Por un lado, el nuevo derrumbe petrolero, quizás más violento, que presagia nuevas tensiones financieras. Por otro lado, el empuje de los bancos centrales, empeñados en apoyar los mercados a toda costa. En medio, para limitarnos a los Estados Unidos, las cuentas del primer y atormentado trimestre de 153 corporaciones. En resumen, esta es la situación de los mercados en el centro de los acontecimientos que no es exagerado calificar de histórica.
Mercados bursátiles asiáticos contrastados: el índice de Asia Pacífico cae un 0,3%, Shanghái, que ya había bajado un punto porcentual, se recupera al final. En rojo, el coreano Kospi (-0,22%), mientras se profundiza el misterio que rodea el destino de Kim. En caso de desaparición, las llaves de la bomba atómica de Pyongyang deberían pasar a manos de su hermana Yo-Jong.
BRENT POR DEBAJO DE 20 DÓLARES, EL MAYOR ETF BATIDOS
Una nota de incertidumbre en las Bolsas de Valores la introduce la perspectiva de una nueva y formidable ola de caídas para el petróleo, que cae con fuerza a pesar del inminente recorte de producción por parte de la OPEP+. Pero, como ya sucedió el mes pasado, los depósitos de crudo de Estados Unidos están reventando, porque ante la falta de demanda, nadie retira la mercancía.
Como resultado, el petróleo de Texas, que ayer bajó un 25%, pierde otro 13% esta mañana, a 10,64 dólares el barril. El Brent del Mar del Norte también se desplomó, bajando esta mañana a 18,85 dólares.
El ETF de petróleo más importante del planeta, el United States Oil Fund, un coloso de 3,6 millones de dólares que intenta por todos los medios cambiar su posición en los futuros con los vencimientos más lejanos y se libera a cualquier precio futuro, flaquea pronto.
LA FED TAMBIÉN IMPULSA LOS MINI BONOS
Sin embargo, las dificultades del petróleo no parecen capaces de frenar el empuje avalado por los bancos centrales reconfortados por las ganas de reactivación que recorren las economías. Ayer por la noche el Dow Jones (+1,51%), el S&P 500 (+1,47%) y el Nasdaq (+1,11%) cerraron en terreno positivo la víspera de las cuentas de los unicornios de la economía estadounidense.
APPLE POSPON NUEVOS IPHONES, CITIGROUP VUELA
Apple ha anunciado que el lanzamiento de los nuevos iPhone de este año se retrasará unos meses. Despega Tesla (+10,1%), que ha anunciado la reanudación de la actividad en las plantas americanas para la próxima semana. Pero las autoridades de California dijeron que no.
Amazon se desacelera (-1,5%), pero los bancos se han encargado de sostener los índices: Citigroup +8% y Bank of America +6%.
Por cuarta sesión consecutiva, el índice de miedo, el Vix, cerró a la baja en 33,4 (-7,3%). La Reserva Federal, que dará el pistoletazo de salida a su reunión en unas horas, ha ampliado los parámetros sobre el acceso a los fondos reservados para ciudades y condados, permitiendo que unas 200 autoridades municipales locales, antes excluidas, puedan recibir ayuda. El límite para las ciudades se elevó a 250 mil habitantes, desde un millón.
El oro retrocede desde los máximos del período de la semana pasada y esta mañana vuelve a estar por debajo de los 1.700 dólares la onza, un 0,9% menos.
Los informes trimestrales y la espera de las decisiones del BCE que se reunirá el jueves serán los temas centrales de la reunión de los mercados de la UE, a la espera también de los datos del PIB de EE. UU. (mañana) y la Eurozona (jueves).
LA UE PUBLICA LAS REGLAS PARA BANCOS
Los rumores de Reuters ayer contribuyeron a favorecer la salida al sprint de las listas europeas: las entidades de crédito podrán disponer de una reducción de capital regulatorio con el fin de ayudar a las empresas a afrontar la crisis provocada por la pandemia del coronavirus y evitar una contracción del crédito. El comisario europeo de servicios financieros, Valdis Dombrovskis, debería proponer esta semana un paquete de medidas que lleve a la UE a "seguir de alguna forma el ejemplo" de la Reserva Federal para permitir una relajación del cálculo de la ratio de apalancamiento por parte de los bancos.
EL CENTRO DE NEGOCIOS FUNCIONA, FRANKFURT FLY
El índice Stoxx de los bancos europeos gana así más del 3%. Piazza Affari está funcionando: + 3,09% a 17380 puntos. En primer plano Frankfurt, que muestra un avance del 3,13%, tras varios blue chips.
LUFTHANSA Y DEUTSCHE BANK MÁS DEL 10%
Lufthansa despegó (+10,45%), después de que el ministro de Transporte alemán se pronunciara a favor de proteger a la aerolínea.
Deutsche Bank (+12,68%) reportó ganancias del primer trimestre por encima de las expectativas, pero advirtió que podría incumplir los objetivos de requisitos de capital este año a medida que aumentan los incumplimientos y las extensiones de crédito cumplen con la emergencia de Covid-19. Commerzbank +6,8%.
