Italgas pasar de las palabras a los hechos. pablo gallo, al frente de la distribuidora de gas, se ha fijado un objetivo concreto: crear la primer operador europeo con una capitalización superior a 15 mil millones de euros y el camino es la adquisición del 100% de Red de gas 2i, para lo cual está terminando de retocar eloferta vinculante que se presentará en las próximas semanas.
Hoy Italgas bajó el primer as: Un aumento de capital de alrededor de mil millones euros para ayudar a financiar la adquisición, según Il Sole24ore. Inmediatamente levantó la mano redes cdp, que posee el 25,99% de la empresa, afirma que participará en el aumento de cuota pro con 260 millones. En cambio Snam, con una cuota del 13,5%, ya ha dicho que prefiere mantener sin cambios la exposición financiera a Italgas. Las intenciones de los demás socios aún están por verse: los fondos estadounidenses de Lazard (9,7%) y el emprendedor romano minozzi (% 4,2).
La cifra final aún está por definir, pero estará por encima de los 5 millones
Una figura final para la adquisición del operador de distribución de gas, controlado por el fondo de infraestructuras F2i y en el que participan Ardian y la APG holandesa, todavía no hay, como también informa Il Sole24ore, porque no se ha llegado a un acuerdo sobre el premio eso tendra que ser aplicado a rab (4,9 mil millones), es decir, el capital neto invertido reconocido a efectos regulatorios, pero seguirá siendo más de 5 mil millones. Los analistas de Equita subrayan que, si se confirmara la valoración ligeramente superior de 5 mil millones de 2i ReteGas, "se trataría de una prima sobre Rab de alrededor del 5-7%, lo que creemos que es razonable y está en línea con la de Italgas (8%)". Italgas ya había dicho que recurrirá a un préstamo puente garantizado por JP Morgan para ser refinanciado mediante acciones, deuda o instrumentos "equity like" sin afectar el nivel de calificación.
En este punto esperamos el anuncio de la convocatoria de un directorio para aprobar la adquisición y definir las modalidades. en la plaza Affari, il titulo de italgas La acción cotiza esta mañana 5,11 euros y baja un 1,06%, mientras que el Ftse Mib baja un 0,57%. Sin embargo, en el último mes ha ganado un 6,46%.
Italgas se hará cargo de las deudas, pero mejorará el margen operativo
Ya a mediados de agosto Italgas había concluido con éxito la due diligence de 2i Retegas. Con la adquisición, Italgas, según ha comunicado la propia compañía, asumirá 3,2 millones deudas netas de 2i Rete Gas. Sin embargo, la operación permitirá a Italgas incrementar su cuota en más de un 40%. margen de operación bruto actual, equivalente a 1,2 millones en 2023. Entre Italia y Grecia, Italgas presta servicios a 1.983 municipios y capitaliza en bolsa 4,1 millones, frente a 1,8 millones de ingresos. De la mano de F2i, 2i Rete Gas siguió sumando entidades locales, alcanzando una facturación de 2023 millones a finales de 815 con un margen de beneficio de 546 millones.
Italgas ya se prepara para responder a la Defensa de la Competencia
Una unión tan importante entre dos gigantes de la distribución de metano en Italia podría encender una bombilla para la lucha contra la competencia. Los consultores de Italgas ya han desarrollado simulaciones según las cuales las medidas antimonopolio podrían conducir a la venta del 20-25% de las actividades adquiridas.
