Bajo la presión de la caída del dólar, el mapa de la crisis está cambiando. La locomotora estadounidense envía señales contradictorias: la balanza comercial empeora más de lo esperado, mientras que el índice de servicios, mejor de lo esperado, ha permitido a los mercados acotar pérdidas. La jornada, sin embargo, cerró con una notable caída: el índice S&P perdió un 1%, la mayor caída desde el 8 de marzo. El Nasdaq hizo lo mismo. El daño limita el Dow Jones con -0,75%.
Barack Obama puede cantar victoria: Pfizer (+2%) ha anunciado la retirada de la operación de fusión de 160 millones de dólares con Allergan (-15%) tras las restricciones impuestas por Washington a las ventajas fiscales de la inversión fiscal (es decir, la emigración hacia impuestos más generosos). legislación). Mientras tanto, la carrera por la Casa Blanca se complica. En Wisconsin Ted Cruz interrumpió la racha ganadora de Donald Trump, pero sobre todo Bernie Sanders ganó otro desafío con Hillary Clinton.
EL ACEITE LEVANTA LA CABEZA
La subida del precio del petróleo condicionó la sesión: Brent +1,6% hasta 38,48 dólares el barril, Wti +2,5% hasta 36,75 dólares. Bloomberg informó que se espera que los inventarios de crudo en los Estados Unidos hayan caído en 4 millones de barriles la semana pasada. El representante de Kuwait dentro de la OPEP dijo que no hay alternativas para los productores de petróleo, que están cada vez más contra las cuerdas con estas cotizaciones: el 17 de abril, en Doha, se verán obligados a encontrar algún tipo de acuerdo sobre la congelación de la producción, con o sin Irán. .
CHINA LEVANTA LA CABEZA ANTE EL EMPEORAMIENTO DE LA CRISIS DE TOKIO
La desaceleración de las exportaciones estadounidenses hace que sea cada vez más difícil subir las tasas. Mientras tanto, la debilidad de la moneda estadounidense está dando los primeros buenos frutos para la economía china: en marzo, por primera vez en 11 meses, el índice PMI subió muy por encima de 50 tanto en servicios como en manufactura. De ahí la recuperación esta mañana de las bolsas de Shanghái (+0,3%) y Shenzhen (+0,9%). Hong Kong (+0,4%) y Australia (+0,5%) también subieron.
Tokio sigue débil (-0,1%) víctima de la avalancha de compras sobre el yen: el tipo de cambio con el dólar ha caído por debajo de la barrera de los 110 por primera vez en 17 meses. Shinzo Abe, furioso, advirtió a los países que empujan el tipo de cambio a la baja. Pero el Banco de Japón se percibe como impotente. Y así, cuanto más alto es el yen, más sufren las acciones locales y globales. Y la aversión al riesgo alimenta una mayor fortaleza de la moneda.
MILAN STILL BLACK JERSEY EN EUROPA: -3%
La Eurozona también está sufriendo la situación cambiaria: el euro cotiza a 1,1376 frente al dólar, no muy lejos de los máximos de los últimos 6 meses. La fortaleza de la moneda única, combinada con las compras del BCE generan nuevas presiones a la baja sobre los tipos de interés: cuanto más caen, más ataca el mercado a los bancos europeos, creyendo que esto empeora sus perspectivas de rentabilidad.
En Milán, el índice FtseMib cayó un 3% a 17109 puntos, una vez más en la retaguardia con caídas generalizadas en todos los sectores. La Bolsa de Valores de Londres perdió un 1,1%, París -2,1%, Frankfurt -2,6%. Los futuros prometen un comienzo positivo para las bolsas del Viejo Continente: Londres +28 puntos, Frankfurt +26, Cac +27.
ALEMANIA SE CONTIENE, EL BUND VUELVE MENOS DEL 1%
Los datos negativos de la industria en Alemania lastraron las bolsas europeas: los pedidos de fábrica cayeron en febrero un 1,2% respecto al mes anterior, frente a una previsión de crecimiento del 0,3%. Incluso el índice PMI Composite elaborado por Markit a través de entrevistas a los responsables de compras de una muestra de empresas, tanto industriales como de servicios, rindió peor de lo esperado.
El pesimismo sobre el crecimiento alimentó la carrera por el Bund a 0,098 años, que cayó a un rendimiento del 0,13%, desde los mínimos del año pasado, desde el XNUMX% del día anterior.
BTP ITALIA, BUENO PERO NO DEMASIADO: AYER 1,4 MIL MILLONES DE ENTRADAS
El segundo día de la oferta reservada para el comercio minorista del nuevo BTP Italia 1,421, indexado a la inflación nacional y con una tasa de cupón anual mínima garantizada del 2024%, cerró con pedidos por 0,40 millones, lo que eleva las solicitudes totales a 3,729 millones de millones.
Este último monto es inferior al totalizado el segundo día de la oferta del título de iguales características -pero con una tasa cupón del 0,50%- lanzada el año pasado, equivalente a 4,851 millones. Los operadores estiman un monto de entre 7 y 8 mil millones para toda la emisión, frente a los 9,4 mil millones de la lanzada en 2015. “No creo que nos desviemos mucho de los resultados minoristas del año pasado (5,4 mil millones)”, dijo Maria Cannata, jefe de la deuda pública.
