Tras años de optimismo, las previsiones de los gurús son cada vez más cautelosas. Michael Harnett, estratega jefe de inversiones de Bank of America, aconseja aligerar las carteras de acciones y bonos para 2022, antes de un shock de tasas. Es hora de poner rumbo a los bienes raíces y las materias primas. En cambio, Jonathan Briggs de Goldman Sachs revisa, aunque ligeramente, las previsiones para la economía de las barras y estrellas: aunque no mucho, la variante Omicron ralentizará la recuperación del PIB, desacelerándose hasta el 3,8 % desde el 4,2 % estimado anteriormente. Es con estas premisas poco reconfortantes que las Bolsas inician las pruebas decisivas para el inicio del tapering tras los decepcionantes datos del mercado laboral del pasado viernes. Sin embargo, los mercados están comenzando a abrirse ligeramente, al menos en Europa, con la esperanza de que la variante Omicron no abrume el consumo antes de Navidad. Los datos asiáticos son más mixtos.
SEUL SE LEVANTA, CHINA AMORTIGUA LA SIEMPRE GRAN CRISIS
El Kospi de Seúl avanza (+0,5%), ya en su cuarta subida consecutiva. El CSI 300 de las listas de Shanghái y Shenzen también subió (+0,4%) apoyado por el anuncio de nuevos recortes a las reservas obligatorias de los bancos por parte del primer ministro Li Ke Quiang.
El Hang Seng de Hong Kong está en números rojos (-1,1%). El índice tecnológico pierde un 2,5%, hasta su nivel más bajo desde el lanzamiento de la cesta en julio de 2020. Alibaba (-4%) está experimentando una reestructuración de sus activos. La legendaria Maggie Wu deja el cargo de CFO después de 15 años.
Evergrande se desploma de la noche a la mañana (-11%), recuperándose esta mañana al -3%: vencen cuotas de 260 millones de dólares.
El Nikkei de Tokio (-0,3%) y el BSE Sensex de Bombay (-0,4%) también estaban en números rojos.
FECHA DE FUTUROS DE NASDAQ, ESPACIO REY MUSK
Se avecina un comienzo positivo para las bolsas de valores occidentales. Los futuros de Wall Street subieron durante la noche: el índice S&P500 subió un 0,6%. El futuro del Nasdaq está ligeramente por encima de la paridad, también por los movimientos del viernes: la semana pasada el índice tecnológico cerró con una caída del 2,6%, mucho peor que el -1,2% del S&P500 pero mucho mejor que el -3,9% del índice Russell 2000, que entró en territorio de corrección como resultado de la caída.
El viernes, las grandes empresas de alta tecnología se vieron fuertemente penalizadas, especialmente Tesla (-6,4%) y Nvidia (-4,4%). La Agencia Espacial Europea ha hecho sonar la alarma: en ausencia de un acuerdo internacional, Elon Musk está haciendo las reglas de la especia, naturalmente en su propio beneficio.
El petróleo tipo WTI sube un 2%, a 67,7 dólares el barril. Arabia Saudí ha subido el precio a sus clientes de Asia y Estados Unidos.
FREGADEROS DE BITCOIN: -20% DURANTE EL FIN DE SEMANA
El bono del Tesoro a 1,38 años se debilita hasta el 22 %, el rendimiento aumenta cuatro puntos básicos. Oro liso. Pero la actitud menos expansiva de la Reserva Federal, que canceló oficialmente el término "transitorio" con respecto al aumento de los precios, comenzó a cosechar sus primeras víctimas: durante el fin de semana, Bitcoin cayó un 41%, hasta los 48 dólares, seguido de otras criptomonedas. . Las posiciones de criptomonedas por valor de mil millones de dólares se liquidaron durante el fin de semana. Esta mañana la criptomoneda cotizaba a 8 mil dólares: desde los máximos alcanzados el 30 de noviembre, la pérdida es del XNUMX%.
Mientras tanto, la lista de precios de los pequeños jugadores, Russell 2000, se resiente, bajando un 7,4% tras el discurso de Jerome Powell.
FITCH DA EL CARGO AL BTP: PRIMERA PROMOCIÓN EN 20 AÑOS
Piazza Affari ahora podrá contar con el impulso de la promoción de una agencia de calificación, un evento tan raro como bienvenido. El viernes por la noche, con los mercados cerrados, la estadounidense Fitch elevó la calificación de Italia de BBB- a BBB, con perspectiva estable. El impulso, explicaron los economistas de la agencia, se debe principalmente a la fuerte recuperación económica, que tuvo el efecto de mejorar las finanzas públicas a partir del déficit (visto en 8,9%) y la deuda (por debajo del 154% del PIB). Un soporte importante para nuestro Btp en el inicio de una nueva semana caliente en el frente inflacionario.
