LA ESPECULACIÓN CASTIGA LAS INCERTIDUMBRES DE LOS GOBIERNOS
CAMISA NEGRA DE ITALIA, PRESUPUESTO DE LA UE Y EE. UU. BAJO FUEGO
Camiseta negra del Milan, con un descenso del 3,96 por ciento. Le sigue Madrid, el otro país apuntado, con un descenso de 2,69. Luego, en línea, París (-2,71%), Frankfurt (-2,33%), Ámsterdam (-1,85), Atenas (-3,48%) hasta Londres (-1,03%) y Wall Street donde el Dow Jones cerró en -1,20 % Luego fue el turno de Asia: el Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,99%, Tokio cayó un 1,44%. Los grandes exportadores como Sony (-2.9%) pagan el precio más alto, que sitúa una quinta parte de su producción en Europa. El euro en Tokio vale esta mañana 111,68 yenes, el más bajo desde el 18 de marzo. En definitiva, el tsunami de desconfianza no perdonó a nadie, mientras los equipos de rescate, es decir, gobiernos e instituciones, luchaban por montar una red de ayuda.
En Italia, el epicentro de la crisis, el paquete financiero tomará forma recién hoy, a pesar de la drástica invitación de Angela Merkel a Silvio Berlusconi para que actúe con rapidez. Y en el clima de incertidumbre, la subasta de Bots de hoy y, sobre todo, la cita del jueves 14 con la oferta de 5 millones de BTPs cobran un sabor dramático. Mientras tanto, en Bruselas los ministros de Hacienda no salen del impasse sobre Grecia: descartado el plan francés que implicaba a los bancos en el rescate de Grecia, vuelve a estar de actualidad la tesis alemana de un default parcial de Atenas, que prevé la reembolso de los bonos del Estado. Negociaciones complejas, que corren el riesgo de durar meses: demasiado largas para evitar que la especulación arrastre al fondo la deuda pública de los estados soberanos, empezando por Italia, la deuda pública más extendida del planeta en carteras internacionales después de los bonos estadounidenses. Mientras tanto, en Estados Unidos, las negociaciones presupuestarias están adquiriendo tonos no menos dramáticos.
ALCOA ABRE LA TEMPORADA CONTABLE SIN SORPRESAS
WALL STREET, ABAJO, MIEDOS DE CONTAGIO DESDE EUROPA
El día más terrible para los mercados financieros de los últimos años acabó con una nueva, aunque pequeña, decepción: Alcoa, la multinacional del aluminio que tradicionalmente abre la temporada trimestral en Wall Street, cierra el segundo trimestre con unos beneficios de 32 céntimos por acción, ligeramente inferiores que las estimaciones anteriores, 33 centavos. El CEO Klaus Kleinfeld también dijo confiar en las perspectivas del mercado del aluminio, gracias a la resiliencia del mercado chino: a este ritmo, la demanda crecerá un 12 por ciento este año y se duplicará en 2020. Pero, por el momento, prevalece el sintiendo que las cuentas de las empresas, esta vez, no reservarán grandes sorpresas positivas, suficientes para contrarrestar el pesimismo rampante a ambos lados del Atlántico. Además, las estimaciones sugieren que, con base en las ganancias del segundo trimestre (13 por ciento en promedio), el mercado de valores de Wall Street valdrá 13,5 veces las ganancias, o al menos 7-8 por ciento por debajo del promedio.
Una clara señal de infravaloración pero que, en estos días, no dispara corrientes compradoras. Durante la semana, sin embargo, se esperan las cifras de los banqueros, como JP Morgan (jueves) y Citigroup (viernes), y las del rey de los buscadores de Internet Google (jueves), negativas: el Dow Jones pierde un 1,20% hasta los 12.505,54. puntos, el Nasdaq un 2% hasta los 2.802,62 puntos, mientras que el S&P 500 perdía un 1,81% hasta los 1.319,50 puntos. Mientras tanto, el problema de la deuda es cada vez más apremiante: el presidente Obama ha pedido un acuerdo sobre el techo de la deuda "en 10 días", es decir, antes del 22 de julio, para dejar al Congreso el tiempo técnico para subir el límite legal de la deuda antes del 2 de agosto. cuando sin un acuerdo definitivo Estados Unidos podría incumplir. Pero el temor es que, incluso antes, la agencia S&P implemente la amenaza ya expresada al bajar la calificación triple A de Washington.
