La alerta roja sobre la lira turca sigue vigente, pero los mercados parecen capaces de dominar la crisis. La lira turca se movió poco esta mañana, a 6,90 frente al dólar, ayer cerró a la baja un 7%. El tipo de cambio euro-dólar también mostró poco movimiento, en 1,141, cayendo ayer a un mínimo de 13 meses en 1,1360.
Las señales más reconfortantes provienen de las bolsas de valores asiáticas, que ayer cayeron con fuerza. Tokio empieza a cerrar al alza un 1,8%. El yen se debilita frente al dólar a 110,8. Entre los mercados bursátiles en alza, encontramos Seúl (+0,7%) y Mumbai (+0,3%). Por otro lado, las Bolsas de Valores de China cayeron: Hong Kong -0,7%, índice CSI 300 de las listas de Shanghái y Shenzhen -0,8%. En este caso, sin embargo, las nuevas reglas sobre suspensiones importan más que el efecto Turquía.
MAYÚSCULAS SAUDÍES PARA LA ELIMINACIÓN DE LA LISTA DE TESLA
Wall Street también contuvo el daño: Dow Jones -0,5%, S&P 500 -0,40%, Nasdaq -0,25%. Amazon y Apple han establecido nuevos récords. Más que Turquía, el mercado parece interesado en los movimientos de Elon Musk, quien ayer, bajo la presión de las investigaciones de manipulación de la SEC, especificó los términos de la exclusión de Tesla (+0,26%). La operación será posible, explicó, por el capital del fondo soberano saudí interesado en el coche eléctrico para el periodo post-petróleo. Musk, sin embargo, está convencido de que al menos dos tercios de los accionistas no venderán.
BTP, LA TRAMA IMAGINARIA
Ma tensiones por Türkiye son más el síntoma que la causa de las preocupaciones de los mercados, en vísperas de una temporada que promete ser muy calurosa. Desde este punto de vista, las señales no faltan.
El aumento del diferencial entre el Btp y el Bund, que ha superado los 280, anticipa los efectos de un rechazo a la maniobra financiera por parte de las agencias de calificación (Fitch se pronunciará el 31 de agosto, Moody's el 7 de septiembre). ¿Una conspiración? No, el resultado esperado de nuevos gastos (ver Alitalia), peligrosos aplazamientos (Ilva) y, más en general, de una estrategia abiertamente anti-euro.
ORO DÉBIL DEBIDO A LA ELECCIÓN DE LA FED, BITCOIN POR DEBAJO DE 6 MIL
A nivel global, según John Authers, se debe vigilar la caída constante del oro, que ha caído a su nivel más bajo desde enero de 2017 por debajo de los $1.200. ¿Por qué, se pregunta el columnista, el metal amarillo ya no funciona como refugio en tiempos de crisis? Porque, es la respuesta, “el oro funciona como una señal de las actitudes del banco central estadounidense. Si los inversores creen que la Fed tiende a favorecer el crédito y el retorno de la inflación, comprarán oro. De lo contrario, como ocurre hoy, apostarán por el dólar”. Y las monedas emergentes, no solo la lira turca, tenderán a caer como bolos. Junto con bitcoin, que se desplomó ayer por debajo de los 6.000 dólares, un tercio de los precios de enero.
Un escenario difícil para las bolsas y para el consumo de petróleo, que desciende en los países de mayor riesgo.
El Brent desatendido esta mañana, a 72,8 dólares. En Piazza Affari Eni sin cambios, Saipem +0,7%.
MILAN FLUCKS ALREDEDOR DE UNA ALTITUD DE 21 MIL
Débil sesión para las principales bolsas europeas que, sin embargo, recuperaron terreno parcialmente por la tarde gracias a la apertura por encima de la paridad en Wall Street, donde -más que la crisis turca- sostiene la posible salida de Tesla. El euro, que por la mañana cayó con fuerza frente al dólar y al yen y al franco suizo, recuperó posiciones por la tarde.
Piazza Affari -0,58% frenó las pérdidas de la primera parte de la sesión pero cerró por debajo del umbral psicológico de los 21 puntos, en 20.969. 21.000 puntos es un hito en el análisis técnico.
PESOS DE OTOÑO DE BAYER EN FRANKFURT
Ligeramente inferior a las pérdidas de Frankfurt -0,53% sobre las que sin embargo pesó el golpe a Bayer: -10,84% a 83,21 euros tras la condena, en EEUU, de Monsanto (con la que acaba de completar la fusión) condenada por una millonaria indemnización a un jardinero que usó herbicidas con glifosato y enfermó de cáncer.
