“Esperamos que se pospongan nuevas sanciones, China se comprometa a comprar en EE.UU. y se abra una mesa de negociación sobre patentes e intercambios tecnológicos. Pero la distancia gigantesca entre las partes se mantendrá”. Así resume un informe de Anz, el segundo banco de Australia, las previsiones del mercado a pocas horas de la apertura del G20: sin ilusiones, pero sí con la esperanza de que se renueve el hilo de diálogo entre los dos Grandes, que es decisiva para evitar una recesión. Sin embargo, en la víspera de que Beijing dio a conocer que se debe retirar el veto de Estados Unidos a Huawei, la Casa Blanca respondió que no aceptará ningún dictamen preliminar. Europa se prepara por enésima vez para ser la vasija de barro en el enfrentamiento entre los poderosos en un momento difícil para las democracias. En una entrevista con el Financial Times, Vladimir Putin argumentó que la doctrina liberal ahora está obsoleta porque va en contra de los intereses de la mayoría de la población.
Los mercados se acercan al G20 con cierta cautela respecto al evento clave: el cara a cara del sábado entre Donald Trump y el presidente Xi.
El índice Shanghái-Shenzhen CSI 300 se desacelera un -0,6%. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,6% en previsión de las protestas que podrían marcar el fin de semana.
Kospi de Corea del Sur pierde un 0,5%. El índice ASX 200 de Australia ha bajado un 0,3%.
El Nikkei de Japón cayó un 0,5%. Trump ha confirmado que se reunirá con el primer ministro japonés, Shinzo Abe, al margen del G-20 y espera que se anuncie un "acuerdo comercial importante". Estimado Abe: “Agradezco que esté enviando muchas empresas automotrices a Michigan, Ohio, Pensilvania y Carolina del Norte”, dijo Trump al comienzo de las conversaciones, y agregó que también hablarán sobre las compras japonesas de equipo militar estadounidense. En cambio, el primer ministro japonés confirmó la próxima visita de Xi a Tokio.
Sesión contrastada ayer en Wall Street: el Dow Jones plano (-0,04%), el índice S&P 500 subió (+0,38%, a sólo un punto del récord histórico) y el Nasdaq (+0,73%).
Boeing pierde tiros (-2,9%): se han identificado otras debilidades del 737 MAX. Ford, por otro lado, ha subido un 2,9%, anunciando recortes a 12 asientos en Europa.
Por primera vez en 27 años, Nike no cumplió con las expectativas de los analistas en cuanto a sus ganancias trimestrales.
El petróleo corrige alrededor de medio punto, el WTI sube a $59,2, el Brent $66,4.
El dólar se consolida en los niveles de ayer frente al euro, cruce en 1,136.
El oro vuelve a fortalecerse hasta los 1.416 dólares la onza, un +0,5%, en la semana que tocó el precio más alto desde 2013 en 1.442,90 dólares.
RÉCORD DE JUNIO PARA LUGAR DE NEGOCIOS: +8,5%
Las bolsas europeas se muestran cautelosas pero positivas a dos días de la cumbre del G20 en Osaka. Se vislumbra una apertura cautelosamente positiva para la última sesión del mes de junio: el balance mensual es muy respetable. El EuroStoxx 50 sube un +7%. Fráncfort Dax +6,5%. Milán ganó un 8,5%.
CONTE: "EL ACUERDO CON LA UE ES POSIBLE". MILÁN +0,26%
Piazza Affari, apoyada por el buen desempeño de la subasta BTP y por laEvolución positiva del litigio con la Comisión de la UE, ayer ganó un 0,26% hasta los 21.110 puntos.
“El clima es constructivo. La situación es objetivamente complicada, pero confío en que se pueda encontrar una solución”, dijo el primer ministro Giuseppe Conte a su llegada a Osaka para el G20. Bruselas estaría lista para posponer el procedimiento de infracción hasta octubre y luego pedir a Italia una ley presupuestaria estricta sin un impuesto fijo.
Sin embargo, los últimos datos confirman la debilidad de la situación económica. En junio, el clima de confianza volvió a caer tanto para las empresas (99,3 desde 100,2) como para los consumidores (109,6 desde 111,6), tras el inesperado repunte de mayo. "La caída de la confianza del consumidor, que se ha mantenido mejor hasta ahora -señala Giuseppe Sersale de Anthilia- parece indicar que el efecto sobre el consumo de los ingresos de los ciudadanos será efímero".
BAYER +9,2%, UNA ASPIRINA PARA FRANKFURT
Fráncfort positivo (+0,2%), el mercado más sensible al tema arancelario, es la lista más animada. Pero el índice fue impulsado por el repunte de Bayer +9,18% luego de la decisión de la junta de crear un comité encabezado por un abogado estadounidense, John Beisner, para tratar las más de 13 demandas relacionadas con los posibles efectos cancerígenos de su herbicida. La medida fue apreciada por el fondo Elliot que anunció que posee acciones de Bayer por 1,3 millones de dólares.