EURO, ACCIONES Y VALORES PÚBLICOS, DIFERENCIALES BTP/BUND
LA COLECCIÓN DE REGISTROS NEGATIVOS DE LA BOLSA DE MILÁN
Mientras tanto, las finanzas italianas celebran el día de los registros negativos, el que acabó con las ganancias del mercado de valores desde la primavera de 2009. En resumen, Piazza Affari volvió a los días oscuros después de Lehman Brothers, con el índice FtseMib cayendo un 3,9%. Pero no es sólo Piazza Affari la que sufre, es toda la Europa financiera la que se tambalea bajo los embates de una ola de ventas que afecta a todas las bolsas del continente y a los títulos de deuda pública italiana, los más líquidos y los más significativo en términos de valor absoluto (el stock de deuda pública italiana ocupa el primer lugar en Europa junto con la deuda alemana).
El boletín de guerra muestra que: 1) El euro cayó un 1,6% frente al dólar a 1,402 (desde 1,4265 el viernes por la noche). El franco suizo se disparó hasta los 1,1715 frente al euro (+1,8%), un nuevo máximo histórico. 2) El oro también subió a 1.546 dólares la onza (+0,1%) ya 1.108 euros, nuevo máximo histórico para la cotización en euros. 3) La rentabilidad del BTP a 43 años aumentó 5,68 puntos básicos hasta el 17%. El rendimiento del Bund alemán a 2,65 años cayó 4 puntos básicos hasta el 10%. Para sentirse seguros, los inversores eligen el bono del gobierno alemán que rinde tanto como la inflación. 304) El diferencial de rendimiento entre BTP y Bund a XNUMX años continúa ampliándose hasta alcanzar un nuevo récord: el diferencial de rendimiento entre BTP y Bund a XNUMX años, en la plataforma Tradeweb, es de XNUMX puntos básicos.
Un auténtico descenso a los infiernos: el viernes pasado el spread había subido hasta un máximo de 248 puntos básicos, con un cierre en los 245 pb. El viernes anterior, es decir, el 190 de julio, estaba en 4 pb. El efecto más evidente de esta situación es la recuperación del dólar o la crisis del euro como alternativa al dominio de la moneda estadounidense: las principales casas especializadas en el comercio de divisas han emitido el mismo veredicto, a petición de Bloomberg: por el dólar, lo peor ya pasó. En comparación con los mínimos del 6 de mayo, la moneda estadounidense se ha recuperado un XNUMX por ciento.
DANIEL GROS: "ITALIA ES AHORA EXAGERADA"
BINI SMAGHI: "PAÍS DEMASIADO RICO PARA FRACASAR"
“Por supuesto, Italia tiene problemas. Pero esta reacción es sin duda exagerada”, apunta Daniel Gros, director de Cerps de Bruselas. Eso sí, apunta el economista, la situación en la península es cada vez más precaria, a la vista de los vencimientos de la deuda. Pero para el resto de 2011, comenzando con la subasta de Bots de hoy, la situación parece estar bajo control. Otra nota de optimismo nos llega de Lorenzo Bini Smaghi, miembro del directorio del BCE: "Italia es un país rico, nunca fallará". Mientras tanto, George Soros, sospechoso por muchos de formar parte del pelotón de financieros que están poniendo en grave riesgo la estabilidad del euro, ha dispensado una "lección" desde las columnas del Financial Times.
