“La operación de Intesa sobre Ubi, totalmente inesperada, arroja una luz repentina sobre el sector bancario italiano, que en los últimos años solo había visto rescates, y obliga a los operadores a reexaminar el sector: ¿alguna vez ven que hay valor por extraer? ” . Giuseppe Sersale de Anthilia se convierte así en el portavoz de las reacciones de los mercados ante el repentino despertar del riesgo bancario, la nota más positiva de una situación anómala, marcada más por los boletines médicos que por la evolución de la economía. Los inversores están a la caza de las estadísticas más curiosas: los de entrega de comida a domicilio, por ejemplo, informan que Meituan, la plataforma más importante que normalmente atiende a 5.500 restaurantes, está funcionando al 13%.
Tras la alarma lanzada ayer por Apple, los mercados asiáticos reaccionan esta mañana gracias a algunas tranquilidades sobre la epidemia: el Covid 19 mató ayer a 136 personas en el distrito de Hubei, mientras que los nuevos casos confirmados, con el nuevo sistema de diagnóstico, son 1.749 a la baja. desde el día anterior y una vez más por debajo de 2.000. El total de infectados, incluido todo el planeta, son 74.180, los dados de alta para recuperación son 14.380.
RISE TOKYO, BEIJING AL RESCATE DE LAS AEROLÍNEAS
El Nikkei de Tokio subió un 1%, el Hang Seng de Hong Kong subió un 0,4% y el Compuesto de Shanghái subió un 0,3% esta mañana. Apoyando a los mercados está la creencia de que mañana el Banco Central reducirá aún más las tasas activas.
Pekín también estudia un plan de apoyo al sector aéreo que podría contemplar la concesión de préstamos extraordinarios y medidas para facilitar la consolidación: las empresas más grandes tendrían un incentivo para salvar a las empresas regionales o locales al borde de la quiebra.
WALL STREET NO DIGIERE LA ALARMA DE APPLE
La advertencia de Apple ralentizó la marcha de las bolsas estadounidenses: Dow Jones -0,56%, S&P 500 -0,29%. En la práctica, el Nasdaq está plano (+0,02%).
Ventas de Wal-Mart (+1,5%) a pesar de los débiles resultados y la expectativa de una caída en las ventas en línea.
Los primeros indicios macroeconómicos sobre el impacto del virus chino en la estructura productiva de Estados Unidos están dando alivio: el índice manufacturero del Estado de Nueva York se sitúa en 12,90, frente a estimaciones en torno al 5.
El yuan chino se debilita y vuelve a 7 frente al dólar. El yen cae a 110 frente al dólar. En Japón, las exportaciones cayeron por decimocuarto mes consecutivo.
ORO POR ENCIMA DE 1.600 DÓLARES, ALTO HISTÓRICO
El petróleo Brent sube por séptimo día consecutivo, a 58,3 dólares el barril, un +1%.
El oro sigue subiendo, esta mañana un 0,1% hasta los 1.602 dólares, el máximo desde principios de año: en euros es un máximo histórico.
Tras el oro, la carrera del paladio continúa: esta mañana el metal gana un 4%, un nuevo récord, tras el +4% de ayer.
El cobre sigue bajo, una señal de desconfianza en las perspectivas de un rápido reinicio del aparato industrial de China.
EL LUGAR DE NEGOCIOS BAILA SOLO. EL ZEW LASTRE EL EURO
La Bolsa de Milán bailó sola al son del riesgo bancario que finalmente se puso en marcha. Sin embargo, las demás listas no participaron en la fiesta. El desplome del índice Zew, de 26,7 a 8,7, puso de relieve la ralentización de la moral de los comerciantes alemanes por temor a que la epidemia de coronavirus que se desató en China pueda tener repercusiones en el comercio mundial.
El euro pagó el precio más alto: el tipo de cambio euro/dólar cayó por debajo del umbral de 1,08, el más bajo desde abril de 2017. Desde principios de año, la moneda única ha perdido alrededor del 3,4 % de su valor frente al dólar. En este punto, la lectura de los datos del PMI publicados el viernes es determinante.
En el primer día del proceso de consolidación de los bancos italianos, la Bolsa de Milán está sola al alza: índice Ftse Mib +0,31% a 25.199 puntos.
Las demás bolsas europeas cerraron a la baja: Dax en Frankfurt -0,86%, CaC 40 en París -0,52%, Madrid -0,16%.
Londres también estaba en números rojos (-0,85%) tras el desplome del gigante HSBC (-6,5%) tras la caída de beneficios de 2019 y el anuncio del recorte de 35 mil empleados.
Los temores de pandemia también afectan a los bonos italianos, que empeoran hacia el final: el diferencial sube hasta los 133 puntos básicos (+2,35%), la rentabilidad de los BTP a 10 años es del 0,92%.