Las demás listas de precios también están en rojo: Madrid -0,75%; Londres -0,33%; Zúrich -0,32%. París resiste (-0,04%) pese al desplome de Air France (-4,11%).
TODOS LOS BTP MORDOSOS: 30 AÑOS AL 3,68%
En un clima de aversión general al riesgo tras el ataque especulativo contra la lira turca, Italia ha vuelto a verse especialmente afectada hoy por los temores sobre la ley de presupuestos y las políticas económicas del ejecutivo, con el diferencial cotizando por encima de los 280 puntos básicos. el más alto desde finales de mayo.
Alrededor de las 17,30 horas, el diferencial de rendimiento entre el BTP y el Bund en el segmento de 10 años se amplió a 278 puntos básicos desde los 267 del cierre de la sesión del viernes, tras un máximo de 281 puntos desde el 30 de mayo, el punto álgido de la crisis política italiana.
La tasa de referencia a 3,09 años se ubica en 3,00% desde 3,11% al cierre del viernes, luego de un máximo de 2%. La tasa a 1,30 años también aumentó considerablemente, cotizando al 1,18% al cierre desde el XNUMX% al final del viernes.
El tramo más largo lo sufre especialmente: el BTP a 30 años pierde casi un punto y medio con la tasa en el 3,68%.
Los CDS de Italia suben a 255 puntos, desde los 247 puntos del último cierre, acercándose al pico de 267 alcanzado el 29 de mayo.
Con la reapertura de hoy de la subasta de Bot's (pasada desierta), la ronda de subastas de mitad de mes ha finalizado porque se ha cancelado la colocación de medio-largo.
El mercado ya está centrado en las citas con las agencias de rating: el 31 de agosto Fitch y el 7 de septiembre Moody's, que actualmente tiene rating negativo, expresarán su opinión sobre el rating soberano del país.
BORGHI (LIGA) PIDE A LOS DRAGONES QUE RECHAZEN LA PROPAGACIÓN
Las tensiones sobre los diferenciales de algunos países periféricos de Europa, con Italia a la cabeza, solo pueden desactivarse si el BCE decide ofrecer una garantía para limitar estas fluctuaciones, de lo contrario “el euro se desmantelará solo”. Esta es la opinión de Claudio Borghi, economista de la Liga y presidente de la Comisión de Presupuesto de la Cámara: "La situación no se puede resolver y está destinada a estallar", dijo al comentar los movimientos recientes del mercado. “O llega la garantía del BCE o se desmantela todo… No veo una tercera vía”. El BCE debería declarar que no tolerará diferenciales de más de 150 puntos entre dos países de la eurozona”. Frente al mercado.
TODAVÍA BAJO PRESIÓN UNICREDIT, MPS ACCIDENTE
Los bancos están bajo presión tanto por el diferencial como por el arroz turco.
El índice del sector perdió más del 2%. Unicredit cayó otro 2,58% tras las pérdidas del viernes, aunque el impacto de una posible reducción a cero de la presencia en el país (escenario extremo e improbable según JP Morgan) es, para los analistas, completamente manejable.
En la parte inferior de la lista también están Ubi (-2,89%) y Banco Bpm (-3,01%).
Monte Paschi pierde un 3,81% tras actualizar los nuevos mínimos de la cotización hasta los 2,192 euros.
FLY AZIMUT, CORTEJADO POR MEDIOBANCA
Entre las notas positivas Azimut (+2,4%). Hay rumores de que la empresa está en el punto de mira de Mediobanca, que pretende acelerar su crecimiento en el sector de la gestión de activos.
Unipol también en caja (+2,2%), apoyada en las opiniones de los analistas sobre las cuentas del trimestre.
El resto de la lista no ha cambiado mucho. La excepción es Leonardo (-2,7%). Según los rumores, tiene pocas posibilidades de ganar la licitación de aviones de entrenamiento que se suministrarán a la Fuerza Aérea de los Estados Unidos.
ASTALDI PREXIPITA DESDE EL PUENTE DEL BOSFORO
Astaldi se desplomó (-6,06%). Como parte de la operación de ampliación de capital, la compañía deberá vender el 33% de la concesionaria que construyó el tercer puente sobre el Bósforo, una empresa casi imposible en la actual coyuntura turca.
Fuerte descenso también para Ovs (-6,11%).
