Jornada de grandes citas para las Bolsas de Valores de Oriente. Arrancó esta mañana la integración entre los cuadrados di Hong Kong (1.643 empresas listadas, capitalización de $3,146 millones) e Shanghai (984 estudiantes de primer año, un valor de mercado de 2.869 millones). La conexión es ahora el tercer mercado más grande del mundo, por delante de Tokio, aunque todavía hay una distancia considerable en términos de gobernanza y transparencia (especialmente en las OPI) entre la ex colonia británica y las listas chinas. Para celebrar el Stock Connection (una señal política importante después de las protestas a favor de la democracia), el Banco de China eliminó el límite de conversión a yuanes para los residentes de Hong Kong. Las autoridades también podrían eliminar los impuestos a las ganancias de capital para los inversores extranjeros.
Aún más importante el día en Tokio: el PIB japonés en el tercer trimestre cayó un 0,4% con respecto a abril-junio e incluso un 1,6% anual, frente a las expectativas de un aumento del 2,2%. De haber llegado los datos positivos, según fuentes cercanas al Gobierno, Shinzo Abe habría aplazado la nueva subida del IVA del 8 al 10%, ya anunciada para el próximo mes de octubre. Pero el primer ministro podría aprovechar para convocar elecciones para el 14 de diciembre para relanzar Abenomics.
Las listas de precios occidentales reanudan hoy su actividad tras los solemnes anuncios de G20 en Brisbane. A la espera de que las mil (demasiadas) reformas estructurales sugeridas por los sherpas se traduzcan en el prometido New Deal, los mercados están muy atentos a las macro citas de la semana: lo más importante de mañana serán los datos de Zew, la alemana índice de confianza. También son relevantes los datos sobre la balanza comercial del área de la UE.
En el punto de mira también la audiencia de Mario Draghi al Parlamento Europeo. La macro cita más esperada en EEUU es la publicación, prevista para el miércoles, del acta de la reunión de la Reserva Federal.
APPLE
Wall Street abre la semana en máximos. A pesar de la fuerte subida desde principios de octubre (el índice S&P 500 ha subido un 10% desde los mínimos del 8 de octubre) no ha habido toma de beneficios fisiológica. Mientras tanto, la carrera de los Grandes continúa. Las acciones de Apple han alcanzado una capitalización récord de 652 millones (+147 millones respecto a enero). La Apple, por hacer comparaciones, capitaliza hoy más que la lista rusa (531 millones, menos de 234 respecto a principios de año). Pero también superó a Italia, la Bolsa número 17 por capitalización.
Confirmando la mejora de la economía estadounidense llega otro dato significativo, al menos desde el punto de vista psicológico: el índice Dow Jones de Hoteles y Restaurantes creció un 4% durante la semana.
Esté atento a la tendencia del petróleo diez días después de la cumbre de la OPEP. El crudo WTI cayó a 73,2 dólares el barril, el más bajo desde 2009. Pese a la recuperación en la final a 74 dólares, fue la séptima semana consecutiva de caídas. No ocurría desde 1986. El Brent también cayó 22 centavos a 77,27 dólares.
También preste atención a los movimientos del oro. El metal amarillo está en el centro del próximo referéndum suizo: los votantes están llamados a decidir si el banco central debe aumentar las reservas de oro.
MARCHIONNE EN LOS TRIBUNALES DE EE.UU.
The Wall Street Journal ha revelado que Sergio Marchionne, como consejero delegado de Chrysler, tendrá que declarar en un tribunal de Georgia en la demanda interpuesta por los padres de un niño de 4 años que murió a causa de un incendio en el motor de un Jeep Cherokee . La audiencia, por videoconferencia, tendrá lugar en las próximas semanas. FCA (+0,8% el viernes) fue uno de los valores líderes de la semana, tras la noticia del dividendo extraordinario de 2,15 millones que llegó de Ferrari antes de la escisión de la compañía de Maranello. Marchionne está a punto de dar el pistoletazo de salida al road show (“un suplicio”, lo definió él mismo) para la colocación del 10% de las acciones del grupo y el lanzamiento del descapotable. Estas operaciones, además de la clasificación del 10% de Ferrari, deberían permitir al grupo recaudar en torno a 4 millones.
LUGAR DE NEGOCIOS
Piazza Affari (-0,6% la semana pasada) volvió a los valores de principios de año. Desde enero la variación es del 0,01%. Los informes trimestrales de la industria italiana muestran una contracción de la facturación (un 2,1% en los nueve meses del año respecto al mismo período del año anterior), acompañada sin embargo de una mejora del 2% en el EBITDA y del 1,8% del utilidad de operación (ebit). Sin embargo, la gestión financiera, la gestión extraordinaria y el componente fiscal pesaron más en promedio, por lo que los beneficios finales se mantuvieron estables (+0,5%). La deuda también está al alza (+3,3% respecto al 30 de junio).
En el ámbito de la renta fija, cabe destacar la confirmación por parte de S&P del rating soberano de España en BBB. El Tesoro italiano publicará los datos de suministro de CTZ y BTPEI el jueves.
VÍA RAI
Finalmente una salida a bolsa exitosa en el mercado italiano. El miércoles 19 debutará en Piazza Affari Rai Way, el nuevo registro que gestiona la transmisión de la señal de Rai TV: el precio de oferta se ha fijado en 2,95 euros por acción, al mínimo de la bifurcación, con demanda que, en el precio de oferta, fue igual a 2,1 veces la cantidad de acciones ofrecidas. La capitalización de mercado de Rai Way, calculada sobre la base del precio de oferta, es igual a 802 millones de euros. Mientras que la oferta pública de adquisición de acciones de Indesit se cerrará el viernes.
GENERALI DEJA INTESA
La salida de Generali de Banca Intesa se produjo sin estridencias. Así lo confirmó el CFO Alberto Minali: “En los primeros nueve meses del año realizamos numerosas transacciones para mejorar la flexibilidad de la cartera. Por ejemplo, llevamos a cabo la venta de la participación en Intesa San Paolo". La porción restante ascendió al 1,869% de la cartera. Hace un año Intesa vendió en el mercado el 1,3% de la compañía.
