Mejor de lo esperado. La economía china se ralentiza pero no demasiado: PIB +7,9% en el segundo trimestre, ralentizándose frente al 18,3% de los tres primeros meses. Pero si comparamos con 2019, dejando de lado el año de la pandemia y el confinamiento, el incremento es del 5,5%, acelerando desde el +5% de los tres primeros meses del año. El dato de consumo de junio (+12,1%) también superó las estimaciones, al igual que la producción industrial (+8,3%), afectada menos de lo esperado por las persistentes dificultades en el transporte de mercancías. En resumen, el Dragón parece tener la situación bajo control. Y el Big Business estadounidense también lo piensa: en el último año, a pesar de presiones y prohibiciones, las inversiones en valores chinos han crecido 800 millones de dólares, entre los que destacan 75 millones en bonos. Mientras tanto, más tarde las palabras de Powell, Wall Street se resigna ante la perspectiva de una ralentización del crecimiento: el presidente de la Fed reafirmó su pleno apoyo al mercado pero advirtió que es inminente el momento de iniciar la discusión sobre la retirada de los estímulos monetarios. Los bonos a largo plazo, pero sobre todo la curva de rendimiento, anticipan algún tipo de ajuste o pérdida de poder en el mediano plazo. El bono del Tesoro a 1,33 años subió hasta el 10%. El diferencial de 110 años a dos años, al nivel de los bonos del gobierno, se redujo a XNUMX puntos básicos.
GOLDMAN SACHS RECOMIENDA EL YOGA
¿El remedio? Así lo sugiere Goldman Sachs, que ayer premió a los nuevos pantalones de yoga Lululemon +1,7% como la "mejor idea". En definitiva, para Tauro es hora de relajarse un poco después de la carrera:
AVANCE DE HONG KONG Y COREA
Las bolsas de valores asiáticas están en buena forma después de los anuncios de Beijing. El índice CSI 300 de las listas de Shanghai y Shenzen gana un 0,4%, el Hang Seng de Hong Kong un 1,3% y el Kospi de Seúl un 0,5%. En el resto del área de Asia-Pacífico, las bolsas de Malasia e Indonesia subieron, mientras que Singapur cayó.
APPLE AUMENTA LAS COMPRAS A PROVEEDORES +2,4%
- Los mercados estadounidenses fueron menos brillantes: Dow y S&P 500 cerraron con una ligera ganancia (+0,12/0,13%), Nasdaq bajó un 0,22%.
- Los índices fueron respaldados por el desempeño de Apple +2,4%: según Bloomberg, Apple pidió a los proveedores que aumentar las entregas la 20%.
- La campaña bancaria trimestral continúa tranquila: Bank of America pierde terreno -2,5%: el apoyo del gobierno ha permitido que la gente tome menos préstamos. Por otro lado, Wells Fargo subió un +4%.
PAZ A LA OPEP+, PRECIOS DEL PETRÓLEO A LA BAJA
- Las variaciones de precios más importantes se observaron en el sector energético, con una caída de casi un 3%.
- Una caída similar se vio en el petróleo WTI esta mañana, un 0,8% hasta los 72,5 dólares.
- El próximo visto bueno de la OPEP+ a las solicitudes de trato confidencial que llegan desde Emiratos Árabes Unidos lastró sobre los precios: Arabia Saudí ha decidido conceder una excepción a los límites de producción previstos en el último borrador del acuerdo.
LA UE: PROHIBIDA LA VENTA DE COCHES DE GASOLINA A PARTIR DE 2035
Las indicaciones del presidente de la Fed no sacuden a las bolsas europeas de la apatía que acompaña al resurgimiento de los temores por el Covid-19 (-1% producción industrial europea en mayo). Jerome Powell logró tranquilizar a los mercados pero también enviar la señal de que el banco central estadounidense está listo para intervenir si, como está sucediendo, la inflación repunta. Y así los mercados, tras una tendencia alcista, volvieron a las filas con cambios en el prefijo telefónico, frenados también por la recuperación del euro, de nuevo por encima de los 1,18 frente a la divisa estadounidense. La caída de las rentabilidades de los bonos y del petróleo tras la paz entre Arabia Saudí y Emiratos Árabes Unidos completa un cuadro de aparente calma en el que, sin embargo, se ha planteado un nuevo reto: eliminar el consumo energético de origen fósil en 2030 y prohibir la venta de autos motores de combustión interna (gasolina, diésel y gas) para 2035.
MILÁN +0,15% ENTRE LOS MEJORES. LA INFLACIÓN SE DOBLA EN LONDRES
- Piazza Affari, con un modesto aumento del 0,15% hasta los 25.194 puntos, se encuentra entre las mejores de Europa.
