Il Instituto de Investigación Credit Suisse lanzó hoy la séptima edición del Informe de riqueza global anual. Según el informe, el crecimiento general de la riqueza mundial se mantuvo moderado en 2016, reflejando la tendencia que surgió en 2013 y revirtiendo por completo el crecimiento de dos dígitos registrado antes de la crisis financiera mundial de 2008. A mediano plazo, solo se espera una aceleración moderada. . Suiza se ubica una vez más como líder mundial en términos de riqueza promedio por adulto en 2016.
Como se muestra en la última edición del Informe de Riqueza Global CSRI, la riqueza global total en 2016 creció solo 3,5 billones de dólares, alcanzando un total de 256 billones de dólares (+1,4%), un crecimiento en línea con el aumento del número de adultos a nivel mundial. Esto significa que la riqueza por adulto es igual 52.800 dólares estadounidenses está en línea con el año anterior.
La tendencia de la riqueza en Italia
En 2016, la riqueza neta promedio por adulto italiano en dólares fue 202.288 por persona (equivalente a aproximadamente 190 mil euros) por debajo del 2015 en un 1,1% en el que se situó en 204.601 dólares por adulto. A tipos de cambio constantes, la disminución fue de aproximadamente 0,8%. La riqueza media por adulto italiano ha crecido en 2000 3,3% anual al tipo de cambio actual y 2,2% anual a tipos de cambio constantes, es decir, sin efecto dólar. La riqueza media se calcula como la suma de la riqueza mobiliaria e inmobiliaria.
La disminución de la riqueza en Italia estuvo impulsada principalmente por la disminución de la riqueza mobiliaria que cayó un 6,1% por adulto en el período 2015/2016 a tipos de cambio corrientes y un 5,8% a tipos de cambio constantes. La capitalización de mercado tendió a reducirse en torno a un 10 % en Francia y Alemania, mientras que Italia y el Reino Unido se comportaron aún peor. En cuanto a los millonarios en dólares, el 41% de los millonarios residen en EEUU, seguido de Japón con el 9%, Reino Unido con el 7%, Francia, Alemania y China con el 5% mientras que Italia junto con Canadá y Australia tiene el 3% de la cuota millonaria del mundo, seguida de Suiza y Corea con un 2%. El Reino Unido ha perdido alrededor del 15% de sus millonarios en dólares (principalmente por efecto del tipo de cambio).
El número de millonarios italianos ha pasado de 1.143.000 en 2015 a 1.132.000 de 2016 con una reducción de 11 mil individuos. En Europa, Alemania, Bélgica y España vieron aumentar la proporción de millonarios en 44, 16 y 7 respectivamente durante el mismo período.
El Brexit ha tenido un impacto negativo en la riqueza
El Reino Unido experimentó una disminución significativa de la riqueza, con una disminución de la riqueza de los hogares de $ 1,5 billones, en respuesta al Brexit, que provocó una fuerte caída tanto en los tipos de cambio como en los mercados de valores. Michael O'Sullivan, director de inversiones de International Wealth Management de Credit Suisse, dijo: “El impacto del Brexit ya se ha analizado ampliamente en términos de PIB, pero el impacto en la riqueza de los hogares merece consideración. Desde la votación del Brexit, la riqueza de los hogares del Reino Unido se ha reducido en 1,5 billones de dólares. La riqueza por adulto ya se ha reducido 33.000 dólares estadounidenses, alcanzando los $289.000 desde fines de junio. De hecho, cuando se utilizan dólares estadounidenses como punto de referencia, 406.000 XNUMX personas en Gran Bretaña ya no son millonarias”.
La riqueza en Japón aumenta, la distribución de la riqueza en China es cada vez más desigual
El Global Wealth Report también destaca el impacto de los movimientos de divisas desfavorables, que han provocado que la riqueza disminuya en todas las regiones excepto en Asia-Pacífico1. El mayor aumento de la riqueza entre los países individuales se ha logrado desde Japóny con un aumento general de $ 3,9 billones, seguido de un aumento de $ 1,7 billones en los Estados Unidos. Suiza vuelve a liderar la tabla de clasificación en términos de riqueza media por adulto. De hecho, a pesar de una disminución en la riqueza promedio de los adultos, su posición de liderazgo sigue sin ser cuestionada.