SOS INFLACIÓN: PRIMERO LOS NÚMEROS LUEGO LA ELECCIÓN DE LA FED
Wall Street está ahora a la espera de los datos de la (inusualmente alta) rotación de empleo en EE. UU. que se conocerán el miércoles y, sobre todo, del índice de precios al consumidor del viernes, es decir, a solo cinco días de que la Reserva Federal decida la cumbre de 14 /15 de diciembre haya llegado o no el momento de iniciar el tapering, la reducción de compras por parte del Banco Central. La previsión es que la cifra de precios suba hasta el 6,7%, la más alta desde 1982.
La Fed no será la única autoridad monetaria que se reunirá a mediados de mes. También está prevista la reunión del banco australiano, el canadiense y el Indian Reserve Bank. No se esperan decisiones sobre tasas, a diferencia de la reunión del banco central brasileño, que lidia con la desaceleración de la economía, pero también con el fuerte aumento de la inflación.
EUROGRUPPO, VOLVEMOS A HABLAR DE UNIÓN BANCARIA
Otras señales macroeconómicas incluyen la reunión del Eurogrupo en Bruselas, a la que seguirá el martes el dato preliminar del PIB de la Eurozona. La reunión entre los ministros de Hacienda estará dedicada a la reanudación de los trabajos para la Unión Bancaria, un tema archivado durante meses por la campaña electoral en Alemania.
Istat publicará datos sobre tendencias de consumo. En el frente macroeconómico, el foco sigue estando en la tendencia de la inflación, con los datos de EE.UU. esperados para el fin de semana.
PEARL HARBOUR: HAN PASADO 80 AÑOS
También se esperan datos sobre pedidos de la industria alemana. Los datos de precios al consumidor de Alemania se publicarán el viernes.
Cabe destacar dos efemérides históricas: el centenario de la independencia de Irlanda (oportunidad para destrabar el delicado enfrentamiento entre Londres y París, del lado de Dublín); y, el miércoles, XNUMX años desde el ataque japonés a Pearl Harbor.
COMIENZA LA MARATÓN DE MANIOBRAS
En política interna, la semana se abrirá con el examen de las más de 6.000 enmiendas a la maniobra presentadas en el Senado. Los tiempos son muy cortos, dado que el texto reformado difundido por la Comisión de Presupuesto tendrá que llegar a la Cámara para ser votado y luego pasar por la Cámara para la segunda aprobación parlamentaria. El visto bueno definitivo debe llegar a finales de año.
EN WALL STREET LA X HORA DE RIVIAN
En el frente corporativo, hay expectativa en Wall Street por Rivian: hoy expira el período de bloqueo de las ventas después de la salida a bolsa triunfal del automóvil eléctrico.
También habrá que seguir las cuentas de Lululemon, el grupo de ropa deportiva que ha registrado fuertes subidas durante la pandemia.
VIVENDI SE ABRE A LA TRANSFERENCIA DE LA RED AL ESTADO
Spotlight on Telecom hoy: Vivendi se ha abierto a la perspectiva de transferencia del control de la red al socio público, es decir, al CDP. El socio francés y el socio público italiano parecen estar de acuerdo en el no a la oferta de capital privado KKR, considerada demasiado baja.
El comité estratégico de Tim, dirigido por el presidente Salvatore Rossi, debería volver a reunirse hoy y recibió expresiones de interés de 18 asesores financieros el viernes. El comité debe encargar a tres bancos de prestigio internacional (se habla de una licitación entre Bofa, Barclays, Imi, Lazard y Rothschild) para evaluar estrategias futuras y evaluar la oferta de Kkr.
El 17 de diciembre, la última junta directiva de Tim para 2021 debería aprobar el presupuesto y decidir si sigue adelante o no con el fondo estadounidense, que pide tener acceso a los números confidenciales del grupo para hacer la debida diligencia.
AQUÍ VIENE EL PLAN ORCEL A XNUMX AÑOS
Mayor atención en Piazza Affari también por la presentación del nuevo plan industrial trienal de Unicredit. El grupo, encabezado por el director gerente Andrea Orcel, evalúa la reducción de 3.000 puestos de trabajo de los 80.000 actuales mediante salidas voluntarias gracias al tobogán de 7 años que prevé el contrato de categoría nacional.
