“No me gustaría que después de haber gestionado la dificilísima crisis griega nos encontráramos en una nueva crisis griega, esta vez en Italia”, dijo ayer el presidente de la UE, Jean-Claude Juncker. Por lo tanto, “debemos ser muy rígidos”. Palabras que certifican oficialmente el gran frío entre Roma y Bruselas. En las mismas horas, Giovanni Tria, habiendo fracasado en su misión de tranquilizar a sus socios, regresa a Italia para ultimar las cuentas de la maniobra financiera inspirada más en el pensamiento de Paolo Savona que en el suyo propio.
Mientras tanto, en Piazza Affari, la recuperación de la bolsa de valores y BTP comenzó por la mañana con la esperanza de que sería posible encontrar un compromiso entre la maniobra italiana y las restricciones comunitarias. Pero la referencia a la crisis de Atenas es para certificar que, más allá de las palabras de la ministra de Economía ("no habrá eurocrisis", asegura Tria) Italia es ahora la principal zona de enfrentamiento entre soberanos y pro-euro antes de la votación de primavera.
DEL VECCHIO LIDERA EL GIGANTE DE LAS GAFAS, PERO DESDE PARÍS
El tira y afloja eclipsa los otros temas, aunque de gran importancia. Estos incluyen la fusión histórica entre Essilor y Luxottica, finalmente completada después de dos años. Nace un líder mundial con una facturación de 16 millones y 85 empleados. El accionista mayoritario relativo será Leonardo Del Vecchio, con el 31%, seguido de los empleados/accionistas. Pero el nuevo título solo se discutirá en París. De momento, la petición de cotización también en Milán ha quedado en el cajón. Y dado el clima actual, podría quedarse por un tiempo.
A Wall Street le fue bien, las listas chinas cerraron por el Año Nuevo Lunar, débil en el resto de Asia a excepción de Tokio. Los mercados saludan así el inicio del cuarto trimestre, tradicionalmente el más débil para el Toro. Pero las estadísticas dicen que en octubre, en los años de las elecciones de medio término, el índice S&P 500 registró un aumento promedio de 3,3%.
FRENOS DE HONG KONG, REBOTES DE GENERAL ELECTRIC
Tokio, que ayer superó el récord desde 1991, registró una nueva subida: Nikkei +0,2%, Topix 0,6%. Destaca los títulos del coche.
Hong Kong cayó bruscamente (-1,5%), ya que reabrió después de un breve feriado: el índice fue el primero en registrar datos negativos sobre el desempeño de la industria manufacturera china. También pesa mucho la noticia reportada por el Wall Street Journal sobre un incidente militar ocurrido en los últimos días en el Mar de China Meridional entre un buque militar estadounidense y la armada china. Taipei (-1%) y la Bolsa de Valores de Corea (-0,45%) también cayeron.
Wall Street celebró, sin excesos, el acuerdo entre EE.UU., Canadá y México, de "significado histórico" para Donald Trump.
El Dow Jones sube (+0,73%) apoyado por las acciones de automóviles, GM +1,6% y General Electric (+7,1%), que derrocaron a los líderes designados hace solo 7 meses.
Avance más limitado del S&P 500 (+0,36%). El Nasdaq está en terreno negativo (-0,11%). El swing de Tesla continúa, +17,3% ayer. Elon Musk, que ya no es presidente pero todavía forma parte de la junta, escribió a los empleados que "las ganancias ahora están cerca".
El Russell 2000 (-1,4%), la lista de precios de las pymes, se ralentiza.
BRENT SIGUE EN LA CIMA, SALTO POR TENARIS
El petróleo Brent se movió poco esta mañana, en torno a los 85 dólares el barril, en los máximos de los últimos cuatro años, tras ganar ayer un 2,7%. Las exportaciones de petróleo iraquí cayeron en septiembre a 1,7 millones de barriles, informó Bloomberg.
En Piazza Affari Eni +0,23% y Saipem +2%. Fly Tenaris (+2,3%) impulsada por el acuerdo NAFTA.
EUROPA SUBE, MILÁN SE ATRAPA
Los problemas italianos no han afectado a la tendencia del resto de listas de precios de la Eurozona, favorecidas por la paz comercial entre EE.UU. y Canadá.
Fráncfort sube un 0,73%; París +0,24%; Madrid +0,19%. Débil Londres (-0,17%). Piazza Affari, en la ola de noticias que llegaban de la reunión de ministros de Finanzas de la UE, se coló en números rojos: el índice cerró con una baja del 0,49%, a 20.609 puntos, frente a una subida del 1,5% a mitad de la sesión, por encima de los 21.200 puntos . Los intercambios alcanzaron un valor de 2,6 millones.
EL SPREAD SUBE, BILLETES A 3,31 AÑOS AL XNUMX%
No menos preocupante es la evolución de los títulos de deuda. Tras un breve periodo en territorio positivo a última hora de la mañana, los BTP cerraron la sesión en fuerte descenso, con el spread en 284 puntos básicos, el máximo de la sesión y desde principios de septiembre, desde los 266 del cierre del viernes y los 278 del cierre la apertura.
La tasa de referencia a 3,31 años es 2014%, la más alta desde principios de abril de 3,25, por encima del 3,13% al cierre de la sesión del viernes y el XNUMX% del inicio de la sesión de ayer.
