La respuesta de Pekín al último salto de Trump en materia de aranceles no se hizo esperar. Desde esta mañana, por primera vez en 11 años, el tipo de cambio del yuan ha caído por debajo de la barrera psicológica de siete yuanes por dólar, umbral superado con el pleno apoyo del Gobierno que, en el pasado, siempre ha intervenido para calmar los mercados. Esta vez el banco central se limitó a una nota en la que reiteró "la capacidad de sostener el tipo de cambio en niveles adecuados a pesar de los desafíos del proteccionismo". Mientras tanto, Beijing ha suspendido todas las compras de soja a Estados Unidos. En definitiva, el juego se pone más duro, favorecido también por la fragilidad de los mercados en agosto y por las tensiones geopolíticas: hoy Hong Kong está paralizado por la huelga general.
TOKIO ABAJO, HONG KONG SE DERRUMBA
La semana financiera se abre así bajo la bandera de fuertes tensiones destinadas a pesar sobre la apertura europea y sobre Wall Street.
La Bolsa de Valores de Tokio ha bajado considerablemente, un 2,3%, a su nivel más bajo desde principios de junio. La situación es tan complicada que se ha convocado una cumbre entre las autoridades monetarias y el gobierno. No se descarta una nueva intervención sobre los tipos de interés, ya en territorio negativo.
Hong Kong, a medio servicio con motivo de la huelga, cayó un 2,8%, hasta un mínimo de siete meses. El índice CSI 300 de China pierde un 1,1%. El Kospi coreano fue peor, -2,1%, hasta los niveles de finales de 2016.
VUELA EL YEN, TOKIO LEVANTA LAS BARRICADAS
La caída del yuan no es aislada. La corrida de los activos de refugio seguro empuja al yen japonés a 106,1 desde 106,7 el viernes pasado. El won de cambio del dólar, la moneda de Corea del Sur, se movió a 1.213, un +1,2% respecto al cierre. El dólar ganó un 0,5% frente al ringgit, la moneda de Malasia, y la rupia indonesia.
El oro está en un máximo de seis años en 1.452 dólares, un 0,5% más.
Petróleo débil: -1,5% a 61,1 dólares el barril.
AGUANTAR EL EURO. INTERESES NEGATIVOS PARA LOS BUNDS HASTA 2050
Los futuros señalan un comienzo rojo intenso para las bolsas de valores europeas y para el índice S&P (-1,1%). En el desconcierto general, el euro se caracteriza por su estabilidad: el tipo de cambio frente al dólar se mueve a 1,128, +0,2.
Pero la tendencia confirma la carrera por los Bunds, uno de los refugios seguros más codiciados en tiempos de tensión. Todos los bonos del gobierno alemán terminaron en territorio negativo por primera vez el viernes, incluido el Bund a 0,0069 años, que cayó por debajo de cero hasta el -0,002 %, antes de ubicarse en el -0,50 %. El Bund a 0,40 años también alcanzó un nuevo mínimo histórico de -XNUMX %, cayendo por debajo de la tasa de depósito del BCE, que está en -XNUMX %.
ÍNDICES PMI HOY, NUEVA PRESIÓN SOBRE LA LIBRA
Los operadores están convencidos de que, ante la ralentización de la economía provocada por las tensiones arancelarias, se avecina un aluvión de rebajas de tipos, necesarias pero quizás no suficientes para contrarrestar la ralentización de las economías. Fuertes señales llegarán hoy sobre el estado de la economía. Por la mañana se darán a conocer los datos del PMI sobre el desempeño de las principales economías de la Eurozona, durante el día también habrá datos sobre la manufactura estadounidense.
La gran mayoría de los comerciantes esperan una nueva intervención de la Fed pronto. James Bullard hablará esta semana. presidente de la Fed de Saint Louis, y John Williams de Chicago, una conocida "paloma".
La tensión del Brexit también está creciendo. El euro también se apreció frente a la libra, en 0,916. Una encuesta semestral realizada por Bloomberg entre analistas y bancos de inversión sobre el Brexit llega a esta conclusión: alrededor de un tercio de los comerciantes entrevistados esperan un divorcio sin acuerdo de la Unión Europea, esto debería hacer que la libra se debilite otro 8-9 %. en comparación con los niveles actuales.
