El día comenzó bajo la bandera de la cautela, con las bolsas europeas justo por encima de la paridad, pero listas para cerrar la quinta sesión consecutiva con un aumento, aunque fraccionado. El cierre es en cambio en rojo, con las listas continentales que por la tarde se suman al sentimiento negativo de Wall Street y se abandonan a las ventas. El peso de los mercados es la creencia de que la Reserva Federal acelerará su camino al alza de tasas. Una indicación más podría llegar tan pronto como esta semana, con la publicación de los datos de inflación de EE. UU. de diciembre prevista para el 12 de enero, pero mientras tanto es un informe de Goldman Sachs el que marca el ritmo. Según el banco de inversión estadounidense, este año la Fed subirá los tipos de interés cuatro veces (en marzo, junio, septiembre y diciembre) y no tres veces como se esperaba en noviembre pasado. También se han revisado las previsiones sobre el proceso de reducción presupuestaria, que podría empezar ya en julio y ya no en diciembre.
EL VÍNCULO
Las preocupaciones sobre un endurecimiento inminente de la Fed hacen que los rendimientos de los bonos globales se disparen, con las tasas del Tesoro de EE. UU. a 10 años subiendo 25 puntos básicos (+0,25%) desde el 1 de enero. El diferencial entre el BTP y el Bund cerró ligeramente en otra sesión de fuertes ventas de todos los bonos de la Eurozona que, entre otras cosas, puso a la rentabilidad del Bund alemán a un pelo de volver a ser positiva tras más de dos años y medio . Al cierre de la jornada, el diferencial se ubicó en 138 puntos base, una fracción de disminución frente a los 139 puntos base registrados al cierre del viernes pasado. En cambio, el rendimiento del bono italiano a diez años es del 1,35% desde el 1,32% del viernes.
“Esperamos varios vientos en contra en el primer trimestre para crear un entorno difícil para los diferenciales soberanos – dice la nota de Goldman Sachs – dado el apoyo reducido de QE y el aumento en la emisión, creemos que la ampliación observada del diferencial BTP-bund en la última semana podrá prorrogarse”. “Además de una dinámica de oferta menos favorable, es probable que aumente el riesgo político para los BTP hasta la primera vuelta de las elecciones presidenciales italianas del 24 de enero”, añade GS, que estima un aumento de hasta 150 puntos básicos para el diferencial de rendimiento entre el italiano bono del gobierno con vencimiento a diez años y la contraparte alemana.
WALL STREET EN CAÍDA LIBRE
Pesada sesión para la Bolsa de Valores de Estados Unidos con el S & P 500 (-1,4%) e Il Nasdaq (-1,75%) cediendo terreno por cuarta sesión consecutiva. También en rojo Dow Jones (-1,2%). Las acciones de mega capitalizaciones activas en el sector de alta tecnología, como Meta (anteriormente Facebook), Amazon e Alphabet (Google), que perdió entre un 2% y un 4%. tronzado Zynga, que gana el 45% después de eso Take-Two (-14%), grupo fabricante de videojuegos, anunció su compra por $ 12,7 mil millones. También cabe destacar la actuación de moderno (+9,7%) que elevó las previsiones de ventas de la vacuna Covid-19 para 2022, llevándolas de 17 a 18,5 millones de dólares.
LOS INTERCAMBIOS EUROPEOS
En Europa es Amsterdam vistiendo la camiseta negra, cerrando la jornada con una caída del 1,94%. También en rojo París e Frankfurt, que perdieron un 1,44% y un 1,12% respectivamente. Medio punto hacia abajo Madrid, estando fuera de la UE, Londres cae un 0,53%.
LUGAR DE NEGOCIOS
Il Ftse mib trata de resistir lo mejor que puede, pero finalmente cede al estado de ánimo general. Al cierre de la sesión, la bajada fue del 0,96% y 27.353 puntos, a pesar de los buenos indicios recibidos en el mercado laboral. En noviembre de 2021, según Istat, la tasa de desempleo italiana se redujo al 9,2 % (-0,2 puntos) y al 28 % entre los jóvenes (-0,2 %). en el mismo mes, el empleo creció un 0,3%, mientras que la tasa de ocupación subió al 58,9%. En noviembre, explica Istat, “continuó el crecimiento del empleo observado en los dos meses anteriores, registrando un incremento de casi 200 ocupados en tres meses; respecto a enero de 2021, el aumento es de 700 ocupados y afecta tanto al trabajo por cuenta ajena como al autónomo. La tasa de empleo es 2,1 puntos porcentuales más alta.
OJOS EN BPER, CARIGE Y LEONARDO
Todos los ojos están puestos en Piazza Affari carige (+0,97%) a la espera de la decisión, prevista para hoy, del Fondo Interbancario sobre las propuestas recibidas de por (+0,3%), Crédit Agricole Italia y el Fondo Cerberus. El banco emiliano, según los rumores, habría mejorado la oferta presentada anteriormente, reduciendo el monto de la recapitalización a 600-700 millones por Fitd y aumentando el precio de la OPA.
En la lista principal se destaca Leonardo (+1,86%), tras la decisión del gobierno italiano de destinar 2 millones de euros al programa Tempest, el nuevo cazabombardero lanzado en 2018 por Italia, Reino Unido y Suecia. Entre los mejores títulos también Pirelli (+ 1,46%), Poste Italiane (+ 0,95%) y Banca Mediolanum (+0,93%). En diciembre, el instituto que dirige Massimo Doris registró unas entradas netas de 1,67 millones (récord histórico del mes) que elevan el total anual a 9,18 millones, un 19% más que en 2020.
Fuera del Ftse Mib, la actuación de EdificioAcrobacias (+3,5%), que cerró 2021 con un aumento de los contratos del 186,7% hasta los 121 millones de euros, frente a los 42,2 millones del año anterior. “Los números muestran claramente cómo nuestro modelo de negocio se caracteriza por la capacidad de generar valor en los territorios en los que opera”, dijo el director ejecutivo Riccardo Iovino.
LOS PRINCIPALES DESCUENTOS
En Milán el peor título es Nexi (-4,77%), mientras que la rotación sobre lastre tecnológico stm, que perdió un 4,53% tras las subidas de la semana pasada. En rojo intenso también amplificador (-4,41%), Diasorina (-4,33%) e Interbomba (3,96%). Negativo los títulos de la galaxia Agnelli: Exor (% 2,84), CnH (-1,93%), Ferrari (-1,82%). La casa Maranello ha presentado hoy la nueva estructura interna y nuevos directivos llamado por el CEO para manejar los desafíos de un mercado global en crecimiento.
LOS OTROS MERCADOS
En cuanto a los tipos de cambio, el dólar se fortaleció a 1,132 por euro, frente a los 1,1349 del cierre del viernes. El petróleo se movió poco, con el precio del Brent cayendo medio punto porcentual a 81,34 dólares el barril.
