Italia, pero no solo, para agitar las aguas de los mercados. El aumento en la propagación, después de el debut del primer ministro Giuseppe Conte, que obtuvo ayer la confianza del Senado, señala la preocupación de los operadores por la estabilidad financiera del Bel Paese y en consecuencia de la eurozona. Como consecuencia, se reanuda la carrera por los "refugios seguros", comenzando por los bonos estadounidenses.
Pero la indiscreción de Bloomberg llegó ayer por la noche para hacer posible la recuperación del euro: en la próxima reunión del directorio del BCE, fijada en Riga para el 14 de junio, los miembros del directorio discutirán el final de la política monetaria ultraexpansiva. El anuncio del fin del Quantitative Easing ya podría estar en el comunicado de prensa al final de la reunión, pero incluso si no se formalizara, Mario Draghi debería dar indicaciones precisas sobre la próxima parada de las compras de bonos durante la rueda de prensa. La reacción del euro no se hizo esperar, saltando hasta los 1,172. Pero el final de las intervenciones, aunque muy esperado, ciertamente no es una buena noticia para las cuentas italianas.
TECNOLOGÍA VOLADORA: AMAZON +82,5% DESDE SEPTIEMBRE
Una vez más la tecnología se ha encargado de desterrar la incertidumbre de las listas de precios. El Nasdaq marcó un nuevo máximo histórico (7.637,86 hasta un 0,41 %) mientras que el Dow Jones (-0,06 %) y el S&P500 (+0,07 %) quedaron rezagados. El índice FANG (Facebook, Apple, Netflix, Google) subió por cuarto día consecutivo, a su nivel más alto en su historia. Segunda jornada de récord para Apple (+0,7%), que ayer presentó sus novedades en la conferencia de desarrolladores.
Twitter vuela (+5%) sobre la ola de su entrada en el índice de las 500 empresas más representativas de Wall Street, el S&P500, que sube anoche un 0,1%. Pero el rendimiento más impresionante es el de la escalada de Amazon, +1,9% ayer: en septiembre valía 932 dólares la acción, 8 meses después estamos en torno a los 1.700. Un avance del 82.5%. No sobre una bolsa de nicho: al contrario, un coloso que ha pasado de 450 a 820 mil millones de dólares de capitalización en 8 meses.
LA GUERRA ADUANERA PESA AL REAL Y AL PESO MEXICANO
En el frente geopolítico, apenas unos días después de la cumbre de Singapur entre Kim y Trump, las disputas comerciales continúan. Los rumores sobre una próxima salida de Estados Unidos del NAFTA, el acuerdo comercial con los países de América Latina, han dejado fuera de combate a las principales monedas del área, empezando por el real brasileño (3,81 frente al dólar) y el peso mexicano.
A cambio, hay una posible mejora con China. Washington y Pekín han llegado a un principio de acuerdo: la china ZTE podrá volver a comprar productos y servicios de alta tecnología a empresas estadounidenses, sujeto al pago de una multa de 1,7 millones de dólares.
LISTAS DE PRECIOS ASIÁTICOS POCO MOVIDOS. RECUPERACIÓN DE PETROLEO
Las bolsas asiáticas se movieron poco esta mañana: la Bolsa de Valores de Japón subió un 0,2%, la de Hong Kong un 0,3%, la de India un 0,2%. La bolsa de Singapur bajó (-0,2%) y el índice CSI 300 de las bolsas de Shanghái y Shenzhen (-0,2%).
El petróleo se recuperó esta mañana a 75,63 dólares el barril. En Piazza Affari Saipem +0,1%; JP Morgan sube el precio objetivo a 4,30 euros desde 3,80 euros, calificando Sobreponderado desde Neutral. Tenaris sin cambios. Eni -0,8%, Saras +2,5%.
LA RECUPERACIÓN EUROPEA SE FRENA: PMI EN SU MÍNIMO DESDE NOVIEMBRE DE 2016
Otro día de contrastes para los mercados europeos partiendo de Milán. El debut del Gobierno encabezado por el primer ministro Giuseppe Conte no ha tranquilizado a los operadores ni sobre la gestión de las finanzas públicas ni sobre las relaciones con Europa. Las listas de precios europeas no han reaccionado en ningún orden en particular al caso italiano. No ayudó la caída de los índices PMI del Viejo Continente, que tocaron su nivel más bajo desde noviembre de 2016.
EL JERSEY NEGRO DEL MILÁN RESTABLECE LOS RESULTADOS DE 2018
El principal índice de Milán cerró a la baja un 1,18%, en 21.750 puntos, el mínimo de la jornada, tras alcanzar un máximo de 22.194 por la mañana en volúmenes discretos (3,09 millones) pero inferiores a los alcanzados la semana pasada.
Tras la caída de ayer, el rendimiento del Ftse Mib desde principios de 2018 se puso a cero, desde un +13% en abril, alineándose así con el resto de la Eurozona.
