El gran derrumbe continúa. Bajo la presión de nuevas caídas en los precios del petróleo, las bolsas asiáticas sufren fuertes pérdidas: Tokio abrió la semana en -2,8%, Hong Kong -1,5%. Las bolsas de la zona Asia-Pacífico están en su nivel más bajo desde 2011. Desde los máximos de junio, la bolsa japonesa ha perdido un 20%, mientras continúa la carrera del capital hacia la renta fija: el bono japonés a 0,212 años rinde un 0,6%. Shanghái (-0,2 %) y Shenzhen (+XNUMX %) se mantienen mejor. El repunte se ve favorecido por la decisión del banco central de respaldar el tipo de cambio imponiendo nuevas restricciones a las ventas de yuanes en el extranjero.
Impulsando las ventas está la caída del petróleo, acelerada por el fin del embargo a Irán. Los precios han caído por debajo de los 28 dólares, su nivel más bajo desde 2003. El Brent cotiza a 27,70 dólares (-4,3% respecto al viernes cuando había perdido cerca de un 6%), el Wti a 28,99 dólares. Ayer la bolsa de Arabia Saudita perdió un 5,4%. En cambio, el mercado de Teherán subió un 0,9%.
WALL STREET CERRADO. EN FRANKFURT ESPERADO -3% EN INICIO
Hoy, tras la nueva lluvia de ventas del viernes, Wall Street se paralizará por el Día de Martin Luther King, una pausa que, en teoría, podría permitir que las listas absorbieran el último y tremendo KO infligido a las bolsas mundiales, que han estado experimentando desde el comienzo del año pérdidas de 5 billones de dólares, más del doble del PIB italiano.
Pero no hay respiro en el inicio de una semana crucial para las listas de precios, presionadas tras las rebajas de principios de año (índice Ftse Mib -10,38% en Milán). De hecho, los futuros de las bolsas europeas anuncian un comienzo tormentoso en París (-2,4 %) y Fráncfort (-3,1 %). Solo en Londres se espera un ligero repunte en la apertura.
LOS MERCADOS ESPERAN DRAGONES. Y MIRAN EL PIB CHINO
Mientras tanto, los mercados esperan con creciente ansiedad las estadísticas del PIB chino de 2015, que se publicarán mañana por la mañana. El primer ministro chino, Li Kequiang, dijo que espera un crecimiento de alrededor del 7%. Ha llegado una señal positiva del mercado inmobiliario: el precio de la vivienda en las grandes ciudades creció un 1,6% en diciembre.
La caída vertical del crudo será la piedra invitada de la reunión de ejecutivos del Banco Central Europeo del próximo jueves, precedida mañana por los datos de inflación en la eurozona. No se esperan decisiones de tipos, pero por ello no serán menos importantes las palabras de Mario Draghi: los mercados están ansiosos por entender cómo se moverá el BCE si la recuperación sigue siendo débil.
En EE. UU., mientras tanto, el banco central corre el riesgo de tener que revisar su política monetaria solo 50 días después de la primera subida de tipos. La primera estimación del PIB de EE. UU. para el cuarto trimestre proviene de la Fed de Atlanta: solo un +0,6%, una marcada desaceleración respecto al dato anterior (+2%).
Este es el escenario en el que está a punto de abrirse la reunión de Davos, una oportunidad para que se reúnan 2.500 personalidades de la política y las finanzas mundiales. En el centro del debate estará el futuro de China, pero también el "cisne negro" de principios de año, es decir, la fuerte caída de los mercados. "Probablemente todavía tengamos que probar los mínimos", dijo Lawrence Fink, director ejecutivo de BlackRock, la firma de gestión de activos más grande del mundo, el viernes por la noche.
