Los mercados luchan por levantarse de la lona tras el golpe de gracia del devaluación del yuan. Las acciones asiáticas han bajado. Tokio cae un -1,6% a la par de Sydney. Hong Kong -1,5% lo hace peor, las listas chinas también son débiles: Shanghái - 1%, Shenzhen -0,8%.
Las monedas asiáticas cayeron rápidamente en línea con el nuevo valor del yuan. Tanto el rublo (-1,9%) como el real brasileño (-1,8%) volvieron a caer frente al dólar. El desconcierto aumentó esta mañana cuando el Banco Central de China rebajó el valor del yuan otro 1,6% hasta los 6,3306 frente al dólar.
¿Otra devaluación? No realmente, explica Patrick McGee, analista en Hong Kong: “La verdadera noticia del martes -explica- no fue la devaluación del 1,9% de la moneda, sino la introducción de un nuevo mecanismo de fijación de precios. A partir de ahora, el Banco Popular de China tendrá en cuenta la tendencia del mercado”.
Es decir, dado que el yuan offshore cayó ayer mucho más que el tipo oficial (-2,8% frente al 1,9%), esta mañana la cotización se revisó a la baja. “El nuevo mecanismo -fue el comentario del Fondo Monetario- es un paso adelante, siempre y cuando se aplique correctamente”. Incluso los expertos de Washington sospechan que la medida es principalmente un intento de abordar los problemas económicos de China con una devaluación competitiva.
El temor a una fuerte ralentización de la segunda economía del planeta ha enfriado aún más los precios del petróleo, el futuro del WTI baja un 4,1% hasta los 43,2 dólares el barril, el más bajo de los últimos seis años y medio. La producción de la OPEP en Intan se mantiene en su nivel más alto desde 2012. Una ligera disminución en Arabia Saudita (de 10,6 a 10,4 millones de barriles por día) fue acompañada por un aumento en el resto del cartel.
APPLE EN CAÍDA LIBRE, COMO LA REVOLUCIÓN DE GOOGLE
Las pérdidas de las acciones estadounidenses fueron fuertes: Dow Jones -1,24%, S&P 500 -1%, Nasdaq -1,3%. Fue ella quien pagó el precio más alto. Manzana -5,2%. La devaluación de la moneda china afectará las cuentas del grupo que ya están presionadas por la creciente competencia de Xiaomi. Las perplejidades de Ubs sobre la tendencia de ventas de iWatch también juegan en contra de Apple pese a que el CFO de Apple, Luca Maestri, repite que “lo estamos haciendo mejor de lo esperado”.
Sin embargo, los problemas con el yuan no han empañado el entusiasmo por la Nacimiento del Alfabeto, el nuevo holding en la cima de la galaxia Google. La acción ganaba un 4,27% para luego arrancar un +8,22% tras la Bolsa a un precio de 669 dólares.
La parte superior de Alphabet será la misma que la actual Google, que estará encomendada a la dirección de Sundar Pichal, quien lleva años gestionando el desarrollo de los principales productos de Google. Se crearán varias compañías separadas bajo el paraguas de Alphabet, cada una con su propio gerente para cada área comercial individual que ya esté operativa o que se desarrollará. ??
En algunos casos se trata de auténticas apuestas en los sectores del transporte, sanidad, globos; o de sueños reales como el de llevar Internet a toda África o las actividades de Calico, creada para desarrollar la longevidad. Al mercado le gusta la transparencia: a partir de hoy es posible comprender cuánto cuestan los proyectos más innovadores y sobre todo cuánto rinden: de 52 analistas encuestados por Bloomberg, 43 recomiendan comprar la acción. Precio objetivo promedio en $ 750. Por último, cabe destacar la venta de la unidad de salud de GE, vendida por 8,5 millones de dólares a Capital One.
EUROPA TAMBIÉN SE CAE. HOY LOS BOTS HACIA EL RETORNO CERO
Pese al impacto de la noticia de Pekín en el sector del lujo, Piazza Affari limitó sus pérdidas al 1,1%. Las reducciones en París (-1,8%) y Frankfurt (-2,5%) son mucho mayores. El ciclón de China pesó mucho más en las listas europeas que las noticias que llegan desde Atenas. El acuerdo entre los acreedores y el gobierno de Tsipras, que se ha comprometido a llevar a cabo una larga serie de reformas, 35 en total, frente a ayudas por 86 millones, aleja aún más la sombra del Grexit. El viernes se llevará a cabo una reunión de ministros de Finanzas de la zona euro para aprobar el acuerdo.
El diferencial Btp Bund se situó en 115 puntos con el rendimiento del bono italiano a diez años en el 1,78%. Para la subasta de hoy de bonos del Tesoro a 12 meses, se espera que las tasas caigan justo por encima de cero: los 6 millones ofrecidos (frente a los 7,7 millones que vencen) podrían asignarse al 0,02 % frente al 0,124 % de julio.
TURISTAS CHINOS MENOS RICOS, EL LUJO ENCUENTRA LA FACTURA
Bajo fuego, en Milán como en París, las firmas de lujo, las más expuestas a la demanda de los consumidores chinos, tanto en casa como en los viajes a Europa. El ciclón, a juzgar por los precios de Prada esta mañana en Hong Kong (-0,28%) podría haber quedado atrás. Pero el daño seguía siendo enorme. Ferragamo fue el peor blue chip de hoy con una caída del 5,5% a 28,53 euros. La maison genera alrededor del 18% de los ingresos en China, el 36% en Asia. Todo el sector del lujo sufrió: Moncler perdió un 3,3%, Tod's un 3,2%, Luxottica un 2,7%.
PATINES DE COCHES ALEMANES. REGLA FCA
Fiat Chrysler ostenta (-1,7%), la menos expuesta del mercado chino. Y Pirelli (-1,5%) que espera al nuevo accionista ChemChina. Pero el índice europeo de automoción ha bajado considerablemente (-4,2%). La devaluación del yuan promete tener importantes consecuencias para las ventas de automóviles en el mercado chino, que ya se está desacelerando. los datos, publicados ayer, sobre las ventas de automóviles (1,5 millones de unidades) bajaron un 7,1% en comparación con el mismo período del año pasado, así como la mayor caída desde febrero de 2013. Es la primera vez en cinco años que las ventas de automóviles en China disminuyen por cuatro meses consecutivos.
Volkswagen se deja un 4,1% por el suelo. El grupo genera solo el 9% de la facturación en China, pero el 22% del Ebit y el 45% del beneficio operativo. La acción ha perdido un 30% de su valor en los últimos cuatro meses. ?Fue peor para BMW -4,26% y Daimler -5,15%.
Peugeot retrocede un 3,65%. Brembo también cayó un -3,3%, muy ligado al automóvil alemán. Entre los industriales, cabe señalar la desaceleración de Finmeccanica -2% en Piazza Affari.
SAIPEM ACELERA LUEGO FRENA. BANCOS DÉBILES
En el resto de la lista, la caída del crudo frenó la recuperación de Eni en un 1,7%. Saipem también se ralentiza un +0,5% tras una brillante mañana impulsada por la sentencia de Bofa Merril Lynch que lo considera el principal beneficiario potencial del cese de sanciones en Irán. El sprint de Saras continúa +4,86%: ?Enel -0,9%, Telecom Italia -0,1%. ?Entre los bancos, Intesa Sanpaolo Imi -0,6%, Unicredit -0,9%.
