Con un salto en la final, el Nasdaq evitó ayer el poco codiciado registro del peor enero de la historia: -8,99% frente al -9,89% de 2009. Incluso el índice Standard & Poor's registra un enero negro (-5,3%) marcado por el cambio de rumbo de la Fed. Pero, al menos a juzgar por la reacción de los mercados bursátiles, los mercados estadounidenses parecen haber absorbido el apretón, que promete ser más severo de lo esperado: Bank of America espera ahora siete subidas de tipos para el actual año, uno por cada reunión de la junta de la Fed. Este pronóstico no frenó la carrera por las ventas: Tesla y Netflix, entre las acciones más golpeadas, ganaron un 11%, el fondo Ark Innovation de Cathie Wood un 9,5%, el fondo Goldman Sachs dedicado a acciones tecnológicas sin dividendos, 10%. Pero más que hablar de recuperación, conviene subrayar la extrema volatilidad de la temporada.
El repunte estadounidense se reflejó en la subida de las pocas bolsas asiáticas abiertas en la jornada del inicio del año del Tigre. El Nikkei de Tokio gana un 0,3%, el BSE Sensex de Mumbai un +1,3%.
El S&P ASX de Sydney también subió (+0,7%). Esta noche el Banco Central de Australia anunció el fin del programa de estímulo, pero en el comunicado precisó que el cambio de política monetaria no implica el inicio de la carrera de alza de tasas. El gobernador Philip Lowe aseguró que no hay prisa por intervenir sobre la inflación, porque los salarios, aunque están creciendo, aún no están en niveles como para ser considerados una amenaza sustancial.
Los futuros de acciones estadounidenses han bajado ligeramente esta mañana. Ayer Dow Jones +1,17%, S&P 500 +1,89%. Nasdaq +3,41 %: mejor rendimiento desde la primavera de 2020.
A la espera de las cuentas de Meta (anteriormente Facebook), la guerra de los juegos está en marcha: en respuesta al bombardeo de Microsoft sobre Activision, Sony adquirió el control de Bungie, el hogar de Halo, por 3,6 millones de dólares.
Gran golpe de Elliot y Vista Equity, que compraron Citrix, un productor de software, por 13,4 millones de dólares.
El bono del Tesoro a 1,77 años está tranquilo, con un rendimiento del 1,16 %, mientras que el bono del Tesoro a 1,20 años se fortaleció hasta el XNUMX %, desde el XNUMX % del fin de semana. El mercado probablemente le está dando menos oportunidad a la posibilidad de una subida de tipos de medio punto porcentual en marzo.
Tercer día de subida del petróleo Brent y Wti, en 88,5 dólares. Con el petróleo crudo en torno a máximos de siete años, la atención se desplaza a la cumbre de la OPEP+ de mañana. El cartel de países productores extendido a Rusia debería aprobar otro aumento de la producción, pero la resolución puede no conducir a un aumento de la oferta.
Lluvia de consentimientos para Mattarella bis
Un día cauteloso de recuperación para los mercados financieros italianos. El relevo de los operadores de la reelección de Sergio Mattarella fue unánime. Para S&P Global, la reelección del presidente debería apoyar la continuidad de la política italiana y favorecer una ligera reducción del nivel de deuda. Según Reuters, el mercado espera que el Tesoro emita un bono sindicado largo esta semana aprovechando el impulso.
Pero el impacto positivo, durante la sesión, volvió parcialmente. ¿La razón? Una vez pasada la roca del Quirinale, la navegación de la nave espacial Italia en los próximos 12 meses, números en mano, podría ser difícil. El BCE ahora posee el 35% de la deuda de Italia, y la reducción gradual de 2022 podría ser seguida por aumentos en 2023. Las elecciones están en el horizonte en 2023 y los partidos de derecha acumulan un 40% en las encuestas. "Esto implica - dice la nota de Algebris - un cierto riesgo de cola con respecto a las discusiones que no son precisamente favorables al mercado y que regularmente resurgen durante la campaña electoral".
PIB 2021 en Italia +6,5%: no ha sucedido en 46 años
Mientras tanto, Istat confirmó la estimación de una recuperación récord para Italia en 2021: +6,5% PIB, tras una caída del 8,9% en 2020 a causa de la pandemia. Este es un aumento que no se veía desde hace casi 50 años (+6,6% en 1976), incluso si el crecimiento parecía más lento en el cuarto trimestre.
Mientras tanto, los precios al consumidor en Alemania subieron un 0,4% mensual y un 4,9% interanual en enero. Los resultados superan las expectativas de los economistas que indicaban, a nivel cíclico, una caída de 0,2% ya nivel tendencial, un aumento de 4,3%.
Tipos del BCE: la primera subida a finales de 2022
Los datos macro encienden expectativas para la directiva del BCE del próximo jueves, en la que Madame Lagarde tendrá que hacer frente a la presión de los halcones que exigen medidas contra la inflación. La represa de Frankfurt es probable que se mantenga por ahora, pero los comerciantes empiezan a apostar por un posible cambio de rumbo para fin de año: los mercados cotizan un aumento del 0,1% en diciembre, pero hay quien apuesta por un retoque. de un cuarto de punto.