MILÁN HA BAJADO UN 10,3%. SOLO SE SALVA SNAM
Así el estado de ánimo al final de una semana terrible en la que el S&P se deslizó a 1880, el nivel más bajo desde principios de agosto. El guión se repetía casi de la misma manera en todas las latitudes. Los sectores que peor pérdidas sufrieron en Europa desde principios de año fueron Materias Primas (-18%), Petróleo (-11%) y Banca (-13%). La industria automotriz se ha agregado a la lista negra en sesiones recientes, un 2016% menos en 17.
En Milán, el índice cayó un 3,4% en las últimas cinco sesiones y el rendimiento desde principios de año es del -10,3%. Los peores blue chips en 2016 fueron Monte Paschi (-27%), Exor (-24%), Fiat Chrysler (-22%), Azimut (-18%), Tenaris (-17%) y Yoox (-16%) .
El único valor en territorio positivo fue Snam (+2,5%). Los daños estuvieron limitados por Moncler (-3%), Ferragamo (-4%), Campari (-5%), Enel (-6%) y Banca Popolare di Milano (-6,2%).
BPM, HOY EL REPORTAJE DE LA BODA CON BANCO POPOLARE
Foco en el comité de gestión de Popolare di Milano. En la agenda solo está la administración ordinaria, pero es probable que el director ejecutivo, Giuseppe Castagna, aproveche la oportunidad para actualizar a los directores sobre el progreso de las negociaciones con el Banco Popolare. El consejero delegado del banco veronés, Pierfrancesco Saviotti, levantó el telón sobre la posible fusión: "Todavía no hemos llegado -dijo a Reuters- pero estoy convencido de que podemos llegar".
"Estamos adelante, pero lleva tiempo", respondió Castagna, quien deberá convertirse en el presidente ejecutivo del nuevo grupo, mientras que Saviotti deberá liderar el Comité Ejecutivo bajo la presidencia de Carlo Fratta Pasini. Según el proyecto, la fusión definitiva requerirá un plazo de entre 3 y 6 años. La hipótesis Ubi recibe menos crédito. Exane confirmó la sentencia Outperform con una recomendación de 0,96 euros.
TELECOMUNICACIONES, CONVERSIÓN VOLVER AL TEMA
El viernes se obtuvieron beneficios de Telecom Italia, a pesar de Vivendi siguió comprando acciones en vísperas de las fiestas navideñas ya pesar de un estudio de Mediobanca que sugiere comprar acciones del grupo que lidera Marco Patuano.
Tras presentarse en la junta de accionistas del pasado 15 de diciembre con cerca del 20,5% de las acciones, el gigante mediático presidido por Vincent Bolloré se hizo con -con compras también fuera del mercado- otro 0,86% de Telecom, gastando 134 millones y ascendiendo así a 21,36%. En este punto Vivendi puede llegar hasta el 24,9% sin verse obligada a lanzar una OPA, en caso contrario, como ya anunció hace un mes, el grupo francés puede impulsar un nuevo plan de conversión de acciones de ahorro, que por sí solo implica una dilución de capital de aproximadamente 30 %
MARCHIONNE: EL PROBLEMA NO ES FCA, SINO EL SECTOR
“El problema no es la valoración de FCA, sino la de todo el sector. Hemos creado un cóctel letal de muchos elementos: conectividad, conducción autónoma, emisiones. Por eso hay tanta incertidumbre". Así en Detroit Sergio Marchionne tras la semana negra de las cuatro ruedas, marcada por colapso de renault y por las ventas de Fiat Chrysler, bajo fuego por acusaciones de un concesionario de Chicago sobre supuestas artimañas para inflar las ventas, hipótesis que el mercado baraja en beneficio del inventario.
“Tendemos a creerle a la empresa -señala por ejemplo Mediobanca Securities- porque sería un comportamiento muy estúpido obligar a los concesionarios a dar información incorrecta sobre las ventas, ya que no aumenta el número de ventas pero como mucho mejora el crecimiento mensual de registros” .
Mientras tanto, los diésel de Fiat Chrysler también serán examinados este día por las autoridades francesas.
