"Algunos miembros del FOMC han expresado la opinión de no fijar una fecha límite para detener las compras. En cambio, varios participantes se han pronunciado por una fecha límite, es decir, a finales de 2013". De estas palabras, recogidas en el acta de la última reunión de la Fed, los mercados han reconocido que la línea de Ben Bernanke sobre el Quantitative Easing pasó en la reunión de diciembre por una estrecha mayoría.
De ahí la desaceleración (moderada) de las bolsas estadounidenses en la final de ayer: Dow Jones - 0,16, S&P -0,21%, Nasdaq - 0,38%. Reacción similar de las bolsas asiáticas, a excepción de Japón +2,3% que reabrió sus puertas hoy tras las vacaciones de fin de año. En Hong Kong, el mercado cayó un 0,8%, el índice MSCI Pacific un 0,9%.
A estas alturas, no es difícil pronosticar una sesión mixta en Europa, que ya ayer se estaba desacelerando. En Frankfurt, el Dax perdió un 0,3%, París cerró con un 0,3%, Madrid perdió un 0,5%. Londres, por el contrario, está por encima de la paridad +0,3%. Milán con un aumento del 0,1% actualizó el máximo desde marzo de 2012.
Pero la nota más positiva viene del frente de la deuda soberana. El diferencial de rendimiento entre Btp y Bund cae a los niveles de agosto de 2011 en 275, lo que reduce a la mitad la distancia con los valores alemanes. la rentabilidad del BTP a 10 años (4,22%) corresponde al nuevo mínimo desde noviembre de 2010, con cierta tranquilidad para el Tesoro que el año pasado pagó 86 millones de cupones en BOT y BTP, el 5,5% del PIB
AMERICA
Grandes noticias desde ayer por la noche en adelante llegando desde los Estados Unidos. El más importante se refiere al resultado del primer veredicto del siglo para la nueva economía. La antimonopolio estadounidense, tras veinte meses de investigaciones por parte de la Ftc, ha absuelto sustancialmente a Google de las acusaciones de violación de las normas antimonopolio "porque no hay pruebas que respalden la hipótesis de que el papel dominante en las búsquedas es ilegítimo". Los rivales del gigante de Mountain View habían argumentado en cambio que la empresa californiana destacaba sus servicios en los resultados de búsqueda, dejando en un segundo plano los enlaces de empresas competidoras.
Google -0,06% en Bolsa ayer- sólo tendrá que abrir al mercado algunas patentes que adquirió con la compra de Motorola, importantes para acceder a Internet a través del móvil, y los resultados de unos algoritmos vinculados a la publicidad.
Ayer por la noche, en tanto, Fiat +1,44% anunció un nuevo paso en el camino que lleva al control de Chrysler: Lingotto comunicó a Veba (fideicomiso administrado por el sindicato Uaw) su intención de ejercer su opción de compra de una segunda parte de la inversión. propiedad de Veba en Chrysler, equivalente a aproximadamente el 3,3% del capital social de Chrysler. Fiat, según la nota, tiene la intención de pagar un precio de ejercicio determinado de acuerdo con los acuerdos entre las partes sobre la base de un múltiplo de mercado (que no exceda el múltiplo de Fiat) aplicado al EBITDA de Chrysler de los últimos cuatro trimestres, menos la deuda industrial neta. Según el cálculo de Fiat, el monto neto a pagar por la compra de este segundo tramo de la participación de Veba en Chrysler es de US$198 millones. Fiat ascenderá así al 65,17% del capital de Chrysler. Sin embargo, es fácil para el vendedor disputar el precio como ya sucedió con el primer tramo: Fiat, en esa ocasión, ofreció 140 millones contra una solicitud de 342 millones. El asunto está en manos del juez de Delaware que, fácil de predecir, pronto tendrá que pronunciarse también sobre el segundo tramo.
En cualquier caso, las Américas son motivo de gran satisfacción para Fiat. Chrysler cierra el año con nuevos récords: en 2012 se produjeron 1,652 millones de coches (+21%), gracias también al mejor diciembre (+10%) de los últimos cinco años. Se alcanzó un nuevo récord absoluto en Brasil: 838 autos vendidos (+11%). A pesar de la crisis europea, Fiat cerró el año con unas ventas totales de 3,641 millones de unidades (+6%).
EUROPA
La carrera hacia los bonos periféricos está cambiando el panorama del mercado de deuda en el Viejo Continente. El diferencial español cae 4 puntos básicos hasta los 350 y la rentabilidad de los Bonos a 10 años cae por debajo del 5% por primera vez desde el 9 de marzo de 2012. El diferencial griego cae 22 puntos básicos hasta los 961 y la rentabilidad relacionada se desglosa un 11% para la primera vez desde febrero de 2011.
Titan Cement de Grecia ha anunciado que ha colocado 200 millones de euros en bonos a cuatro años a una tasa del 8,75%, convirtiéndose en la primera empresa griega en apuntar con éxito al mercado de deuda desde que estalló la crisis en 2010, que tiene una calificación de 'BB-' por S&P obtiene alrededor de un tercio de sus ingresos del mercado griego (donde las actividades han estado efectivamente bloqueadas durante algún tiempo), pero también puede contar con una presencia importante en Egipto y Estados Unidos.
Por el contrario, frena la carrera hacia los "refugios seguros". El rendimiento del Bund a 2 años (Schatz) salta al 0,042%, su nivel más alto desde octubre. Los bonos daneses pasan del -0,3% a mediados de diciembre al +0,12% en la actualidad. Solo los bonos a dos años de Suiza siguen en territorio negativo (-0,3%).
Entre los nuevos accionistas del banco polaco Alior Bank, fundado por el financiero Romain Zaleski y su hija Helene que debutó recientemente en la Bolsa de Valores de Varsovia, se encuentra el fondo Wellington Management que adquirió el 5,01% del capital del banco, el tipo más importante de un empresa privada en la historia de la Bolsa de Valores de Polonia.
ITALIA
Unicredit +0,5% y Intesa -0,2%, los grandes nombres del sector bancario se mantienen bien y se benefician del clima positivo en los diferenciales. Entre las fichas azules brilló impregilo +3,3%, en nuevos máximos desde junio, la constructora se adjudica un contrato de 560 millones de dólares en Panamá junto a Salini. Subida decidida también para Finmeccanica +2,9% que alcanza su nivel más alto desde noviembre de 2011.
El sector de las utilities europeas (-0,5%) se vio frenado por el -4% de la española Iberdrola: Enel - 0,7%, A2A -1,1%. Prysmian-0,5%. El tribunal federal de Adelaida consideró fundadas las acusaciones de la autoridad antimonopolio australiana y estableció que los procedimientos contra Prysmian y otros competidores deberían continuar. Envió un SMS de ALERTA WEBSIM antes de abrir. La noticia de que Warren Buffett invertirá hasta 2,5 millones de dólares en el sector fotovoltaico estadounidense ha dado alas a la economía verde: Ternienergía+ 5,3% Energía KR +14%. Por último, las acciones financieras menores están en crisis, Banco Popular. Etruria +6,7%. Bien también Prelios+% 6,7.
