Los focos se centran en la Fed que esta noche, junto a la esperada subida de tipos, actualizará sus previsiones sobre la economía estadounidense, sensiblemente diferentes a las del presidente Trump. La noticia desde Amsterdam no estuvo menos atenta: los votantes holandeses inauguraron hoy la temporada electoral más caliente de la historia de la Eurozona, al rojo vivo por el amargo duelo con el presidente turco Erdogan. El euroescéptico Geert Wilders podría terminar primero, pero, dada la ausencia de aliados, no tendrá ninguna posibilidad de formar un gobierno. Una afirmación por encima de las encuestas, sin embargo, podría encender nuevos temores sobre la fuerza de la ola populista en Europa, con repercusiones inmediatas en las posibilidades de Marine Le Pen, ya favorecida por los escándalos que están hundiendo a François Fillon.
Sorprendentemente, sin embargo, la verdadera noticia de la víspera proviene del petróleo, ahora en caída libre. El nuevo derrumbe (-10% en una semana) estuvo provocado por el aumento de la producción de Arabia Saudí en febrero, que también se mantuvo dentro de los límites acordados en la cumbre de la OPEP de noviembre. El crecimiento fue de 263.000 barriles por día a 10,11 millones de barriles por día. Según fuentes cercanas al gobierno de Riad, Arabia Saudí no ha destinado la mayor cuota al mercado internacional, sino a stocks domésticos para destinarlos a sus propias refinerías y terminales. Sin embargo, esta no es una buena noticia para los mercados emergentes, que ya están lidiando con el probable aumento de las tasas de interés de los EE. UU. y, en consecuencia, de las deudas en dólares.
LI KEQUIANG A NOSOTROS: LA GUERRA COMERCIAL LE COSTARÁ MÁS
Mercados débiles en Asia esta mañana bajo la presión de las acciones energéticas. Tanto Tokio como Shanghái han bajado ligeramente. La bolsa coreana cae un 0,2%: las elecciones presidenciales se celebrarán el 9 de mayo.
"Los datos económicos nos reconfortan, pero nos mantenemos alerta frente a los peligros tanto nacionales como internacionales". En cualquier caso, el primer ministro chino, Li Kequiang, subrayó durante una rueda de prensa que "tenemos las herramientas a nuestra disposición para hacer frente a una posible guerra comercial, que le costaría a EE.UU. mucho más que a nosotros".
Los precios de las acciones de EE. UU. se mezclaron en la víspera de las decisiones de tasas de la Reserva Federal. El índice Dow Jones cae un 0,21%, S&P 500 -0,34%. El Nasdaq también bajó (-0,32%).
PETRÓLEO, FRÍO Y SALUD RETENCIÓN DE WALL STREET
La presión combinada de tres factores pesó sobre los precios: el derrumbe del petróleo, la caída de las acciones de las aerolíneas que se enfrentan a las tormentas que impiden los vuelos en el noreste de EE. UU.; la caída de las acciones relacionadas con la salud, con los hospitales a la cabeza, ante la contrarreforma sanitaria que quitará toda cobertura a 14 millones de estadounidenses.
La curva de rendimiento de los bonos se aplanó. El rendimiento de la Letra del Tesoro a 10 años cayó hasta el 2,59%, desde el máximo de septiembre de 2014 alcanzado ayer en el 2,61%. El bono a dos años se debilitó y su rendimiento subió al 1,38% (+ dos puntos básicos).
El sector energético cayó un 1,1%. Chevron (-1,8%) fue el peor blue chip. La evolución de los valores petroleros en las Bolsas europeas fue similar: el índice Stoxx del sector (-1,7%) marca la caída más consistente.
Eni cerró con una caída del 1,1%, Saipem -1,3%, Tenaris -0,7%. Entre las aerolíneas United Continental -4,7%, Southwest Airlines -3% y American Airlines -2,7%.
FRENANDO EN MILÁN. LA DIFUSIÓN SE AMPLIA
Jornada de espera también para los mercados del Viejo Continente, frenados por la caída del petróleo y por las tensiones en el mercado de deuda, todavía en sus cotas más altas. En Milán, el índice Ftse Mib cerró la segunda sesión de la semana con una caída del 0,86% hasta los 19.537 puntos.
Los demás índices europeos también bajaron: París cerró en -0,51%, Londres -0,13%, mientras que Frankfurt perdió un 0,01%. El índice Zew de expectativas económicas en Alemania subió a 12,8 puntos en marzo desde los 10,4 de febrero.