- Frankfurt y París son prácticamente incoloros, Amsterdam se aprecia un +0,28%, Madrid se mantiene en descenso un -0,43%.
- Fuera de la zona euro, la sesión de Londres fue negativa, -0,46 %, penalizada por una libra más fuerte tras la cifra de inflación del Reino Unido en junio, +0,5 %, +2,5 % anual, por encima del objetivo del Banco de Inglaterra y en su nivel más alto desde agosto de 2018.
EL TURISMO VUELVE A SUFRIR: TUI -7,2%
- Bajo los embates de la variante Delta, se desvanece la esperanza de una rápida recuperación de los flujos turísticos. Tui, la compañía de viajes más grande del mundo, cayó un 7,2% tras la cancelación de muchas reservas para el mes de agosto. Lufthansa registra una caída del 1,76%, tras anunciar que actualmente los pasajeros son el 40% de los que eran antes del inicio de la era Covid y que la compañía apunta a llegar al 60-70% a finales de año.
- Por el contrario, de nuevo en Frankfurt, Hugo Boss avanza un +4,6% tras haber revisado al alza la barra de ingresos de 2021.
- París se movió poco el día de la Fiesta Nacional. Arcelor Mittal +3,45% y Vallourec +3,43% ambas impulsadas por Jefferies.
RENDIMIENTOS BTP AL MÍNIMO. EL LARGO PLAZO
El mercado de bonos retoma la ola de garantías de Jerome Powell. Incluso en Europa prevalecen los tonos moderados: incluso Isabel Schnabel, miembro alemana de la junta, dijo que Frankfurt quiere ver un aumento en la inflación subyacente antes de endurecer su actual enfoque ultra acomodaticio.
Al cierre, el diferencial entre las tasas BTP y Bund a 10 años se ubicó en 102 puntos, sin cambios desde el comienzo y el final del martes.
La tasa de referencia a 0,71 años es 0,73% -en mínimos de tres meses- desde 0,71% en la apertura y XNUMX% en el último cierre.
Las acciones largas son más fuertemente favorecidas por los mercados.
Ha habido un auge en las solicitudes de i BTP a los 7 y 15 años en la subasta del Tesoro dedicada a los especialistas caracterizada por una demanda sostenida también por el bono a tres años. Así lo anunció el Banco de Italia. En detalle, el BTP 15/0/2024, con cupón cero nominal, ofrecido en el segundo tramo por un importe de 1,35 millones, recibió solicitudes de especialistas por un contravalor de 2,42 millones. Fuerte interés de mercado, pues, por el Btp 15/7/2028, ofrecido en el sexto tramo, por 550 millones. Las solicitudes ascendieron a más de 2,19 millones de especialistas.
Demanda significativamente superior a la oferta del Tesoro también para el BTP a 15 años (vencimiento 1/3/2037). El Ministerio de Economía ofreció el título (segundo tramo) por valor de 350 millones pero las solicitudes recibidas superaron los 1,57 millones. La fecha de liquidación de las tres emisiones es el 15 de julio.
STM SUPERSTAR PERSONALIZADO POR APPLE
Ayer en Piazza Affari (en París) la estrella de San Microelectrónica +2,48%. Los rumores que llegan desde EEUU sobre la petición de Apple a los proveedores de aumentar la producción de componentes para el próximo iPhone 13 que Apple pretende lanzar en 90 millones de piezas han hecho subir los precios del fabricante de semiconductores. La Mela es uno de los principales clientes del grupo ítalo-francés. Equita Sim confirmó la recomendación de mantener y el precio objetivo de 36 euros en la acción.
ACEITES EN EVIDENCIA. MONCLER BRILLA
Importantes compras entonces de stocks petroleros, después de que la OPEP+ haya llegado a un compromiso con los Emiratos Árabes Unidos que permite aumentar su producción: Saipem aumenta un 1,75%, Tenaris +1,71% (Jefferies eleva su objetivo a 9,50 euros) Eni +0,38% .
En el sector del lujo, continúa la temporada alta de Moncler, +1,18%, mientras que Cucinelli cierra con un ligero descenso -0,29%, a pesar del salto de ingresos en el primer semestre y el aumento de la previsión de ventas para 2021 por segunda vez este año.
POSTE ALIADOS CON INTESA EN EURIZON CAPITAL
Disminución fraccional de Correos -0,36% que firmó un acuerdo con Intesa Sanpaolo +0,64% para adquirir el 40% de Eurizon Capital Real Asset Sgr (Ecra), especializada en inversiones para apoyar la economía real.
Entre los bancos, a los grandes les va bien: Unicredit +0,80%. En cambio, los ex Popolari sufren: Bper -0,44%, peor Banca Bpm -1,54%.
