El síndrome de Italia ha traspasado las fronteras de Europa. El riesgo de un colapso financiero del Bel Paese, presenciado por la explosión del diferencial, está en el origen de la caída de Wall Street y las bolsas asiáticas. En Nueva York, el derrumbe de las acciones bancarias (-4% la media del sector, JP Morgan aún peor) provocó una fuerte caída de los índices: Dow Jones -1,6%, S&P 500 -1,2%, Nasdaq -0,5%. La corrida sobre los activos refugio empujó el rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años hasta los mínimos de los últimos dos meses, aunque posteriormente se estabilizó en torno al 2,80%. El contagio se extendió a los mercados asiáticos esta mañana: Tokio, en particular, cae un 1,9% antes del cierre, su nivel más bajo en seis semanas.
EL ULTIMATO DE TRUMP SOBRE LOS DEBERES DE CHINA
El yen está corriendo (108,7 frente al dólar), la moneda refugio tradicional en tiempos de crisis. Singapur y Seúl también cayeron un abundante 2%. Guión similar para los mercados chinos, pero aquí juega el dictado clarividente de Donald Trump, quien advirtió que dentro de unos días publicará la lista de bienes, servicios y empresas chinas, a las que se impondrán sanciones. Hong Kong -1,3%. Índice CSI 300 de las bolsas de valores de Shanghái y Shenzhen -1,6%.
HOY LA OFERTA DE 4 MIL MILLONES BTP Y CCTEU
Pero la atención de los mercados está dirigida a crisis italiana lo que, entre otras cosas, está erosionando el valor del euro, que cayó esta mañana a 1,153 frente al dólar. Hora X toca a las 10, cuando se entenderá cuán profunda es la crisis de confianza en el Bel Paese denunciado ayer por el gobernador Ignazio Visco. En ese momento, el Tesoro subasta 2,25 millones de euros de BTP a 1,75 años y 18 millones de euros de BTP a cinco años. Alguien espera que un inminente vencimiento a diez años de XNUMX millones de euros pueda dar algún sustento a la muy delicada colocación.
LA ALARMA PROVIENE DE LA CURVA DE INTERÉS
Pero las premisas, tras una jornada espeluznante, son realmente críticas, sobre todo por el aplanamiento de la curva de rendimiento: el bono a dos años llegó al 2,63%, más del triple que el 0,80% de la víspera. El diferencial entre los bonos a dos y diez años se redujo hasta los 33 puntos básicos, a un paso de la inversión de la curva de tipos de interés, hecho que se produjo a finales de 2011. El resultado de la subasta se comunicará en 10.30.
EL SPREAD VUELO A 324 PUNTOS, NUEVO SOS DE MOODY'S
Llegamos a Tanto después de una jornada increíble, marcada por el psicodrama de la política, a la que los notorios mercados respondieron con fuerza.
Antes de volver a caer al área de los 282 puntos básicos, la prima de rendimiento del BTP/Bund se disparó a 324 centavos (máximo desde mayo de 2013) y la tasa a 3,15 años cayó a alrededor del 2014 % después de un repunte en los máximos de mayo de 3,44 al XNUMX de mayo de XNUMX. ,XNUMX%.
La desconfianza también afectó a los títulos en subasta: a los 5,5 millones de bots semestrales subastados esta mañana se les asignó una rentabilidad del 1,213% -récord desde febrero de 2013- frente al -0,421% de la colocación de finales de abril.
Las nuevas declaraciones de Moody's sobre la posibilidad de rechazo de la calificación soberana contribuyen a exacerbar el panorama. Sin embargo, según la agencia canadiense Dbrs, la situación de la deuda de Italia es "todavía manejable".
Mientras tanto, el diferencial de diez años entre Italia y España, a pesar de verse afectado por una difícil crisis política, se ha ampliado en más de 150 puntos, el más alto desde enero de 2012.
En definitiva, "¡Qué lío!", como titulaba ayer por la mañana la web del Financial Times ante los nuevos capítulos del psicodrama político italiano que tiene reservada una andanada de sorpresas. Al final, surgió un nuevo intento de gobierno de la Lega-Cinque Stelle (sin Paolo Savona) con tracción de la Liga Norte. Luigi Di Maio, tras amenazar vía TV con juicio político e incluso cadena perpetua al presidente Sergio Mattarella, dice que está dispuesto a colaborar. En este punto, no se puede descartar un soplo de aire fresco para las listas de precios agotadas. También porque la especulación está dispuesta a recoger los primeros frutos de las ganancias que ha posibilitado la locura de Italia, un país con un fuerte superávit en la balanza comercial y con el mejor requerimiento primario de la zona de la OCDE, que ayer se encontraba al borde del default.