El euro vuelve a subir a 1,121, recuperándose ligeramente frente al dólar, un 1,4% más desde el 18 de enero, no muy lejos de los máximos de XNUMX meses frente a una cesta de seis monedas. La semana pasada para el billete verde fue la mejor en siete meses, gracias a la búsqueda de activos seguros y expectativas de subidas de tipos por parte de la Fed.
Bund por encima de cero, extendido a 126
En este contexto, el Bund a 126 años volvió por encima del umbral cero. El diferencial Italia/Alemania se desliza a 122 puntos (mínimo en 132) desde 1,28 el viernes. El bono a XNUMX años cae al XNUMX%.
S&P espera que Italia registre un déficit público de alrededor del 5,8 % del PIB en 2022 frente al 8,8 % en 2021, gracias a que las autoridades eliminaron los gastos extraordinarios relacionados con el COVID-19 y continuaron con la recuperación de los ingresos. Según la agencia de calificación, la recuperación debería dar lugar a una ligera disminución este año de la deuda pública neta sobre el PIB de Italia, que se situará en el 141,8 %, frente a un máximo del 145,4 %.
Piazza Affari +0,94%, Lisboa también está de fiesta
Piazza Affari también subió (+0,94% a 26.814 puntos) tras superar de nuevo la marca de los 27 por la mañana.
Lisboa gana un 0,48% después de eso confirmación del gobierno socialista en las elecciones, que conquistó la mayoría absoluta: otra gran victoria, junto a la confirmación de Mattarella, de la mayoría Úrsula.
Los demás mercados también subieron: Fráncfort +1,01%, París +0,48%, Ámsterdam +1,47%, Madrid +0,2%.
Ligeramente a la baja Londres (-0,03%), a la espera de la probable subida de tipos por parte del Banco de Inglaterra.
Vodafone (+2,05%) desarrollará un chip con Intel
Vodafone avanzó un 2,05 % tras anunciar que trabajará con Intel y otros proveedores de silicio para diseñar una arquitectura de chip patentada que impulse la innovación y la eficiencia en la tecnología de red naciente OpenRan.
KPN, el operador de telecomunicaciones más grande de los Países Bajos, ganó un 1,31 % después de anunciar un nuevo programa de recompra de acciones y un mayor dividendo en 2022, gracias al crecimiento de las ganancias principales gracias al crecimiento de los ingresos del sector.
Golpe de casino en París (-13,81%), afectado por la caída del consumo de alimentos en el cuarto trimestre.
Saipem (-30%) traiciona al mercado. -2%
Pero el verdadero desplome, que llegó por sorpresa, golpeó a Saipem: -30%, a 1,36 euros. La compañía, que también cuenta con el mayor número de ingenieros entre las empresas de la lista principal, dio ayer la voz de alarma sobre las cuentas de 2021 "por la persistencia del contexto de pandemia, el aumento actual y prospectivo de los costes de materias primas y logística, un importante deterioro de los márgenes económicos de algunos proyectos".
La compañía también dijo que espera cerrar sus estados financieros de 2021 con pérdidas de más de un tercio de su capital social, un golpe inaceptable para los analistas dado que, tan solo hace tres meses, Saipem había descartado nuevos aumentos de capital en el curso de el día del inversor.
Sin embargo, no es correcto hablar de un golpe inesperado, dado que el mercado llevaba tiempo siendo muy cauteloso con la acción: solo un 10% recomendaba la compra con un objetivo medio de 1,88 euros, muy por encima de los precios de ayer.
El derrumbe de Saipem pesa sobre Eni (-2%), el accionista de referencia junto con el CDP. Tenaris también cayó (-1%), pese al nuevo paso adelante del petróleo por encima de los 91 dólares.
Corre el Correo, se promocionan Intesa y Unicredit
La recuperación del Btp da la carga a los títulos financieros, especialmente a los más expuestos a los bonos del Estado. Destaca Poste Italiane (+3,8%), por delante de Unicredit (+2,14%). Durante BreakingViews Predictions, Andrea Orcel descartó las especulaciones sobre el posible interés del banco en Mediobanca. Crédit Suisse confirmó la calificación superior.
Acuerdo con San Paolo +1%. Bofa confirmó la recomendación de compra y el precio objetivo de 3,3 euros a la espera de los resultados de 2021 y el plan de negocio, previsto para el 4 de febrero. Banco Bpm también sube: +2,7%.
En gran evidencia Amplifon (+4,1%), Prysmian (+3,7%) y Stm (+3,1%).
En rojo Leonardo y Stellantis
Entre las peores acciones Leonardo (-1,2%) a pesar de que el grupo liderado por el CEO Alessandro Profumo anunció un acuerdo con Aeroporti di Roma, Thales Alenia Space y la surcoreana Lig Nex1.
En rojo Stellantis (-0,57%). A2a también bajó (-0,5%) a pesar de ser recompensado por los analistas.
Recuperar el lujo: La Juventus cae en la final
A la luz de Telecom Italia (+2%), uno de los expedientes que podrían desbloquearse tras el estancamiento político sobre la reelección del Presidente de la República.
El sector del lujo se recupera con Moncler (+1%) y Ferragamo (+3,4%).
Tras el sprint inicial, la Juventus retrocedió un 3,3%.
Reevo brilla en el Egm (+7,91%), que ganó el concurso convocado por Gestore Mercati Energetici Spa, adjudicándose un contrato plurianual (1,8 millones de euros por 5 años) para el suministro de Cloud y CiberSeguridad a la Administración Pública .
