DESDE CHINA LLEGA UN EMPUJÓN A LAS BOLSAS. PERO EL PETRÓLEO VUELA POR ENCIMA DE LOS 120 DÓLARES
Dos incógnitas pesan sobre la reapertura de los mercados. Al ya tradicional tira y afloja en Bruselas sobre la deuda griega se ha sumado, de hecho, la Irán suspende el suministro de crudo a Francia y el Reino Unido. Pero desde Pekín llega la noticia que ha impulsado los mercados asiáticos.
El banco central de China recortó los requisitos de reserva para los bancos en 50 puntos básicos, del 21 al 20,5 por ciento. La medida entrará en vigor el próximo 24 de febrero y, según ha explicado el banco central, servirá para inyectar unos 400 millones de yuanes (48 millones de euros) de liquidez al sistema bancario doméstico con el objetivo de apoyar el crecimiento económico del país. Según los observadores, este es solo un primer paso: se esperan más recortes de aquí al Congreso del Partido, que sancionará al nuevo liderazgo de Xi Jinping.
La decisión desencadenó un repunte en los mercados asiáticos, que ya venían de una semana positiva. El índice Nikkei registró un salto del 1,20%, a pesar del déficit (19 millones) de la balanza comercial, consecuencia de la caída de la demanda europea. El Hang Seng de Hong Kong, donde hoy debuta el primer índice de volatilidad del mercado bursátil asiático, también repuntó un 0,60%.
"Tras la decisión oficial anunciada por el Ministerio de Asuntos Exteriores, el Ministerio del Petróleo ha suspendido la venta de petróleo a empresas francesas y británicas", confirmó ayer el ministro del Petróleo iraní, precisando que "tiene la intención de vender petróleo a otros clientes". Italia no estará entre ellos: en los últimos días, fuentes no oficiales iraníes habían anunciado la suspensión del suministro de petróleo a varios países europeos, entre ellos Italia.
Si acaso, la diplomacia de Teherán, el segundo país de la OPEP, con una producción de 3,5 millones de barriles de petróleo al día (2,5 millones exportados), mira hacia Oriente. La meta es vender otros 500 barriles a India y China, más o menos lo que se vendió en Europa. Sin embargo, Asia ya absorbe alrededor del 70% de las exportaciones de petróleo de Teherán. Y parece que Irán está teniendo grandes dificultades para vender más crudo, dada la desaceleración económica en China e India. Si Irán no puede colocar petróleo crudo para marzo, puede verse obligado a reducir la producción o ajustar los inventarios almacenados. De cualquier manera, el precio del crudo podría dispararse exponencialmente, dicen los expertos. Sin embargo, ya hoy los precios del Brent están en su nivel más alto desde hace ocho meses. En Hong Kong, los precios del crudo alcanzaron los 121,11 por barril.
EL HUMO BLANCO LLEGA A ATENAS
Tal vez hoy sea el momento adecuado. La condicional es obligada, dados los precedentes, pero en al menos un punto coinciden los ministros de la eurozona, el Gobierno de Atenas y el resto de actores de la tragedia griega: es hora de poner fin a la negociación sobre ayudas a los talón de 'Aquiles de la Eurozona'. Más allá de las buenas intenciones, sin embargo, ayer por la noche las discusiones entre los representantes de las finanzas europeas todavía estaban en alta mar. Para empezar, el coste de la operación ha subido: Grecia, revela el Financial Times, necesita un total de 170 millones. A los 34 ya desembolsados en la fase uno hay que sumar 136, es decir, 6 más que la estimación de las últimas semanas. Sin embargo, Holanda y Alemania insisten en fijar el techo de la intervención en 130 millones. En parte, la carga adicional puede trasladarse a los acreedores privados, pero desafiando la reacción de los mercados.
