Las buenas noticias vienen de Asia. Las conversaciones entre las dos Coreas tuvieron un primer desenlace positivo: Pyongyang participará en los próximos Juegos Olímpicos de Corea del Sur con una delegación de alto nivel, compuesta no solo por deportistas sino por políticos, artistas, periodistas y diversos observadores. Seúl pagará la factura del viaje. El equipo del Norte permanecerá en un barco anclado en Sokcho a una hora del área de juegos.
El descenso de la tensión en el frente coreano ha favorecido la subida de la Bolsa: el Kospi sube un 0,2% pese al retroceso de Samsung (-1,9%), que se ve lastrado por las previsiones negativas sobre la venta de chips tras un año récord.
La otra noticia del día viene de Tokio: ayer el Banco Central de Japón redujo las compras de bonos a medio y largo plazo (de 10 a 25 años) a 10 millones de yenes. Puede ser solo un movimiento técnico, pero el mercado lo interpretó como una señal temprana de la flexibilización cuantitativa de Japón en medio de la sólida mejora de la economía. La reacción del yen (+0,4% frente al dólar) no se hizo esperar, pero la Bolsa (+0,5%) mantuvo su marcha: la lista volvió a los niveles de 1991.
EL DÓLAR SUBE, EL DOW JONES DISMINUYE
Las listas de precios estadounidenses se están desacelerando, luego de haber marcado nuevos máximos durante la sesión. El dólar rebota por segundo día consecutivo y se sitúa por debajo del umbral de los 1,20 frente al euro: el cruce está en los 1,197. Según un comunicado de la CFTC, la agencia gubernamental que supervisa el comercio de futuros, las posiciones alcistas en el cruce euro-dólar nunca han sido tan altas en la historia.
Los operadores, a la espera de los primeros resultados de 2018 (JP Morgan publicará las cuentas el viernes) se preguntan sobre los próximos movimientos de la Fed tras la ralentización del mercado laboral: Raphael Bostic, gobernador de la Fed de Atlanta, argumentó que para este año serán suficientes dos incrementos en el costo del dinero.
¿OPRAH WINFREY ANTI-TRUMP? REBAJAS OBSERVADORES DE PESO +13%
Tras el discurso de Oprah Winfrey en la ceremonia del domingo de los Globos de Oro, se extendió la hipótesis de la candidatura de la presentadora más popular de la televisión estadounidense a la Casa Blanca en 2020: solo un rumor, pero suficiente para levantar el título de Weight Watchers, del que es accionista y testimonial, del 13%.
Primera ligera caída del Dow Jones (-0,05%, en todo caso por encima de los 25 mil puntos). S&P 500 +0,17%, Nasdaq +0,29%. El sector financiero va rezagado, a la espera de las cuentas del cuarto trimestre: Wells Fargo y Citigroup -1%, GoldmanSachs -1,5%. Caterpillar es la primera empresa de primer orden con un 2,5 % de potencial alcista. General Electric es la peor: -1,7%.
ANTIDUMPING DE ESTADOS UNIDOS EMPUJA A TENARIS
El petróleo se mantiene en su nivel más alto desde 2015, respaldado por las tensiones en el Medio Oriente. El Brent cotiza a 68,22 dólares el barril, el crudo estadounidense a 62,22.
Positivo en Piazza Affari Tenaris (+0,88%), aunque por debajo de los máximos alcanzados durante la sesión, en un mercado que sigue centrado en las medidas antidumping en EE.UU. En particular, se esperan los resultados de la investigación del Departamento de Comercio de EE.UU. sobre el impacto de las importaciones en la industria siderúrgica que, al imponer aranceles y cuotas, podría mejorar el escenario de precios para la empresa. Saipem también es positivo (+0,5%).
EN PIAZZA AFFARI EL INCREMENTO EN 2018 ES DEL 4,3%
Las bolsas europeas, a excepción de Londres, consolidaron las ganancias logradas con el rally de principios de año, cerrando en sus niveles más altos desde principios de noviembre. Tanto la caída del euro, que ha caído por debajo del umbral psicológico de 1,20 frente al dólar, como los datos macro mejores de lo esperado, desde las ventas minoristas hasta la confianza empresarial en su nivel más alto desde 1985, están ayudando.