Las demás bolsas europeas también están en números rojos, aunque en menor medida que la lista milanesa, excepto Frankfurt (+0,13%).
Londres y Madrid perdieron un 0,7% y un 0,66% respectivamente, mientras que París retrocedió un 0,22%
EL SENADO CONFÍA EN CONTE. SALVINI: EL IVA NO SUBIRÁ
Por la tarde el gobierno obtuvo la mayoría: 171 senadores votaron a favor, 117 en contra, 25 abstenciones. Pero tras la confianza, las declaraciones del viceprimer ministro Matteo Salvini han aumentado, si cabe, la incertidumbre. El gobierno no permitirá el aumento del IVA y los impuestos especiales, como prevén las cláusulas de salvaguardia del presupuesto, porque, dijo el ministro del Interior y viceprimer ministro Matteo Salvini, "ciertamente no fuimos elegidos para aumentar el IVA, los impuestos especiales y los impuestos, y por lo tanto el IVA no aumentará”. Además, agregó, no se debe vender Alitalia, a costa de la intervención del Estado.
La advertencia de Mario Monti al Senado suena siniestra: “No se excluye que Italia tenga que sufrir lo que evitó en 2011, es decir, la humillación de la troika. Sinceramente espero que no. Hoy el diferencial es de 213 para Italia, 98 para España, 143 para Portugal, y esto bajo el régimen de Qe. Quita eso, como pronto sucederá, y este 213 no se diferencia enormemente de aquel 575 que muchos aquí recuerdan”.
DISTRIBUCIÓN SOBRE 240 PUNTOS EN LA TARDE Y MÁS DE 250 HOY
Pero los números enumerados por el ex Premier pronto fueron superados. El spread, en las últimas etapas, ha aumentado significativamente.
En torno a las 17,20, el diferencial Btp/Bund a 10 años, que hace una semana se había ampliado hasta los 324 puntos (el máximo desde mayo de 2013), cerró la sesión en 239 puntos desde los 216 del lunes, tras alcanzar un máximo de 241. Pero esta mañana el spread saltó más de 250 pb.
El tipo a 3,20 años italiano, que subió hasta el 2,75 % el pasado martes, cuando la crisis política parecía evolucionar hacia una vuelta a las urnas quizás ya en verano, cerró la sesión en el 2,57 % desde el 2,77 % del día anterior, tras un pico en XNUMX%.
BANCASSURANCE, NACE EN ORIENTE EL EJE UNICREDIT-GENERALI
El sector bancario pesa mucho sobre la bolsa, perdiendo un 1,7% (-1% en Europa).
Bajo fuego Intesa Sanpaolo (-3,8%), que estaría a punto de vender la participación en la autopista Brebemi al fondo F2i, y Unicredit (-3,5%), en negociaciones con Generali (-2%). Parece que están negociando una alianza de bancaseguros en Europa del Este. Unipol Sai -0,8%.
LUGARES HACIA LA COMPRA DEL SIA. COSTAMAGNA DEJA CDP
Poste Italiane (-2,6%) podría comprar el 35% de SIA a Cassa depositi e prestiti. Por su parte, Claudio Costamagna ha comunicado la decisión de no continuar con un segundo mandato al frente de Cassa Depositi e Prestiti.
Entre las utilities, Enel (-1,8%) se hizo con el 73,4% de la brasileña Eletropaulo por 1,61 millones de euros. El comprador también suscribirá una ampliación de capital de 343 millones de euros. La empresa fue comprada a un múltiplo Ev/Ebitda de 11 veces. Enel se convierte en el primer operador de distribución brasileño.
Italgas frena (-0,65%): Equita Sim ha reducido el precio objetivo de la acción a 5,2 euros desde los 5,4 euros anteriores, para reflejar el efecto del desprendimiento de cupón.
Atlántida -1,5%. Abertis ha lanzado una colocación privada del 4,1% de Cellnex.
STM SUPERSTAR, PREMIOS BANCA IMI FERRARI
Aspectos destacados entre los industriales: el mejor blue chip fue Stm (+4,43%) que entró en la lista de favoritos de Socgen.
En la cuadra Agnelli destaca la acción de Ferrari (+3,14%). Banca Imi elevó su precio objetivo a 135 desde 121 euros, confirmando la recomendación de compra. Tímida recuperación también de Fiat Chrysler (+0,9%) tras dos sesiones en fuerte descenso.
Se espera que Leonardo (-0,3%) participe en una maxi licitación de la Fuerza Aérea de los Estados Unidos en aviones de entrenamiento (ver estrategia turbo).
Compras en Lujo: Brunello Cucinelli (+3,3%9 y Moncler (+3,7%) marcan nuevos máximos históricos.
Destaca también el salto de Recordati (+3,65%) tras el rally iniciado el 26 de mayo.
