El mundo está a punto de vivir un nuevo fin de semana de miedo tras las últimas declaraciones de Pyongyang. El ministro de Relaciones Exteriores de Kim, Ri Yong Ho, dijo que el gobierno estaba considerando realizar una prueba nuclear de "poder sin precedentes": una bomba de hidrógeno para detonar en el Pacífico.
La emergencia asiática eclipsa los acontecimientos de la Eurozona. Theresa May intentará hoy en Florencia desbloquear las negociaciones del Brexit. Mientras tanto, la tensión entre Madrid y Barcelona no cede, pero los focos ya están puestos en el voto alemán del domingo, que coronará por cuarta vez a Angela Merkel (pero con la espinita de un crecimiento de la derecha).
Crece la sensación de que, tras la votación, podría acelerar el proceso de integración en la UE, con efectos inmediatos en el mundo empresarial. No es casualidad que haya surgido la cuestión de un acuerdo de Commerzbank, el banco comercial más importante. Y se vuelve a hablar con insistencia de un acuerdo entre Siemens y Alsthom.
WALL STREET SE DETIENE DESPUÉS DE NINE RISES. PESAR MANZANA
La última amenaza de Pyongyang ha congelado las listas de precios asiáticas. El índice Kospi de la Bolsa de Valores de Seúl cayó un 0,7%, mientras que el won, la moneda de Corea del Sur, se debilitó frente al dólar un 0,5% a 1,138. Hong Kong perdió un 0,9% y el índice CSI 300 de las bolsas de Shanghái y Shenzen registró una caída del 0,7%.
La Bolsa de Valores de Japón cae, mientras que el yen, percibido por los inversores como un activo refugio, se fortalece frente al dólar a 111,8 desde 112,5 ayer: la primera apreciación después de seis días consecutivos de debilitamiento. La bolsa india también cae: índice Sensex -0,7%.
Retroceso para los mercados estadounidenses tras nueve días consecutivos de ganancias. Wall Street revisa cuentas ante la probable subida de tipos en diciembre. Pesa aún más la presión de las ventas sobre Apple (-1,3%), ligada al temor a una mala acogida de los últimos iPhone. El Dow Jones finalizó con una caída del 0,24% tras lograr actualizar su máximo histórico en 22.419,51 al inicio; Índice S&P 500 -0,23% y Nasdaq -0,52%.
LA CURVA DE T-BOND ES CADA VEZ MÁS PLANA
El dólar recupera posiciones frente al euro, cotizado en 1,1954. La Letra del Tesoro a 10 años cotiza al 2,27%. El diferencial entre el rendimiento a diez y treinta años cayó a 53 puntos básicos, cerca de los mínimos de los últimos dos meses, niveles cercanos al mínimo de enero de 2009.
El aplanamiento de la curva indica que los inversores son escépticos sobre las posibilidades de ver una recuperación fuerte y estructural en la economía estadounidense. De hecho, la propia Janet Yellen ha admitido que la debilidad de la inflación, cuyas estimaciones se han revisado inesperadamente a la baja, es un misterio.
PETRÓLEO ESTABLE, HOY LA JORNADA DEL ANALISTA DE TENARIS
El petróleo Brent sin cambios en 56,3 dólares el barril, el Wti en 50,55. El ministro de Petróleo de Kuwait, Essam al-Marzouq, dijo que la posibilidad de una extensión del acuerdo sobre recortes en las existencias mundiales de crudo no se discutirá en la reunión de la OPEP de mañana.
Tanto Saipem (+0,5%) como Eni (+0,7%, a 13,74 euros) crecieron en Piazza Affari. Tenaris a la baja (-1,2% a 11,96 euros) en la víspera del Día del Analista: Morgan Stanley señaló que la acción ha tenido peor desempeño que el sector durante la reunión 7 veces en los últimos 8 años.
Venta de Saras: +1,47% a 2,07 euros. Mediobanca Securities elevó el precio objetivo de la acción desde 1,9 a 2,1 euros, confirmando la recomendación neutral.
APERTURA DE FUGAS EN EUROPA. HOY LAS PROPUESTAS DEL REINO UNIDO SOBRE EL BREXIT
Los futuros señalan una apertura a la baja de medio punto para las bolsas de valores europeas. Milán lidera la carga de las listas, gracias al empuje de los bancos, El índice Ftse Mib sube un 0,6% hasta los 22.484 puntos, alcanzando un nuevo máximo desde finales de 2015. Por la mañana alcanzó los 22.500,18 puntos: el próximo objetivo es se fija en 22.850 puntos.
Bien por París: el índice CAC 40 gana un 0,6%. El Dax de Frankfurt avanzó un 0,4%. La Bolsa de Madrid también subió un +0,1% tras las manifestaciones en la plaza de los independentistas catalanes, desencadenadas por la detención de los organizadores del referéndum autonómico, declarado ilegal por la Alta Magistratura española. En el último mes, la Bolsa española ha perdido un 0,3%, frente al +3,3% de la Bolsa de Milán.
Por su parte, la Bolsa de Londres caía, un -0,11%, en vísperas del esperado discurso sobre el Brexit que pronunciará Theresa May en Florencia. Según la BBC hoy, el primer ministro británico dirá que quiere un acuerdo de transición de dos años con la UE, tras la salida del Reino Unido de la Unión Europea en marzo de 2019.
EL BCE ELEVA SUS ESTIMACIONES SOBRE EL CRECIMIENTO
La confianza del consumidor de la eurozona mejoró más de lo esperado en septiembre, según la estimación preliminar publicada por la Comisión Europea. La cifra subió a -1,2 desde -1,5 en agosto. Los analistas esperaban que la lectura no cambiara con respecto al mes anterior.