El punto de inflexión puede venir del BCE: el banco central tiene en cartera 40 millones de bonos griegos sobre los que presume de una buena plusvalía. Los sherpas de Mario Draghi sugieren venderlos a cambio de nuevos bonos con vencimiento extendido. Hay dos obstáculos: la oposición del Bundesbank y de los acreedores privados que no ven con buenos ojos el trato preferencial del BCE sobre los bancos, que sufrirán un recorte del 70%
El equipo de Atenas, la capital también ayer conmocionada por las protestas, aunque menos convencido y teatral, se presentará a la cita con nuevos recortes de 325 millones. Los sacrificios, en verdad, no parecen tan dramáticos: quien perciba una pensión de 1.500 euros sufrirá una reducción de 24 euros. El resto del ahorro procede del recorte de las ayudas a la familia numerosa.
PIRELLI JUEGA LA CARTA CHINA. STM CONFIRMA EL CUPÓN (5,5%)
Las noticias que llegan desde China y la luz verde al acuerdo griego podrían contrarrestar con creces el efecto del embargo iraní en Londres y París, al fin y al cabo modestos clientes del crudo de Teherán. Cabe señalar que el efecto Wall Street estará ausente hoy: los mercados estadounidenses están cerrados por el Día del Presidente. Salvo nuevas sorpresas desagradables del dossier de Grecia, las listas de precios prevén así un inicio de semana al alza que concluirá con la reunión del G20 que deberá dar luz verde al aumento de la dotación del FMI.
En Piazza Affari, en particular, se espera la confirmación de Finmeccanica, superestrella de la lista del viernes, gracias a un salto del 18% desencadenado por la noticia de que la empresa venderá 30 aviones de entrenamiento a Israel por un valor total de 1 millones de dólares. .
Pirelli también está en el punto de mira. Marco Tronchetti Provera anunció en una entrevista desde Shanghai a Sole 24 Ore que la empresa milanesa está planeando una serie de fuertes inversiones en China, destinadas a convertirse en la primera plataforma de producción de Pirelli, con una capacidad de 10 millones de neumáticos para automóviles al año. Tronchetti Provera recordó que los inversores institucionales asiáticos y chinos también incluyen inversores institucionales asiáticos y chinos.
Según lo que se escribió en Il Sole24Ore, la alta dirección de Stm tiene como objetivo confirmar el monto actual del cupón durante el fin de semana. El rotativo recordó que a los niveles de precios actuales, el dividendo de la empresa ítalo-francesa garantiza una rentabilidad del 5,5%.
En el punto de mira, como es habitual, el partido Fondiaria-Sai. Durante el fin de semana, el consorcio Unipol-Mediobanca recibió el apoyo del Banco Popolare, así como la negativa de Cattolica Assicurazioni a ponerse del lado de Palladio y Sator.
Grandes movimientos también para MontePaschi (uno de los valores líderes de la semana pasada con una subida del 9,3%) y Unicredit, ahora en plena campaña por la renovación de la junta.
Menos diez. En efecto, dentro de diez días, el BCE activará la segunda fase de la Ltro, es decir, la distribución de liquidez al 1% a los bancos que presenten garantías colaterales de varios tipos, también préstamos a otras instituciones (siempre y cuando estén respaldados por los respectivos bancos centrales). Una lluvia de dinero que ya está dando que hablar. El propio gobernador del Banco de Italia, Ignazio Visco, puso el dedo en la herida hablando el sábado en Forex: “Préstamos comerciales contraídos por unos 20 mil millones; la entidad de la reducción -añadió- es muy alta en la comparación histórica”. Además, "según datos preliminares, en enero se habría producido una nueva y leve contracción del crédito". Una actitud que corre el riesgo de complicar aún más las perspectivas para 2012, el "año de la recesión".
Visco no se limitó a la persuasión moral. “El Banco de Italia está a punto de proporcionar a los bancos “instrucciones destinadas a dirigir las elecciones” sobre políticas de dividendos y remuneración de los gerentes” que deberán tener en cuenta las necesidades de las instituciones de crédito para fortalecer el capital. Un poco menos de dinero para los banqueros, un poco más de oxígeno para las pymes.