Europa, escribe, necesita un plan B que consiste en: a) un default piloteado por Grecia; b) el uso masivo de eurobonos y un sistema continental de seguro de depósitos. Es fundamental que las élites del Viejo Continente se comprometan en esta dirección. Movilizando a la opinión pública europeísta, sin quedarse estancado en los principios que dieron origen a la moneda única. "Una sociedad abierta no debe considerar los tratados como tabúes intocables. Si una solución resulta ineficaz, se puede cambiar el registro". Mientras tanto, mientras se multiplican las reuniones y propuestas, la crisis se agudiza.
INTESA Y UNICREDIT A NIVELES DE 2009
DÍA NEGRO PARA TODOS LOS BLUE CHIPS
En las Bolsas de Valores todo o casi todo ha bajado. En Europa, las mayores pérdidas correspondieron a las aseguradoras (Stoxx europeo del sector -3,6%), la industria del automóvil (-3,1%) y los bancos (-2,8%). En Milán Intesa perdió un 7,7%, Unicredit un 6,3%, El tercer gran actor de las finanzas italianas, Generali, un 4,6%. La única acción que sube es Fonsai que rebota tras cuatro sesiones consecutivas a la baja en las que perdió un 26%. Desde principios de año, la caída es del 42%. Deutsche Bank recortó esta mañana su precio objetivo a 2,5 euros desde 7,2 euros para incorporar el impacto de la ampliación de capital de 450 millones de euros. El pasado viernes se cerró el plazo útil para la negociación de los derechos de suscripción. Los derechos son ejercitables hasta el 15 de julio. El aumento de capital prevé la oferta preferente a los accionistas de dos nuevas acciones ordinarias a 1,5 euros por cada acción antigua de la que sean titulares.
Por lo demás, los registros negativos están desaprovechados: los de Mps, en su nivel más bajo en 5 años (-4,48% a 0,49, mismo valor del 28 de junio) o los de Bpm, en el nuevo mínimo histórico en 1,42. Sólo Mediobanca, a pesar de una caída del 4,28% hasta los 6,15 euros, volvió a los niveles de agosto de 2010 y aún se mantiene, la única excepción, por encima de los mínimos de marzo de 2009. Las acciones financieras también sufrieron en Francia y Alemania: los bancos franceses BnpParibas y SocGen están un 6,7% y un 5,7% respectivamente. El seguro Axa perdió un 6,5% y el alemán Allianz cerró con una caída del 4,1%, mientras que Deutsche Bank también estuvo pesado, con una caída del 3,4%. Día negro para todas las blue chips, Fiat cayó un 5,3%, Finmeccanica un 2,2%. Enel también ha bajado un 4%, Eni ha bajado un 2,7%.
RESTAURACIÓN, LA OFERTA DE STROPPIANA PARA SANTA GIULIA
GOOGLE RENUEVA CONTRATO CON SEAT (+6,63%)
En el día de la gran crisis, un soplo de aire fresco para dos empresas en riesgo. Ayer las acciones de Seat tuvieron un desgarro al alza gracias a la noticia de que Google ha renovado por los próximos dos años el contrato que permite a Seat ser distribuidor autorizado de Adwords, el programa que permite a las empresas promocionar sus productos y servicios en Google.
Continúan las negociaciones por Milano Santa Giulia, uno de los principales activos inmobiliarios de Risanamento, con el consorcio liderado por Stefano Stroppiana que consideró posible atribuir al área, libre de embargo y bruto de costos de recuperación, el valor de 850 millones de euros que pueden ser aumentó hasta 1,2 millones. Risanamento lo dijo en una nota, precisando que en el directorio de hoy, el presidente ejecutivo, Claudio Calabi, ilustró el contenido de la oferta del consorcio liderado por Stroppiana presentada el 30 de junio pasado. "El proponente, luego de las actividades de diligencia debida, consideró posible atribuir al área de Milán Santa Giulia, libre de la incautación que actualmente persiste en el complejo inmobiliario y bruto de los cargos de recuperación, el valor de 850.000.000 de euros, que puede incrementarse hasta el importe máximo de 1.200.000.000 euros si se cumplen determinadas condiciones”, reza la nota. Además, según la junta directiva de Risanamento “aflora la voluntad de la parte proponente de continuar con las negociaciones”.