Los datos preliminares de junio sobre los precios al consumidor en Alemania estuvieron ligeramente por encima de las estimaciones mensuales e interanuales: +1,6% desde +1,4% en mayo. Los analistas esperaban un 1,4%.
París descendió ligeramente (-0,13%). Madrid -0,14%, Londres -0,2.
El gigante sueco de ropa H&M cerró los primeros seis meses del año con una caída de ingresos del 10% en comparación con el mismo período de 2018
SUBASTAS BTP: CAÍDA DE RENTABILIDAD A XNUMX AÑOS
El Tesoro colocó con éxito 2,75 millones de BTP a 10 años a un rendimiento del 2,09 % desde el 2,60 % de mayo, el nivel más bajo desde abril de 2018. Oferta para cubrir 1,32. También colocó 2,25 millones de Btp a 5 años al 1,34% desde el 1,81% de fines de mayo. Oferta para cubrir 1,48 y mil millones de Ccteu.
Después de un comienzo marcado por una ligera debilidad, especialmente en la parte larga, el papel italiano ha recuperado gran parte del terreno. "Los resultados, positivos en las tres líneas, ofrecieron el punto de partida para una nueva ampliación del papel italiano", escribe Filippo Mormando, estratega de Mps Capital Services en una nota, hablando de "prueba totalmente superada" por el Tesoro.
EN LOS SEIS PRIMEROS MESES EL FINCO HA CAPTADO 235 MIL MILLONES
“En los tres días de subastas –añade– se completó la financiación del primer semestre del año en aproximadamente 235 millones de euros con un objetivo anual en la zona de los 400 millones”.
El diferencial con el Bund se sitúa en 245 puntos básicos. La tasa a 2,15 años está en 0,31%, el Bund a XNUMX años está en -XNUMX%.
Los datos preliminares de junio sobre los precios al consumidor en Alemania estuvieron ligeramente por encima de las estimaciones mensuales e interanuales: +1,6% desde +1,4% en mayo. Los analistas esperaban un 1,4%.
LOS BANCOS SE RECUPERAN, LOS SERVICIOS BAJAN
Bancos positivos. La renta variable sigue recuperándose tras las caídas recientes: se reducen las expectativas de nuevos recortes de tipos, escenario que no ayuda a los beneficios de las entidades. Destacan las subidas de Unicredit con un salto del 2% y Ubi Banca con un crecimiento en torno al 4%.
Por la misma razón, sin embargo, el sector de servicios públicos vinculados a actividades reguladas, como Terna (-1,2%), Snam (-1,5%) e Italgas (-1,9%) se desaceleraron.
“DECOTTO SERÁ ELLA”: ATLANTIA RÉPLICA EN DI MAIO
El Atlantia (-0,26%) golpeado por la ofensiva del 5 Estrellas, que vuelve a pedir la revocación de la concesión del filial Autostrade per l'Italia, aunque se mantenga la oposición de la Liga. El viceprimer ministro Luigi Di Maio dijo que Atlantia no puede involucrarse en el rescate de Alitalia, porque tras la revocación de la concesión "sería una empresa quebrada". “Estamos listos para emprender acciones legales”, es la respuesta de la empresa.
EXOR Y CNH BRILLAN, LOS RUMORES SOBRE QATAR NO AYUDAN A LA JUVENTUS
Dinero en acciones que se benefician de las expectativas positivas sobre la disputa entre EE. UU. y China: Cnh Industrial +0,72% y Stm +1,65%.
En el grupo Agnelli, Exor brilla (+2,27% a 61,4 euros), también por las exitosas inversiones en minas de oro: Equita Sim ha elevado su precio objetivo a 77 euros desde 65,45 euros. Descendió la Juventus (-2,83%), que desde luego no se benefició de los rumores sobre la posible llegada entre el accionariado qatarí.
CADORET (CALAN +) EN TIM. LLUVIA DE VENTAS PARA TOD'S
Tim avanza (+0,93%) el día de la dimisión de Amos Genish. El ex consejero delegado fue despedido con una indemnización de 4,2 millones de euros. En su lugar, se incorpora al consejo Frank Cadoret, director general adjunto de Canal +, con participación de Vivendi.
Fuertes ventas en Tod's, que bajan un 4,12%, penalizadas por algunas revisiones a la baja de las estimaciones a la vista de los resultados que se anunciarán al mercado el 7 de agosto. Bryan Garnier confirmó la sentencia Sell, recortando el precio objetivo a 35 euros desde 38 euros. Intermonte también intervino reduciendo el precio objetivo a 31 euros desde 32 euros, reiterando la opinión Underperform. Hace unos días Credit Suisse recortó la recomendación a Underperform desde Neutral, precio objetivo reducido a 32 euros desde los 38 euros anteriores.
Gran éxito de Coima Res (+0,8%). La compañía vendió a Meritz Financial Group, holding financiero coreano con una capitalización bursátil de 1,6 millones de euros y activos consolidados de 40 millones, el 50% del complejo de Vodafone en Milán por un importe de 44 millones de euros, neto del componente de préstamo. La operación valora el complejo en 213 millones de euros (con una prima del 4% respecto al precio de adquisición y del 2% respecto a la última valoración).
