Mercados en tensión pero, en definitiva, con los nervios firmes. La emergencia en el frente petrolero pesa mucho tras los ataques a petroleros en el Estrecho de Ormuz, mientras nadie se hace la ilusión de que, tras las violentas protestas de los últimos días, la ira de Hong Kong no vuelva a estallar. Pero la atención de los operadores se dirige sobre todo a las decisiones (y promesas) que tomará la Fed la próxima semana más que a los datos macro, que no ofrecen indicios de optimismo. Una tendencia que también está afectando a Europa, donde las tasas están cayendo a pesar del inminente enfrentamiento de Italia, mientras que en Londres se avecina un éxito abrumador de Boris Johnson, defensor del Brexit duro. En este contexto, los mercados encaminan el fin de semana refugiándose en el mercado de bonos, sin depender demasiado de los datos que llegarán desde China por la mañana.
EMPRESAS ESTADOUNIDENSES PIDEN A TRUMP ROMPER
La Bolsa de Valores de Hong Kong comienza a cerrar por tercer día consecutivo: mientras la protesta frente a la sede de la autoridad política local ha disminuido, el índice Hang Seng ha bajado un 0,6%.
Los mercados chinos están planos (-0,1% para el índice Cis 300) a la espera de los datos de producción industrial. Continúan las escaramuzas a la espera del G20. Habrá graves consecuencias si el presidente Xi no se presenta a la cita, atrona el asesor económico de Trump, Larry Kudlow.
Pero Beijing puede contar con un aliado: 600 corporaciones estadounidenses invitaron ayer a la administración Trump a poner fin de manera urgente a la disputa comercial con China y con otros socios.
EL PETRÓLEO VUELVE A SUBIR TRAS LAS ACUSACIONES DE POMPEO
Más urgente es la crisis que estalló en el Estrecho de Ormuz, la ruta petrolera más transitada del planeta. El secretario de Estado Mike Pompeo ha acusado a Irán de ser responsable del ataque a dos petroleros. Teherán, que participó en la operación de rescate, dijo que nada de eso era cierto. El principal efecto de los torpedos de ayer fue oscurecer la misión del primer ministro japonés, Shinzo Abe, a Irán, en busca de un compromiso en nombre de Washington.
AHORRO DE ACEITE EL AUMENTO DE WALL STREET
El petróleo Brent cotiza esta mañana en los mercados asiáticos a 61,8 dólares el barril, un 1% más, tras las ganancias del 2,2% de ayer.
El empuje del sector energético permitió que los mercados estadounidenses cerraran en marcha: Dow Jones +0,39%, S&P 500 +0,41%. El Nasdaq avanzó un 0,57%. En el resto de la lista, Walt Disney avanza (+4,4%) tras la mejora de Morgan Stanley en los nuevos contratos de canales de pago.
Sector de energía positiva también en Milán: Eni +0,7%, Saipem +1,1%, Tenaris +1,9%.
RÉCORD HISTÓRICO DE CINCO BONOS EUROPEOS
El euro se fortaleció esta mañana a 1.1273 frente al dólar. Se espera un ligero aumento para las Bolsas de Valores. Pero la atención a ambos lados del Atlántico se centra en la impresionante racha de los mercados de bonos, en un intento de anticipar la probable caída de los tipos. El bono del Tesoro a 2,08 años volvió a sus mínimos del período en XNUMX%. Aún más sensacional, sin embargo, es la tendencia en Europa a pesar de que el BCE no prevé próximos movimientos: la bazuca de Draghi, ahora a un paso de salir, no tiene muchas municiones disponibles.
Ayer, la rentabilidad de los bonos de cinco países de la Eurozona alcanzó mínimos históricos: Alemania, Holanda, Irlanda, Francia y Portugal. Incluso Italia, a pesar de la amenaza cada vez más concreta del procedimiento de infracción, se une a la fiesta.
12,5 MIL MILLONES DE VALORES LARGO COLOCADOS EN DOS DÍAS
Al cierre de la sesión, el BTP a diez años descendió hasta el 2,36% (-7 puntos básicos), con un diferencial de 261 puntos.
Por la mañana, el Tesoro había asignado 6,5 millones de euros en bonos a 3, 7 y 15 años con rendimientos decrecientes en todos los vencimientos.
En particular, se rescató el título de 15 años, asignado al 2,87% ante una demanda muy fuerte (oferta de cobertura en 1,56 veces, el máximo del año).
EXTRANJEROS EL 64% DEL NUEVO BTP 20
El desempeño vino luego del éxito del bono a 20 años, muy apreciado por los operadores internacionales en busca de rendimientos: el 64% de la demanda provino del exterior. Los administradores de fondos compraron alrededor del 49% de la emisión, mientras que los bancos suscribieron alrededor del 30%. Los inversores con un horizonte de inversión a largo plazo representaron más del 9 %, los fondos de cobertura el 12 %.
En dos días, Hacienda ha colocado, en multitud de solicitudes, 12,5 millones de euros de Btp.
Sin embargo, las prisas del mercado no reducen las preocupaciones por el enfrentamiento con Bruselas. El comisario europeo de Asuntos Económicos y Monetarios, Pierre Moscovici, dijo que la UE está preparada para el procedimiento de infracción si Roma no asume nuevos compromisos para alcanzar los objetivos presupuestarios acordados el pasado mes de diciembre.
El alza del petróleo y la caída de las tasas también fueron una de las notas clave de los mercados bursátiles.
PIAZZA AFFARI FUE LA MEJOR BOLSA DE EUROPA
Piazza Affari fue la mejor Bolsa: +0,82%, a 20.630 puntos básicos.
Le sigue Frankfurt (+0,45%), apoyada en la conclusión de la subasta para la asignación de frecuencias 5G. París +0,01%, Londres -0,01%, Madrid +0,06%.
ITALIA-FRANCIA: ACUERDO SOBRE FINCANTIERI, FCA EN FUGA DE NUEVO
Parece increíble pero sopla un viento de paz entre Italia y Francia, presagio de buenos negocios. Todo parece preparado para la ansiada joint venture entre Fincantieri (+4%) y Naval.
Por su parte, el ministro de Hacienda francés, Bruno Le Maire, reiteró que la fusión con Fiat Chrysler sigue siendo una opción interesante para Renault +1%.
UTILIDADES Y BANCOS AVANCE
Analistas en movimiento en servicios públicos. Enel sube (+1,4%): JP Morgan ha comenzado a cubrirse con Overweight.
Italgas +1%. Morgan Stanley y Mediobanca subieron sus respectivos precios objetivo sobre las acciones de la distribuidora de gas.
Los bancos italianos en el punto de mira gracias a la caída del diferencial, en contraste con el resto de Europa, deprimidos por la continua caída de las expectativas de inflación (el forward de 5 años ha alcanzado un mínimo histórico del 1.18%).
El repunte lo lidera Unicredit (+1,47%), por delante de Bper (+1,2%) e Intesa Sanpaolo (+0,77%).
Azimut vuela (+3,4%) en el sector gestionado.
SPRINGER RESIVES RCS, BODA EN LA CASA GAVIO
en la ola deOPA amistosa en Alemania de KKR sobre Axel Springer RCS Mediagroup vuela +7,3%.
Por la tarde, el grupo Gavio anunció la fusión por incorporación de Sias a Astm. El objetivo, explica una nota, es "simplificar la cadena de control mediante la creación de una única sociedad cotizada". Está previsto que Astm lance una OPA parcial sobre el 5% de Sias con el objetivo de alcanzar el 66,693% de la filial a un precio unitario de 17,5 euros.