LA TIJERA 2-10 AÑOS BAJO 200 PUNTOS
Los vencimientos más cercanos también están bajo una fuerte tensión: en el extremo corto de la curva, la tasa de 2 años cerró en 1,39% desde 1,04% el viernes, la más alta desde principios de septiembre. El diferencial entre el Btp de dos años y el Btp de diez años cayó por debajo del nivel psicológico de 200 puntos básicos, ayer por la noche, debido al repunte de dos años, cayó a 196 puntos básicos, el mínimo del último mes.
En septiembre, el gasto por intereses de la deuda pública aumentó en 400 millones. Así lo anunció el Ministerio de Economía. Cabe señalar que desde ayer el BCE ha reducido el ritmo de compras mensuales de 30 a 15 mil millones como parte del Quantitative Easing, que debería finalizar a finales de año.
BUENAS NOTICIAS SOLO DEL EMPLEO
En agosto, el mercado laboral italiano vio la tasa de desempleo caiga por debajo del 10%, un mínimo durante más de seis años y medio, gracias al aumento de ocupados pero también de inactivos. “El crecimiento estable del empleo durante el mes es reconfortante – comenta Paolo Mameli, economista de Intesa Sanpaolo – De cara al futuro, creemos que el desempleo puede mantener una tendencia a la baja en los próximos meses: la actual desaceleración del ciclo no se está desacelerando (en al menos por ahora) para determinar un cambio de tendencia en las condiciones del mercado laboral”. Según las cifras publicadas esta mañana por Istat, la tasa de desempleo cayó al 9,7% desde el 10,2% de julio.
BANCOS BAJO FUEGO: CET 1 EN RIESGO
El sector bancario pagó el precio más alto por las turbulencias en el diferencial, cerrando un 3,05%: 100 puntos más en el diferencial con el bono alemán a diez años significa para los bancos entre 30 y 50 puntos menos que el Cet 1, principal indicador de la solidez del capital de un banco. Un informe de Citigroup también ayudó a aumentar la presión sobre el sector: "Es probable, leemos, que el mercado se mantendrá cauteloso en el frente de riesgo italiano y en el riesgo potencial europeo en los próximos meses, limitando el alza en las valoraciones y los fundamentales". de la banca
Todos los títulos bajo fuego. El peor fue Banco Bpm (-5,5%). Ubi Banca (-4,5%) completó la venta del 95% de los títulos mezzanine y junior de la titulización por un valor total de 2,75 millones de morosidad. Unicredit -2,4%, Intesa Sanpaolo -4,1%.
También baja Mediobanca (-2,7%), que reducirá su participación en Generali (-0,5%), vendiendo cerca de un 3%, entre mayo y junio de 2019. Una parte de estas acciones podría ser absorbida por Caltagirone y por Del Viejo . Unipol Sai -0,4%.
Entre las mid caps, Banca Ifis -7,5%, Carige -4,7% y Creval -3,15%.
VENTAS DE FCA, PERO LAS VENTAS EN ITALIANO CAEN
El acuerdo entre EE. UU., México y Canadá ha eliminado una gran hipoteca sobre el mercado automotriz en América del Norte. Lo aprovechó Fiat Chrysler (+2,3%), que pudo celebrar así sin problemas los nombres de los principales colaboradores de Mike Manley. Como era de esperar, Piero Gorlier estará al frente del área de Emea. Harald Wester ha sido nombrado nuevo director de Maserati.
Exor +0,66%, Ferrari +0,55%. A Brembo también le fue bien en el sector de la automoción (+1,95%).
Pero el dato de choque de matriculaciones italianas en septiembre está destinado a pesar sobre los valores del sector: 124.976 coches, con una variación negativa del 25,37%. Evil FCA: Fiat – 43,18%, Chrysler, Jeep y Dodge -14,68%. En el dato influyó la enajenación, entre julio y agosto, de los coches Euro 6b. Pero es el aviso de un cambio de rumbo más profundo que surge de las intenciones de los grandes nombres del mercado. Carlos Ghosn anunció que el grupo Renault-Nissan. Mitsubishi apostará todas sus cartas por el eléctrico.
BUENO POR LA JUVENTUS Y LOS TÍTULOS NASDAQ
En el establo de Agnelli, también hay que destacar el rendimiento de la Juventus (+1%) tras la sorpresiva salida del actual director general Beppe Marotta. El modelo de gestión se mantendrá en "absoluta continuidad con respecto al pasado reciente" a través de un sistema de apoderamientos asignados por el nuevo directorio que asumirá después de la junta de accionistas del 25 de octubre, dijo el presidente Andrea Agnelli.
El acuerdo sobre Nafta favoreció a otras empresas expuestas al mercado norteamericano: Buzzi +3,64%, Stm +2,23%, Campari +2,07%.
MONCLER FLY, JERSEY NEGRO PARA TIM
El mejor blue chip fue Moncler (+4,6%).
El peor Tim (-5,3%), mientras continúa la subasta de frecuencias 5G, que ayer alcanzó los 6,22 millones. Barclays rebajó la calificación a Infraponderar, precio objetivo en 0,43 euros.
ASTALDI EN LA OSCURIDAD. VALE 0,2 EUROS POR KEPLES
Astaldi suspendido por exceso de reducción. Informó el viernes por la noche que tenía una deuda financiera neta total de $ 1,898 mil millones a fines de junio. La constructora, en serias dificultades financieras, dijo que proseguía con las negociaciones el acuerdo sobre la venta de la participación en la concesión del tercer puente sobre el Bósforo. Kepler Cheuvreux recortó el precio objetivo de 1,7 a 0,2 euros, confirmando la recomendación reducida.