HOY EL BOLETÍN DEL BCE Y LA NOTA DEL ISTAT
Para tener una indicación más precisa de los próximos movimientos expansivos del BCE, hoy se publican el Boletín Económico del Banco Central Europeo y los datos sobre la producción industrial alemana. La nota mensual de Istat sobre la tendencia de la economía italiana se publicará en Italia. Mientras tanto, está prevista una nueva reunión del gobierno con los interlocutores sociales en el Palacio Chigi con vistas a la preparación de la próxima ley presupuestaria.
La tendencia a la baja en el costo del dinero también involucra a otros bancos centrales: los Bancos Centrales de India y Nueva Zelanda esperan un recorte de 25 puntos en el costo del dinero.
SE REABRE EL JUEGO DEL AUTO. FCA TIENE EL JEEP JOLLY
Las bolsas europeas se reinician tras una semana difícil, en la que Piazza Affari perdió un 3,5%. Entre los sectores, cayó con fuerza el sector de la automoción (-7%), que sin embargo estará en el centro de la atención del mercado el lunes tras las señales lanzadas por los principales diarios económicos sobre la reanudación de las negociaciones entre Fiat-Crhrysler, Renault y Nissan. después de la parada de junio.
“Nuestra puerta está abierta”, dijo el domingo el director ejecutivo Mike Manley al Financial Times después de que el Wall Street Journal revelara el viernes que algo se estaba moviendo en el frente de la relación entre Renault y Nissan, el principal obstáculo para expandir la alianza a Fiat Chrysler. Si París acepta reducir el porcentaje en Nissan, que sufre una grave caída en las ventas, se lee en un correo electrónico intercambiado entre la alta dirección de la empresa japonesa, el acuerdo podría reiniciarse. La caída de las ganancias de Nissan fue el elemento clave que dio un nuevo impulso al acuerdo abruptamente interrumpido en junio: las ganancias netas en el primer trimestre cayeron a 6,4 millones de yenes (54 millones de euros), debido a la fuerte caída de las ventas, especialmente en EE. UU. y Europa. . Queda por ver si París aceptará reducir el 43% actual que tiene Nissan al 22-23% como solicitan los japoneses, la condición previa para negociar con cualquier pareja FCA-Renault.
Mientras tanto, Fiat Chrysler declara su disposición a reabrir el juego: “La lógica industrial de la operación, declaró Manley esta mañana, todavía está muy viva. Si las circunstancias cambian, nos interesaría escuchar sus propuestas". Pero el CEO agrega que FCA tiene la fuerza para hacerlo solo gracias al impulso de Jeep. El Wall Street Journal publica hoy un análisis del fuerte potencial de crecimiento de la marca, especialmente en Europa y China.
PRUEBA DE BOLSA PARA LAS CUENTAS DE SALINI Y FINECO PRÓXIMAMENTE
También bajo escrutinio Proyecto Italia, el polo de la construcción nacional que surgirá del acuerdo entre Salini Impregilo, Cdp y los bancos (Intesa, Unicredit y Banco Bpm) que prevé una ampliación de capital de 600 millones y el próximo rescate de Astaldi. La operación dará vida a un conglomerado que, al término de las aportaciones, tendrá una facturación de 14 millones, una cartera de 62 millones y un beneficio de explotación de 700 millones.
Continúa la difusión de cuentas semestrales de empresas cotizadas: entre otros, se publican datos de El Cairo, Finecobank y Pininfarina.
EL COFRE DE BUFFETT EN 122 MIL MILLONES DE DÓLARES
En Wall Street, la campaña de cuentas está llegando a su fin: esta semana se esperan las cuentas de "solo" 62 empresas, entre ellas Walt Disney, TripAdvisor y Capri Holding, la empresa que controla a Michael Kors y Versace.
Mientras tanto, la fortuna de Warren Buffett sigue creciendo: la financiera Berkshire Hathaway controla 122 millones en liquidez.
