en Intesa (-1,27%), pérdidas en copias de Ubi (-1,99%).
BANCA BPM, LLEGA LA REDENCIÓN. MAXI-FINA PARA UBS
En cambio, brilla Banco Bpm (+2,98%), el mejor valor de la lista gracias a los resultados pero sobre todo a la tendencia de reducción de la morosidad: el instituto pretende vender créditos dudosos por un importe superior a los 3,5 millones de euros y hasta un máximo de 8,6 millones.
Continúa el juicio de Ubs en París, acusado de ayudar a ciudadanos franceses a evadir impuestos. Tras una investigación de siete años y el fracaso de las negociaciones para llegar a un acuerdo de culpabilidad que no prosperó, la fiscalía pidió una multa de 3,7 millones de euros.
CUENTAS BIEN PARA LA GESTIÓN, SUBE LA UTILIDAD DE GENERALI
Cuentas en orden para la gestión. El mercado premió los resultados de Poste Italiane (+2,09%) que cerró los primeros 9 meses con un beneficio neto de 1,056 millones de euros, un 45,9% más.
Azimut también lo hizo bien (+1,92%). Además de las cuentas, el consejo también aprobó un plan estratégico a diez años cuyos objetivos incluyen la captación de 4 millones mediante el lanzamiento de 18 nuevos fondos en los segmentos clave de la gestión alternativa de activos.
También se premiaron los resultados de Finecobank (+2,6%) y Banca Generali (+0,9%).
Pequeño movimiento Generali. A la espera del plan 2019-2022 que será presentado el 21 de noviembre. La compañía cerró los nueve meses de 2018 con un beneficio neto de 1,855 millones (+26%), en línea con el consenso, también gracias a las enajenaciones.
TELECOMUNICACIONES DEVALUAN FONDO DE COMERCIO
Las acciones de Telecom Italia estaban muy turbulentas (+1,35%) el día de la reunión del directorio. Ayer por la mañana la empresa llegó a un acuerdo con Open Fiber para llegar a compartir redes. El acuerdo, que debería haber permanecido confidencial, disparó las compras en Bolsa (máximo +3,4%). El consejo de administración aprobó el saneamiento del fondo de comercio por dos mil millones y comunicó que no se alcanzará el objetivo de llevar la relación entre deuda neta ajustada y margen operativo a 2,7 veces.
Mediaset -3,64% también frenada por la caída en Fráncfort de la cadena alemana Prosieben Sat, uno de los posibles socios de los acuerdos de colaboración biscione, que llegó a perder más de un 17% tras el recorte del payout ratio al 50% desde el 80 -90 %, una provisión de hasta 400 millones de euros y una reducción de las estimaciones de ingresos del ejercicio.
EL COLAPSO DE TOD'S Y MAIRE TECNIMONT
Fuera de la cesta principal, Tod's se hunde hasta el -10,88% tras la publicación de las cuentas bajo el hacha de los analistas, decepcionados por la falta de resultados de la reestructuración empresarial. JP Morgan recortó el precio objetivo a 50 euros desde 58.
Maire Tecnimont también cayó con fuerza (-7,75% a 3,57 euros) después de alcanzar el nuevo mínimo desde mayo de 2017 en 3,4940.