Loris Centola, Global Head of Research International Wealth Management en Credit Suisse, dijo: “Las consecuencias de la recesión económica de 2008-2009 seguirán teniendo un impacto significativo en el crecimiento, que tiende cada vez más hacia el estancamiento a largo plazo. El surgimiento de un mundo multipolar, confirmado por el impacto de la votación del Brexit en el Reino Unido y las elecciones presidenciales de EE. UU., probablemente exacerbe esta tendencia, lo que podría conducir a una “nueva normalidad” de tasas de interés bajas incluso para el crecimiento de poder".
Perspectivas sobre la riqueza
El crecimiento de la riqueza se ha desacelerado en los últimos años, pero esperamos una aceleración moderada y estimamos que la riqueza global total alcanzará los 334 billones de dólares para 2021.
Es probable que las economías en desarrollo superen al mundo desarrollado en términos de crecimiento de la riqueza, pero seguirán representando poco menos de una cuarta parte del crecimiento durante los próximos cinco años. Para dar una mejor idea, actualmente representan alrededor del 18% de la riqueza de los hogares, frente al año 2000, cuando representaban solo el 12%.
Se espera que China represente más de la mitad del crecimiento esperado en estas economías, con más del 7% proveniente de India. Tendencias en el número de millonarios.
La cantidad de millonarios creció un 155 % a nivel mundial, mientras que la cantidad de UHNWI aumentó en 216, lo que los convierte, con mucho, en el grupo de poseedores de riqueza de más rápido crecimiento.
Los 12,4 millones de millonarios del mundo en 2000 estaban altamente concentrados (96%) en economías de altos salarios. Desde entonces, se han sumado al total 20 millones de "nuevos millonarios", de los cuales unos 2,6 millones -el 13% del total- proceden de economías emergentes.
En este siglo, ningún otro segmento de la pirámide de la riqueza ha tenido un desarrollo tan grande como el de los millonarios y el segmento UHWNI.
El número de millonarios podría llegar a 45,1 millones en 2021, mientras que el número de UHNWI podría pasar de 141.000 a 208.000.
La pirámide de la riqueza
Los debates sobre la posesión de riqueza se centran exclusivamente en la cúspide de la pirámide. El Global Wealth Report proporciona una imagen más completa y equilibrada, ya que creemos que la sección base y media también son atractivas.
Una de las razones es el número y el poder político de las personas que pertenecen a estos grupos. Su riqueza combinada de 35 billones de dólares todavía genera oportunidades económicas considerables, que a menudo se pasan por alto. Es importante abordar las necesidades de estos propietarios de activos porque pueden impulsar nuevas tendencias tanto en el sector financiero como en el de consumo.
Una pirámide de riqueza completa deja en claro los contrastes entre aquellos con una riqueza neta de un millón de dólares o más, que ocupan el nivel superior, y aquellos que ocupan el peldaño más bajo de la jerarquía.
China, Corea e Indonesia son ejemplos de países donde las personas han ascendido rápidamente desde este mismo segmento de la pirámide de riqueza.
India no ha mostrado tal progreso en la actualidad, pero tiene el potencial de crecer rápidamente en el futuro desde su punto de partida bastante bajo.
Los mil millones más pobres
El tema especial de este año es la base de la pirámide de riqueza. Se sabe relativamente poco sobre este grupo, tanto porque los datos son incompletos como porque normalmente toda la atención se centra en la parte más alta.
La mitad inferior de la distribución de la riqueza mundial está compuesta principalmente por adultos de la India, África y partes de la región de Asia y el Pacífico. Sin embargo, los últimos 20 años han visto una incidencia creciente de bajos ingresos incluso en países de altos ingresos.
Alrededor del 9% de los adultos del mundo están endeudados más allá de sus posibilidades, una cifra bastante preocupante si se tiene en cuenta que las tasas de interés están cerca de su nivel más bajo en años.
Desigualdad
El Informe de Riqueza Global estima que aquellos en la parte superior de la pirámide poseen el 50,8% de los activos de los hogares globales, por encima de los niveles de 2000.
Los cambios en la desigualdad de la riqueza se desarrollan lentamente, lo que dificulta identificar los impulsores de las diferentes tendencias. Sin embargo, es probable que el valor de los activos financieros, especialmente los valores corporativos, se convierta en un factor importante porque las personas más ricas tienen una parte extremadamente desproporcionada de sus activos en instrumentos financieros.
Las implicaciones futuras de esta correlación son particularmente significativas. Si los precios de las acciones no aumentan rápidamente en los próximos años y la proporción de la riqueza financiera se estabiliza, o tal vez disminuye, entonces el crecimiento de la desigualdad de la riqueza observado en los últimos años podría detenerse, si no incluso revertirse.