Piazza Affari aumenta las ganancias de la semana pasada y cierra en 22.845 puntos, en lo más alto del ranking bursátil europeo desde principios de año con un +4,3%. El índice Eurostoxx está atascado en +3%.
Frankfurt +0,36% y París, +0,3%, ligeramente por debajo de Madrid (-0,12%); Londres está más atrasada (-0,36%).
ALEMANIA, EL NUEVO GOBIERNO DE MERKEL MÁS CERCANO
Paso adelante por la formación de gobierno en Alemania. Los conservadores de la canciller alemana, Angela Merkel, y los socialdemócratas del SPD llegaron a un acuerdo para aliviar los impuestos sobre los ingresos más altos, según una fuente, lo que indica un progreso en las conversaciones para formar un gobierno de coalición. Una fiscalidad menos pesada fue una de las promesas electorales del partido de Merkel y el acuerdo inicial para aumentar la tasa anual más alta del impuesto sobre la renta en 60 euros sugiere que el SPD está abierto a un compromiso.
El BCE compró la semana pasada 2,495 millones de euros de deuda del sector público tras el parón navideño en el que se suspendieron las compras del 21 al 29 de diciembre inclusive. Desde principios de mes, el BCE ha reducido el ritmo mensual de compras a 30 millones de euros desde los 60 millones anteriores y pretende continuar al menos hasta finales de septiembre.
BTP, EL SPREAD DOWN A LA ESPERA DE LAS SUBASTAS
Los BTP cerraron una sesión con volúmenes todavía limitados en territorio positivo, con una tendencia en línea con el papel 'core', que vio la tasa de referencia de 2 años volver a estar justo por debajo del umbral del 10%. El diferencial de rendimiento entre el BTP y el Bund en el tramo de 155 años se situó en 156 puntos básicos desde 1,979 al final de la sesión del viernes. La tasa a diez años cayó a 1,995% desde XNUMX% en el último cierre.
En los próximos días habrá una cuantiosa oferta de "papel" de la Eurozona: más de 20 millones entre Italia, Austria, Holanda y Alemania. Mañana se realizará la subasta anual de Bot (7,5 millones de euros). Jueves El Ministerio de Economía pondrá a disposición entre 5 y 6 millones de euros en BTP a 3 y 7 años en la subasta prevista para el jueves 11 de enero. En detalle, se ofrecerán entre 2,5 y 3 millones del BTP de octubre de 2020, cupón 0,20%. Mismo rango de oferta para el BTP de noviembre de 2024, cupón 1,45%.
EL NUEVO PLAN TELECOMUNICACIONES GUSTÓ
Telecom Italia despegó en Piazza Affari por la tarde (+1,90%), tras las declaraciones del ministro de Desarrollo Económico, Carlo Calenda, quien reiteró que está a favor de la separación de la red. Además, al mercado le gusta. el plan lanzado por la cúpula: la compañía espera ahorrar 400 millones de euros anuales durante los próximos tres años, gracias a un plan de reorganización de personal que prevé la salida de 5.000 empleados, frente a la contratación de otros 2.000.
EL AUTOMOTRIZ SE SUBE. EL 15 DE MARZO EN DETROIT
El sector del automóvil sigue fuerte: Fiat Chrysler +1,06% a 18,11 euros. El lunes 15 Sergio Marchionne hablará en el show de Detroit y anunciará la fecha del Capital Day del grupo. Ferrari (+1,39%) y Cnh Industrial (+2,05%) también continúan beneficiándose del renovado interés que involucra a todo el sector en Europa desde principios de año.
Pirelli +0,97%. Los informes positivos recientes han contribuido a respaldar la acción: UBS ha comenzado la cobertura con una calificación de compra y un precio objetivo de 8,5 euros, Exane Bnp Paribas confirmó la opinión de rendimiento superior, elevando el precio objetivo a 8,8 euros.
Entre los industriales, también destaca Leonardo (+1,63% a 10,57 euros): el foco del mercado se mantiene en los últimos pedidos y en el plan industrial que el consejo de administración aprobará el 30 de enero.