El nivel de actividad económica permanece significativamente por debajo del potencial en algunos países, incluidos "Francia, Italia y Corea del Sur". Así lo avaló el Fondo Monetario Internacional en el documento elaborado de cara a la reunión de ministros de finanzas y banqueros centrales del G20, prevista para el 17 y 18 de marzo próximos en Baden-Baden, Alemania. El Fondo Monetario Internacional ha pedido al grupo de las veinte economías más grandes del mundo que trabajen juntas para preservar los beneficios del libre comercio y evitar el proteccionismo.
El diferencial entre los BTP y los Bunds se amplía, aunque ligeramente, a 191 puntos básicos desde los 189 del cierre anterior. En los mercados predominó la cautela ante los acontecimientos de hoy. El papel italiano también se vio afectado por la particular concentración de la oferta: la reapertura por la tarde de la subasta de BTP a tres, siete, 7 y treinta años registró una solicitud de especialistas por menos del 15% del total disponible, igual a más de dos mil millones. El interés se limitó al bono a treinta años: el tramo extralargo es el que mejor comportamiento ha mostrado.
BANCOS DE FRENO BAJO FUEGO
La jornada se caracterizó por el desempeño mediocre del sector bancario, con una caída del 1,4% tanto en Italia como en el continente. Bajo fuego Banco Bpm -3%, Ubi -2,5% como Bper, objeto de un estudio del ICBPI sobre el tema de la enajenación de NPLs que la institución modenesa está llamada a abordar a petición del BCE.
Los préstamos dudosos de los bancos italianos también comienzan a caer con fuerza: 77,8 millones en enero, la cifra más baja desde junio de 2014. La caída permite reducir la tasa neta de morosidad/impi al 4,45 % (desde el 4,89 % de diciembre) .
Unicredit terminó con una caída del 0,9% a pesar del ascenso de Barclays a Equal Weight desde Underweight. Entendimiento -1,3%. En seguros, la caída de Generali (-0,9%) es menos acusada que la de UnipolSai (-2,3%).
Poste Italiane está bajo fuego (-0,85%) a pesar de la sentencia de Goldman Sachs que elevó el precio objetivo a 7,20 euros desde 7,0 euros (recomendación neutral/atractiva confirmada). El mercado reacciona así a los rumores sobre la posible no reelección del consejero delegado Franceso Caio, disgustados por parte de la mayoría.
SALE EL SOL: GENTILI AD INTERIM, AUMENTO ALREDEDOR DE 50 MILLONES
Piazza Affari premió el cambio en la parte superior del Sole 24 Ore (+10,5%) después de la decisión del Consejo de Administración de confiar la dirección del periódico interinamente a Guido Gentili, en sustitución de Roberto Napoletano que se va de licencia sin goce de sueldo, Después de la Celebrada la reunión de periodistas decidida por una amplísima mayoría a retomar el paro que bloquea desde el sábado la publicación del diario, esta mañana vuelve a estar en los quioscos. En cuanto al futuro director, el director general Franco Moscetti aclaró que personalmente cree que "sería preferible identificar a una persona que nunca haya trabajado para el grupo Sole 24 Ore en cualquier cargo". Según el director general, el aumento de capital, que será aprobado por la asamblea a fines de abril. Debería estar "más cerca de 50 que de 100 millones".
EN FIAT CHRYSLER VOLKSWAGEN CORRIGE. SUFRE DE CIRC
Fiat Chrysler cerró (+0,3%) tras un breve exabrupto tras las declaraciones del director general de Volkswagen, Mathias Mueller, quien negó que no quisiera abrir un diálogo con Sergio Marchionne de cara a una hipotética alianza. “Solo dije -precisó durante la reunión- que no nos hemos visto”. En el sector de la automoción, Brembo también subió un +0,6%.
El resto de industriales hicieron poco: Stm subió un 0,3% Entre las pequeñas, Gefran saltó un +11,56% a pocos días de la conferencia Star en la que las multinacionales de bolsillo serán las protagonistas.
Technogym también lo hizo muy bien +5,05%: Equita Sim subió su precio objetivo de 5,7 a 6 euros, confirmando la recomendación de compra. Marr (+3,35%) celebra el nuevo máximo histórico en 20,99 euros.
Por el contrario, Cir sigue sufriendo (-4,2%). Kepler Chevreu rebajó a "mantener" desde "comprar" y Banca Akros a "neutral" desde "acumular".
Entre las utilities, Snam cae un 2,3% tras el anuncio del lanzamiento de un préstamo de bonos vinculados a acciones por un importe nominal de 400 millones. Acea cae más de un 3% a raíz de las rebajas de algunos corredores.
Atlantia repuntó ligeramente (+0,18%): Deutsche Bank elevó el precio objetivo de la acción de 22,6 a 24,7 euros.