En su boletín mensual, el BCE revisa al alza las perspectivas de crecimiento de la Eurozona, destacando sin embargo que esto aún no se ha traducido en precios debido a la fortaleza del Euro. El Instituto también recuerda que “decidirá en otoño sobre la calibración de los instrumentos de política monetaria en el período posterior a fin de año”.
La política monetaria "no es la herramienta adecuada para gestionar los desequilibrios financieros en la zona del euro, sino que es tarea de los gobiernos nacionales". Así lo argumentó ayer Mario Draghi en su intervención en la segunda conferencia anual de la Junta Europea de Riesgo Sistémico (Esrb). El presidente del BCE se centró en el nivel de morosidad en los balances de los bancos europeos "equivalente a aproximadamente 1.000 billones a finales de 2016".
La situación, dijo, está mejorando, pero "persiste una debilidad estructural, que incluye estructuras de gobierno internas inadecuadas, procedimientos de cobro de deudas ineficaces y costosos en algunos países miembros e incentivos desalineados que bloquean las resoluciones rápidas de NPL".
LAS TARIFAS DE LOS BTP SUBEN. 3 MIL MILLONES DE CTZ EN SUBASTA
Los bonos europeos están en fibrilación a raíz del fortalecimiento de los bonos del Tesoro estadounidenses. La rentabilidad del BTP a 10 años sube hasta los 2,16, mientras que el diferencial con el Bund vuelve a los 170.70 puntos. Las tensiones políticas en España también pesaron sobre los valores de la periferia europea.
El Tesoro de Madrid ha colocado cuatro bonos de medio-largo por un importe total de 4,68 millones de euros, con tipos decrecientes. Francia también está activa en el mercado primario, con la colocación de 7 millones de Oat. Con motivo de la subasta del martes 26 de septiembre, el Ministerio de Economía pondrá a disposición de los inversores hasta 3 millones de euros entre Ctz y Btpei. En detalle, Hacienda ofrecerá entre 1 y 1,5 millones del noveno tramo de la CTZ el 30 de mayo de 2019 junto con una cantidad entre 1 y 1,5 millones en conjunto de los dos Btpei el 15 de mayo de 2022 y el 15 de septiembre de 2032.
BANCOS ITALIANOS. EN 2017 +27% (+15% EUROPEO)
También en Milán, la perspectiva de subida de los tipos de interés ha impulsado al sector financiero: el índice de los bancos italianos ganó un 1,66% hasta los 12.055 puntos, a un paso de los máximos del año marcados a mediados de agosto en 12.145 puntos.
El incremento desde principios de año es de aproximadamente un 27%, muy por encima del Eurostoxx del sector (+15,5%). La carrera la lidera Ubi Banca (+4,35%) después de que el banco anunciara la participación de la dirección en compras de valores por un valor total de 1,6 millones de euros como parte de un plan de incentivos a largo plazo lanzado en apoyo al plan de negocio. Intesa Sanpaolo (+1,4%) cerró en su nivel más alto desde enero de 2016.
La subasta de swaps de incumplimiento crediticio de los bonos subordinados de Monte Paschi estableció una valoración del bono de 49,5 sobre 100, que valora las acciones del banco en unos 4,30 euros.
NUEVO ESTATUTO PARA UNICREDIT. MERKEL FRENA EN COMMERZBANK
En el punto de mira Unicredit (+2,3%) que recuperó las pérdidas sufridas ante los rumores de una participación en Commerzbank (+3,46%). En realidad, la prometida del instituto bávaro (en malas aguas) debería ser la parisina Bnp Paribas (+1,01%), propietaria de Bnl. Esto es lo que afirma el semanario WirtschaftsWoche. El desmentido del Ministerio de Hacienda de Berlín fue rotundo: “No hay negociaciones y no hemos dado mandato a un banco de inversión”.
Por su parte, el Banco ha anunciado los cambios en los estatutos que se presentarán en la junta de accionistas del 4 de diciembre: el directorio podrá presentar una lista de candidatos; se eliminará el límite del 5% de los derechos de voto y las acciones de ahorro se convertirán en ordinarias. Finalmente, la sede se trasladará de Roma a Milán.
MOSCA YNAP/YOOX. LUXOTTICA Y ATLANTIA SE FRENAN
La mejor cotización de la jornada fue la de Ynap +4,17% ante la oleada de rumores sobre la posible entrada del gigante Alibaba en el portal de moda. Ferragamo también es brillante +1,46%.
Se acerca el veredicto antimonopolio de la UE sobre la fusión (en riesgo) entre Luxottica y Essilor (-0,95%). Rbc recortó la recomendación a rendimiento inferior del rendimiento del sector con el precio objetivo cayendo a 47 desde 55 euros.
Atlantia sigue frenando (-0,59%) la ola de rumores de una contraoferta por Abertis orquestada por Acs a través de la filial alemana Hochtief.
TISCALI DESCUBRE EL BENEFICIO. GEOX Y TREVI VAN BOOM
No faltan las notas positivas entre las medianas y pequeñas capitalizaciones. Geox (+3,85%) cerró la sesión con una fuerte subida en el nivel más alto desde febrero de 2016 a 3,56 euros. Balzo di Trevi (+14,78%), inflamado por nuevos pedidos.
También destaca Tiscali (+10,5%) tras anunciar la primera mitad de su historia con beneficio (24,5 millones de euros). Los ingresos se sitúan en 103,6 millones (+6,9%), en la parte alta de los objetivos comunicados al mercado el pasado mes de julio. El Ebitda asciende a 14,4 millones (+16,3%), muy por encima del objetivo de 2017.