ACEPTA LA OFERTA DE APROVECHAMIENTO DE ATLANTIA
Paso adelante del Atlantia (-0,59%) en la complicada campaña española. La Consob local ha anunciado que la oferta presentada en los últimos meses por su Abertis sigue en pie y puede salir adelante porque cumple los requisitos exigidos. A principios de diciembre, dos ministros españoles habían pedido a la autoridad bursátil que retirara el visto bueno a la oferta, que fue autorizada en octubre por los reguladores españoles y europeos.
BPM DESTACA ENTRE LOS BANCOS, FINECO EN LO MÁS ALTO
Bancos sin ningún orden en particular, con el índice del sector italiano ligeramente por encima de la paridad. La acción más brillante fue Banco Bpm (+1,89%). Mediobanca (+0,79%) y Unicredit (+0,74%) también estaban en terreno positivo, por lo que Rbc Capital Markets subió el precio objetivo hasta los 23,5 euros desde los 21 euros, confirmando la recomendación Outperform. Ubi Banca (+0,26%) ha lanzado una cédula hipotecaria de mil millones de euros dividida en dos tramos de 6 años y medio y 12 años de 500 millones cada uno. Negativo solo Bper (-0,14%) e Intesa (-0,28%). Creval destaca en negativo (-5,79%) a la espera del lanzamiento del maxi aumento de capital y el día del split inverso de las acciones en la proporción de diez a uno.
Varias características nuevas en el frente administrado, lidiando con el lanzamiento de Mifid 2. Azimut +0,19%. Más de 1.300 empleados participantes en el pacto parasocial completaron el plan mensual de compra de acciones a un precio medio de 15,86 euros.
Finecobank navega en máximos (-0,01% hasta los 8,90 euros) tras haber tocado en la jornada el precio récord de los 8,96 euros. Entradas netas de diciembre se situó en 988 millones de euros; en todo 2017 está en 5,958 millones.
Banca Generali (-0,72%) registró una entrada neta total de 634 millones en diciembre, lo que eleva la cifra de todo 2017 a 6,87 millones.
FERRAGAMO SIGUE SUFRIENDO
En lujo sigue sufriendo Salvatore Ferragamo (-1,23%). La opinión de Raymond James pesó sobre la acción, bajando el precio objetivo de la acción de 22 a 21 euros, confirmando la recomendación de desempeño del mercado. Para los analistas, la acción puede caer aún más considerando que el consenso "se espera que reduzca gradualmente las estimaciones de ganancias por acción después de la advertencia de ganancias". En el peor de los casos "la acción podría caer hasta los 18 euros por acción", un nivel que podría ser interesante para los posibles compradores.
Brunello Cucinelli lo hizo bien (+0,88%) y cerró 2017 con un aumento de los ingresos del 10,4% hasta los 503,6 millones (+10,9% a tipos de cambio constantes) y confirmó las expectativas de “un buen crecimiento de dos dígitos tanto en facturación como en beneficios”.
Piquadro también tonifica (+3,72%) tras la publicación del dato de facturación de los nueve primeros meses del año.
FLY TECHNOGYM, ACUERDO HISTÓRICO PARA DIASORIN
Technogym avanza con fuerza: +9,75% a 9.01 euros. Los analistas de Kepler Cheuvreux han elevado la recomendación sobre la acción de mantener a comprar y el precio objetivo de 7,7 a 9 euros, explicando que el crecimiento en facturación y márgenes demostrado hasta ahora puede continuar en los próximos 2-3 años, gracias a la ' exportación y un mix de innovación y servicios para hoteles y hogares.
Salto adelante de Diasorin (+4,23%) tras el anuncio de la asociación con Qiagen: el test QuantiFeron-TB desarrollado por la empresa estadounidense (facturación de 140 millones en 2017, objetivo de 300 en 2020) se añadirá al menú del grupo italiano . “El impacto económico de esta colaboración – escribe Banca Akros – será muy importante a medio plazo. Confirmamos, por tanto, nuestro rating acumulado y el precio objetivo de 80,30 euros”.