MILÁN -2,65%, MADRID Y LISBOA TAMBIÉN EN CRISIS
Piazza Affari se reinicia después de un día de ventas intensas e insistentes, especialmente en acciones financieras. Sin embargo, la lista de precios logró cerrar por encima de los mínimos de la sesión, ayudado por la resistencia de la energía.
Milan dejó un 2,65% en el campo, retrocediendo a 21.350 puntos. Intercambios muy intensos por un total de 5,4 millones de euros.
El padecimiento de Piazza Affari ha contagiado al resto de mercados de la Eurozona: Madrid (-2,49%) y Lisboa (-2,60%) han caído; Fráncfort -1,53%; París -1,29%. Londres (-1,23%) y Zúrich (-1,66%) no lo hicieron mucho mejor.
SAIPEM APOYA LA TENDENCIA (+3,2%)
El precio del petróleo se frena esta mañana: el Brent cotiza a 74,95 dólares (-0,1%), continúa el descenso del WTI (-0,4% a 66,46), presionado por el aumento de la extracción de petróleo de esquisto.
Las acciones petroleras fueron en contra de la tendencia en Piazza Affari: Saipem (+3,2%) fue el mejor blue chip. Brillante asiento para Saras, +2% a 1,88 euros. Eni y Tenaris también están en terreno positivo.
EN MAYO BANCOS -25%, REBOTES MPS
El día estuvo dominado por las ventas en finanzas, empezando por los bancos. El índice sectorial, pese a una tímida recuperación hacia el final, cerró con una caída del 4,7% hasta los 9.660 puntos, el nivel más bajo de los últimos doce meses. Desde el 4 de mayo ha dejado en el suelo una cuarta parte de su valor. La crisis crediticia ha contagiado al sector europeo: -XNUMX%.
A lo largo de la lista de acciones que han perdido un 5% o incluso más. Los ex Popolari se vieron especialmente afectados: Banco Bpm -6,7%, Bper y Ubi -5%. Unicredit lo hace peor (-5,6%), mientras que Intesa se deja un 4% en el suelo.
Monte Paschi va a contracorriente (+3,8%): el fracaso del intento de gobierno de Conte ha distanciado temporalmente las intenciones belicosas de la Liga. Desde Frankfurt llegó un escueto recordatorio para respetar el acuerdo que prevé el regreso del instituto al área privada.
ADMINISTRADO Y POLÍTICAS TAMBIÉN BAJO FUEGO
Sin embargo, las ventas no escatimaron en seguros y gestión de activos. Correo Italiano -4,5%, FinecoBank -2,4%. Banca Generali deja más del 6% en el suelo, anima el 10%. Generales -3,5%. Unipol Sai -5%.
GOLDMAN CORTA LOS SERVICIOS PÚBLICOS, MANTIENE EL FIAT CHRYSLER
Fuerte descenso también para los servicios públicos. Goldman Sachs recortó el precio objetivo de todos ellos: Snam -4%, Italgas -5%, Terna -3,7%. Enel -2,4%: la brasileña Eletropaulo anunció que la subasta del 4 de junio fue suspendida por la corte de apelaciones.
A la espera del Día del Inversor del viernes, Fiat Chrysler aguanta (-0,4%). Golpe de Leonardo (-5,3%). Telecomunicaciones Italia -2%.
GORRA PEQUEÑA: ZEPHIRO VUELA (+36%), SUFRE OVS
Incluso fuera de la canasta principal hay muy pocas notas positivas.
Registrar la huida de Zephiro (+36%) tras la decisión de Edison de iniciar, una vez autorizada la OPA, la compra del 71% del capital al precio de 10,25 euros, del operador cotizado italiano de referencia en el ámbito de eficiencia energética.
Ovs desciende un 6,7%, hasta los 3,07 euros, nuevo mínimo histórico (-45% desde principios de año) tras las dificultades financieras de la filial Sempione.
Efecto -9%. Mediobanca ha anunciado el corte a neutral de Outperform del grupo de moda propietario, entre otras, de las marcas Alberta Ferretti y Moschino.
