EN RIESGO LA TRIPLE A UE. EL PLAN MERKOZY EN AUMENTO. MENOS TASAS Y MAS LIQUIDEZ, DRAGONES EN EL CAMPO HOY
Golpe bajo de S&P en vísperas de la cumbre de Bruselas: la agencia de calificación ha decidido poner también en observación el rating triple A de la Unión Europea. Además, los votos de siete grandes bancos europeos fueron objeto de una mayor degradación: Intesa y UniCredit para Italia, Deutsche Bank y Commerzbank para Alemania, Crédit Agricole, BNP Paribas y Société Générale para Francia. Es una bonita tarjeta de felicitación para la cumbre precedida por una carta conjunta de Nicolas Sarkozy y Angela Merkel a Hermann van de Rompuy pidiendo "normas y compromisos más estrictos" para los países de la eurozona. Otro deseo, más inquietante y siniestro, es el paquete bomba entregado en la sede del Deutsche Bank en Frankfurt, dirigido al presidente Joseph Ackerman.
La nota más positiva, en la víspera, reside en el inicio de la tramitación parlamentaria de la maniobra italiana del Gobierno presidido por Mario Monti, con algunas correcciones importantes: un umbral más alto para el ajuste de las pensiones a la inflación, que ha subido a 1.400 euros, y la posible reducción del IMU. El primer ministro, que reservará su primer viaje oficial a Libia, se reunirá esta mañana en Milán con el secretario del Tesoro estadounidense, Timothy Geithner.
ALEMANIA VE NEGRO. ¿Escaramuzas pretácticas, diplomáticas o desavenencias serias? El endurecimiento alemán en vísperas de la cumbre europea de jefes de Estado congeló la esperanza de que la eurozona hubiera roto por fin el círculo vicioso que la llevó, a partir de la crisis griega, a un paso del desastre. Pero, de repente, ayer por la tarde altos funcionarios del gobierno alemán dijeron a las agencias de noticias que el canciller Angela Merkel mira con pesimismo en la reunión de líderes europeos en Bruselas que se abre esta mañana. “Varios protagonistas no han entendido en absoluto la gravedad de la situación”, dijo un estrecho colaborador de la canciller. ¿A quién se refería? Varios países consideran que las solicitudes alemanas son demasiado invasivas pero, al parecer, ya no hay espacio para la discusión. Además, no se excluye que de la cumbre surja una fractura entre los 17 miembros de la eurozona y los otros 10 países de la UE. David Cameron, en concreto, ha hecho saber que defenderá los intereses del City.
DUCHA FRÍA EN BOLSAS. La reacción en los mercados no se hizo esperar: la Bolsa de Valores de Londres perdió un 0,3%, Fráncfort -0,5%, París cerró sin cambios. Milán perdió más: -1,2%. Los rendimientos de los bonos del gobierno también comenzaron a subir nuevamente: el del BTP a diez años subió al 5,96% (+15 base), el diferencial con el Bund alemán se amplió a 388 puntos básicos. Hablando de bonos, la subasta de bonos alemanes a cinco años fue un éxito; se colocaron títulos por valor de 4,1 millones a una tasa del 1,11% (frente al 1,10% anterior).
Frustrado el guión de Wall Street. Nunca como este año la suerte del mercado estadounidense estuvo tan ligada a las listas del Viejo Continente: el índice de correlación es igual a 0,85, el más alto desde el nacimiento del euro. El índice S&P 500 cerró a la baja -0,36%, el Nasdaq - 0,62%, el Dow Jones -0,04% equilibrado. Las listas de precios asiáticas han bajado: Tokio -0,66, Hong Kong -0,69%. Entre las notas negativas, la caída de las exportaciones de máquina-herramienta japonesa (.6,9%) y la inesperada caída del empleo en Australia. Señales de nerviosismo en Pekín: el yuan pierde terreno frente al dólar (6,3659 en los mínimos del rango).