PALAZZO CHIGI EN LA CABECERA DE LOS BANCOS
“En Italia tenemos nuestro propio círculo vicioso – comenta Giuseppe Sersale, estratega de Anthilia – algunos bancos, actualmente Vicenza y Banco Popolare (y luego Veneto Banca), tienen que recaudar capital. Pero en este contexto cada vez es más difícil encontrar suscriptores, porque los aumentos de capital, obligados por los reguladores, se vuelven cada vez más dilutivos y/o onerosos en perspectiva”.
La cumbre extraordinaria sobre bancos ayer por la mañana en el Palazzo Chigi trató de remediar el problema, presentado por el primer ministro Matteo Renzi, con el objetivo de crear un vehículo privado que podría usarse para abordar los problemas de algunas instituciones italianas, ya sea para garantizar aumentos o para gestionar la transferencia de los préstamos dudosos. Pero la cumbre, a la que asistieron los líderes del CDP y de las tres instituciones italianas más importantes (Intesa, Unicredit y Ubi), así como el gobernador Vincenzo Visco y el ministro Pier Carlo Padoan, no arrojó una solución operativa. “Sobre la mesa está la hipótesis de un vehículo que contenga CDPs, fundaciones, fondos, inversores privados, fondos de pensiones”.
BANCO POPOLARE -7,3% AHORA VALE MENOS DE 2 MIL MILLONES
Mientras tanto, el tiroteo de los bancos continuaba en Piazza Affari. El índice del sector Stoxx perdió un 3,1%. Banco Popolare cayó un 7,3% por debajo del nivel de 5 euros, a su nivel más bajo. La capitalización cae por debajo de los 2 millones de euros por primera vez, la pérdida desde principios de 2016 se amplía al 65%. La caída de Banca Popolare di Milano también fue fuerte (-6%). Los dos bancos han anunciado un plan de integración que prevé una ampliación de capital de 1 millones de euros. Monte Paschi deja un 4% en el suelo.
El crac no perdonó a los institutos entrevistados por Matteo Renzi: Unicredit pierde un 3%, Intesa Sanpaolo -3%, Monte Paschi -4%, Ubi Banca -5%. Descuentos también para sociedades de ahorro. Banca Mediolanum (-3,9%) pretende repartir un dividendo de 30 céntimos también para el año en curso, en línea con 2015, aunque el resultado neto del ejercicio fuera inferior. Soul-4,1% y Banca Generali -6%.
FINMECCANICA CIERRA ACUERDO EN KUWAIT
En medio de la tormenta cae el anuncio de contratos de gran valor estratégico. Finmeccanica -1,6% al final del día a pesar de firmar el contrato de suministro a Kuwait de aviones de combate Typhoon. El acuerdo prevé el suministro de 28 aviones de combate construidos por el consorcio Eurofighter, del que también forma parte el grupo Finmeccanica. El contrato tiene un valor de alrededor de 7-8 mil millones de euros para todo el consorcio. Para el holding italiano, como contratista principal, podría ser una porción de alrededor de 3,5/4 millones. Entre los industriales, StM (-5%) y Prysmian (-3,4%) también perdieron terreno.
ENEL AVANZA EN BANDA ANCHA. GOLPE DE MEDIASET
Hoy podría llegarse a un acuerdo entre Enel (-3,3%), Wind y Vodafone para crear una sociedad comercial en ultra banda ancha. Un proyecto que implica el cableado de fibra de unas 250 ciudades. Será un [ub1] acuerdo a tres bandas de carácter comercial que se presentará en el Palacio Chigi en la rueda de prensa del jueves por la mañana.
Telecom Italia todavía sufre (-2,5%), que corre el riesgo de ser desplazada por un acuerdo sobre Metroweb entre Cdp, F2i y quizás por Fastweb, que ha declarado su intención de mantener su participación en el capital de la empresa milanesa. Mediaset pierde un 5% y cae hasta los 3,4740 euros. Dada la reacción de la bolsa, es poco probable que el acuerdo con Vivendi se firme tan pronto como hoy.
CAMBIAR EL AUTOMOTRIZ. FIAT -5% INVIERTE EN ARGENTINA
Mal día también para el sector de la automoción (-3,3% para el índice sectorial). Peugeot (-6%) lastra a la industria europea. El fabricante francés anunció ayer que en el trienio 2016-2018 los ingresos crecerán un 3,2%, pero el objetivo de margen operativo cae por debajo de las expectativas.
Fiat Chrysler pierde un 5%. Sergio Marchionne, anunció ayer frente al presidente argentino Mauricio Macri un plan de inversión de 500 millones de dólares para la planta de Córdoba. El objetivo es la producción de un modelo totalmente nuevo destinado a los mercados latinoamericanos. El lanzamiento del nuevo modelo está previsto para el segundo semestre de 2017.
SAIPEM PEOR BOLSA NO BANCARIA
El declive no ha escatimado a las petroleras. Eni pierde 2,7%, Tenaris 4,8%. Saipem lo hace peor (-5,78%), peor blue chip del día si no se tienen en cuenta los bancos. Mediobanca ha anunciado que ha retomado la cobertura de la acción con una recomendación Neutral y un precio objetivo de 0,37€.