AUGE DE BENEFICIOS PARA UBS, GRACIAS A LOS “RICOS”
Le sigue París (+2,55%). Madrid (+1,78%), Londres (+1,64%) y Zúrich (+1,38%) también están en terreno positivo.
Los beneficios de UBS se disparan: +40%, hasta los 1,5 millones de dólares gracias al aumento de la actividad de depósitos y negociación de los clientes de gestión de patrimonios.
THE FT: EL BCE LLEVARÁ LA BAZOOKA A 1.500 MIL MILLONES
El BCE anunció que la semana pasada, como parte del plan de apoyo a las zonas afectadas por la pandemia (programa PEEP de 750 millones de euros) compró bonos por 26 millones de euros, desde el inicio de la intervención, a principios de abril, el total es de 97 mil millones de euros. Para aumentar la fuerza de impacto, el BCE se prepara para llevar el plan PEEP a alrededor de 1.500 millones de euros, escribe el Financial Times. El periódico informa que el objeto de las compras también podrían ser ángeles caídos, es decir, los valores de emisores que recientemente han caído por debajo del umbral de grado de inversión.
EL SPREAD CIERRA A 220, LA SUBASTA DE BOT DE HOY
Final de sesión con signo positivo en el secundario italiano, que también se beneficia de la brillante actuación de Piazza Affari El diario alemán, tradicional activo refugio en los momentos de mayor nerviosismo, se queda atrás.
El diferencial entre el Btp a diez años y el Bund cerró en 220 puntos básicos desde los 236 del viernes por la noche. El BTP a 1,75 años cotiza al 8% (-XNUMX puntos básicos).
En subasta hoy 10,5 millones en total entre BOT de seis meses y flexibles de 75 días. En el mercado secundario, el Bono del 30 de octubre de 2020 cotiza a una tasa del 0,275% desde el 0,055% de fines de marzo. Si se confirma en la subasta, sería el rendimiento más alto para el Bot de seis meses desde agosto de 2018.
La semana de comunicaciones provenientes de los bancos centrales y de gran parte de las empresas del índice S&P500 comenzó con una fuerte suba en las bolsas europeas, incluida la Piazza Affari.
EN MILÁN 38 FICHAS AZULES (DE 40) CON EL SIGNO MÁS
Liderando el movimiento en Europa están las empresas vinculadas a los viajes y los viajes, tanto de turismo como de negocios: índice Stoxx Travel&Leisure +4%. Gran aumento también para el segmento automotriz.
Treinta y ocho fichas azules terminaron más alto en Milán. Solo Italgas y Tenaris cerraron ligeramente a la baja.
LUZ VERDE A OPS INTESA/UBI, AZIMUTH EN EL RALLY
Ya hemos mencionado el repunte de los bancos. Mediobanca (+4,84%) lideró la carrera, por delante de Unicredit (+4,2%). La asamblea de la Entente (+3,8%) aprobó la oferta pública de canje con Ubi (+2,8%).
Pero los verdaderos protagonistas de la jornada fueron las acciones del sector administrado. Anima Holding se dispara un 12,4% ante la expectativa de una participación de Amundi que fue desmentida durante la sesión. La caída del diferencial dio alas a Azimut (+9,47%) y Banca Generali (+7,76%). Finecobank y Mediolanum también avanzaron, ambos con un abundante 3%.
PRUEBAS DE DEVOLUCIÓN PARA FCA. PERO EL MERCADO SIGUE
Entre los industriales, Fiat Chrysler brilla (+4,73%) por delante de Ferrari (+2,05%). La fábrica en el Ducado ha reanudado sus operaciones. En Alemania, la sede de Volkswagen en Wolfsburg ha reanudado sus operaciones. El mercado automovilístico italiano está paralizado, con 2.073 unidades matriculadas en abril hasta el pasado viernes. La estimación de Unrae, la asociación que agrupa a los fabricantes extranjeros que operan en Italia, para todo el mes de abril es de una contracción de las matriculaciones en torno al 97%-98%: “ya sean 3 o 4 mil, la comparación con las 175 unidades en el mismo mes del año pasado es asombroso”, dice el presidente Michele Crisci.
EN EL ESCUDO STM, MORGAN STANLEY FRENA A LEONARDO
En evidencia Stm (+5,52%) y Prysmian (+4,24%). Contiene las ganancias de Leonardo (+0,29%), sobre las que Morgan Stanley ha reducido la recomendación de sobreponderar a igualponderar, con una caída del precio objetivo de 13,5 a 6,75 euros.
La Juventus sube con fuerza (+6,08%). Flash de Moncler (+4,85%) y Technogym (+7,46%). Venta Fila (+6,34%).
A la luz Cerved (+5,04%), que ha firmado una serie de acuerdos vinculantes con un pool de entidades de crédito relativos a la firma de contratos de préstamo que regirán las condiciones de las líneas de crédito por importe de 695 millones de euros.