STOCK DE TIEMPO: INICIO LLUVIOSO. Los futuros en el mercado de valores de EE. UU. Señalan incertidumbre, los europeos tienden a (moderada caída) con la excepción de Zurich. Los riesgos asociados con un fracaso en la cumbre europea representan una pesadilla que no se puede pasar por alto para todos los operadores financieros globales.
LA ESPADA DEL BCE (Y LA EBA). Los mercados podrían encontrar en Mario Draghi un precioso aliado: hoy el BCE podría anunciar el esperado recorte de tipos, el segundo en dos meses. Además, menos espectacular pero tanto más eficaz, el BCE podría anunciar la ampliación de las condiciones crediticias para el sistema bancario, con la admisión de nuevas garantías. Y los operadores esperan que el gobernador encuentre, en la rueda de prensa, las palabras adecuadas para fustigar a los políticos reunidos en Bruselas. Finalmente, hoy a las 18 horas, la autoridad bancaria europea, la EBA, emitirá su veredicto sobre las ampliaciones de capital solicitadas, en particular, de bancos italianos y españoles.
ULTIMATO DE MEDIOBANCA A FONDIARIA
MARINA GROSSI HACIA LA SALIDA SELEX
En Piazza Affari hay pérdidas generalizadas entre los bancos: Unicredit cayó un 2,4%, Banco Popolare -0,2%, Intesa perdió un 2,7%. Por el contrario, Popolare Milano se mantuvo firme, con una subida del 1,5% tras los rumores sobre la posible entrada en el capital de un consorcio de accionistas privados junto al grupo Bonomi. Monte Paschi perdió un 5,6%. Ubi Banca + 4,1% va en contra de la tendencia. Generali cayó un 2,4%.
Golpe fuerte para Fondiaria Sai - 5,8%, destinado a dar paso a Ferragamo + 2,7% en la lista de Blue Chips. El cambio de guardia tendrá lugar el lunes 19 de diciembre. Pese a la resistencia de Salvatore Ligresti, sobre Fondiaria Sai se cierne el espectro de una nueva ampliación de capital, del orden de los 500 millones. La compañía ha hecho saber que la hipótesis de la creación de una sociedad de vehículos en la que aparcar las participaciones estratégicas, ya muy anticipada por los medios de comunicación, "está siendo investigada". Mientras tanto, Mediobanca, expuesto por más de mil millones contra el grupo asegurador, ha pedido formalmente aclaraciones sobre los planes para cumplir con sus compromisos: una novedad absoluta dadas las relaciones históricas entre Piazzetta Cuccia y Salvatore Ligresti.
Entre los industriales, Finmeccanica cayó un 1,8%. La agencia Fitch rebajó el título del holding de BBB a BBB-, también sobre la base del modesto desempeño de los primeros 9 meses del año. Mientras tanto, Marina Grossi dejará la cima de Selex en cuestión de días.
Fiat -2,4%, Fiat Industrial -0,8%, StM -1,3%. En cambio, la maniobra le dio alas a Landi Renzo, que ganó un 18% ante las expectativas de que el aumento de los precios de la gasolina favorecería la venta de automóviles a gasolina.
PONER VIAGRA EN EL PRESERVATIVO
LOS TÍTULOS DE FUTURA MEDICAL FLY
La idea killer de 2012 podría venir del mundo farmacéutico: Futura Medical, una empresa inglesa con balances no tan brillantes, ha cerrado un acuerdo con Renckitt Benckiser, una multinacional que, entre otras cosas, tiene el control total de las acciones. de Durex, líder en el mercado de preservativos. Futura ha desarrollado una patente que permite combinar su fármaco, Zanifil, con un preservativo específico. En resumen, para citar a uno de los principales accionistas de Futura, David Mahoney, “Básicamente es un Viagra dentro de un condón. No me sorprendería que Renckitt Benckiser quisiera hacerse cargo de toda la empresa o al menos de la patente”. Sin comentarios de Renchitt, que se ocupa principalmente de detergentes u otros productos para el hogar. Pero las acciones de Futura subieron un 25% ayer.