UBI A TRAVÉS DE LAS ESTRELLAS (+23,5%). MESSINA: "NO SUBIREMOS EL PRECIO"
“Os sorprendimos lanzando una oferta sobre Ubi, cierto, pero era una oportunidad única de crear una realidad europea aún más fuerte. Creemos que la transacción creará valor para todos los accionistas de los dos bancos", dijo ayer por la mañana Carlo Messina, director general de Intesa, durante la conferencia telefónica con analistas dedicada a laoferta pública de intercambio con Ubi. Piazza Affari respondió con entusiasmo al bombardeo de Intesa, que se valió de la dirección de Mediobanca: la acción del "cazador" cerró al alza un 2,36%, a 2,60 euros.
Ubi Banca subió un 23,55%, hasta los 4,31 euros, tras haber alcanzado un máximo de 4,51 euros, superando así la oferta de Intesa, que prevé 17 acciones ordinarias de nueva emisión frente a 10 Ubi. Pero nadie espera aumentos. "No tenemos ninguna intención de cambiar las condiciones ofrecidas o de aumentar el precio que consideramos justo - dijo Messina - Si se aceptan, estaremos contentos, de lo contrario, seguiremos estando contentos y seguiremos trabajando de forma independiente en nuestro plan industrial".
Messina también anunció 5 mil despidos de forma voluntaria.
Si el Ops tiene éxito, Intesa se convertirá en el sexto grupo bancario de Europa por ingresos, muy cerca de Deutsche Bank, y confirmará su tercer puesto en la UE por capitalización, consolidando esta posición. Junto a Ubi “somos el tercer generador de beneficio neto en la Eurozona, seguiremos siendo uno de los jugadores más fuertes y podremos tener un repunte en Europa si suben los tipos de interés”.
BPER FALTA BPER: UN AUMENTO DE 7-800 MILLONES ESTÁ A LA VISTA
La operación involucra a otras entidades: Bper Banca vende el 9%. El banco ha firmado un contrato con Intesa que, en caso de éxito de la oferta sobre Ubi Banca, contempla la compra de una unidad de negocio compuesta por alrededor de 1,2 millones de clientes distribuidos en 400/500 sucursales bancarias en el norte de Italia. La compañía ha advertido que para hacer frente a la inversión pondrá en marcha una ampliación de capital de al menos 800 millones de euros.
Está previsto que UnipolSai (-0,1%) absorba las ramas de negocio de las compañías de seguros Bancassurance Popolari, Lombarda Vita y Aviva Vita en las que Ubi Banca tiene participación.
EFECTO DEL RIESGO TAMBIÉN EN BPM, POP. SONDRIO Y CREDEM
Todo en los demás bancos: Banco Bpm +5%, Creval +5%, Banca Popolare di Sondrio +11%, Banca Monte Paschi +5%, Credem +4% y Unicredit 0,6%.
STM SE APAGA, PININFARINA (+3%) CELEBRA 90 AÑOS
Stm cae (-1,5%) frenada por las dificultades de Apple en China.
Fiat Chrysler-1%. Banca Imi y Equita Sim confirmaron la recomendación de compra y el precio objetivo en 15 y 16,8 euros respectivamente, después de que los datos de matriculaciones de automóviles en Europa en enero descendieran un 7,4%. Pirelli limitó las pérdidas (-0,23%), sobre las que Mediobanca Securities confirmó un rating neutral y un Target de 5,6 euros a la espera de las cuentas de 2019 y el nuevo plan. Brembo -2%. disparar hacia arriba Pininfarina (+3,01%) en su noventa cumpleaños.
SUBE EL DIVIDENDO DE FERRARI (+8%)
Ferrari ha propuesto el reparto de un dividendo sobre los resultados de 2019 de 1,13 por acción, por un desembolso total de aproximadamente 210 millones, un 8% más que el reparto del año anterior, por un dividendo unitario de 1,03 euros.
En gran evidencia Poste Italiane (+3,8%): JP Morgan confirmó la recomendación sobreponderada y el precio objetivo de 12,6 euros a la espera de las cuentas de 2019.
CAMPARI ELIGE HOLANDA. AUMENTAR LA RECOMPRA
Campari también elige Holanda. El Consejo ha aprobado una propuesta que prevé el traslado del domicilio social a los Países Bajos, con la introducción de un mecanismo de voto superior al ya adoptado por la compañía, "con el objetivo de reforzar la base accionarial y aprovechar oportunidades de participación externa crecimiento”. El grupo mantendrá su domicilio fiscal en Italia, junto con el mantenimiento de las actividades operativas y de gestión del grupo, que continuarán sin interrupción. La empresa seguirá cotizando en Bolsa.
El grupo cerró 2019 con unas ventas de 1,842 millones de euros, con un crecimiento orgánico del 5,9%. El beneficio neto ajustado se sitúa en 267,4 millones, un 7,3% más. La compañía ha anunciado que continuará con el programa de recompra por un importe incrementado hasta los 350 millones de euros durante los próximos 12 meses.
