La tormenta perfecta está en marcha. El petróleo se desploma arrastrando a los bonos a la baja. Las bolsas asiáticas se desploman, las previsiones sobre la apertura de las listas europeas y americanas prevén caídas del orden del 5-7%. Este es el parte de guerra que le espera a Piazza Affari, que se prepara para abrir sus puertas a pesar de la emergencia del coronavirus con la ilusión de ofrecer un marco de normalidad a una situación que no lo es.
TOKIO BAJO LOS 20 MIL, CHINA FRENA EL CONTAGIO
Las bolsas de Asia caen: -5,5% para el Nikkei de Tokio, por debajo de 20.000. El yen se dispara a 103 frente al dólar, el más alto desde 2016.
La situación del resto de listas de precios no es menos grave: -3,5% para el Hang Seng de Hong Kong, 3,7% para el Kospi de Seúl. Hombro Sidney: -6,3%. El relámpago del dólar australiano se desplomó perdiendo un 5% en veinte minutos.
El Compuesto de Shanghái obtiene una puntuación de -6,3% a pesar de la reapertura de fábricas en Wuhan hoy. En China hay menos de 50 nuevos contagios al día.
En Italia hay 7.375 casos positivos, los muertos son 366. En Lombardía, los muertos de las últimas 24 horas fueron 113.
La tormenta la desató la violenta e inesperada crisis del petróleo, desencadenada por el fracaso de la cumbre de la OPEP+.
ARABIA VUELCA: EL PRECIO DEL CRUDO BAJA UN 30%
Casi de repente se desató un amargo enfrentamiento dentro de la OPEP+: por un lado Arabia Saudita y los operadores del cartel por otro, por otro Rusia que el viernes se negó a participar en los recortes de producción (1,5 millones de barriles) solicitados por Riad para no favorecer más Productores de petróleo de esquisto estadounidense que, sin contribuir a los recortes, se beneficiarían de un aumento de precios. Pero Arabia Saudí ha reaccionado con un fuerte recorte de los precios y anunciando un aumento de la producción para castigar a Rusia.
El precio del crudo se ha desplomado: el Brent cotiza a 31,98 dólares el barril (-29%), 27,99 dólares para la OMC (-32%) en los niveles más bajos desde la guerra del Golfo.
En el mercado de divisas, la corona noruega alcanzó el nivel más bajo de su historia, en 9,51 frente al dólar, a raíz del precio del petróleo. Por la misma razón, el cruce dólar-rublo subió un 6% a 72, un máximo de tres años. Mientras tanto, Líbano se prepara para declarar default, anunciando que no puede cumplir con un bono de 1,2 millones de dólares.
EL BONO ESTADOUNIDENSE SE HUNDE POR DEBAJO DEL 0,5 %
Se desencadenó así un formidable efecto bola de nieve en los mercados de bonos.
El bono T a 0,4949 años se desplomó al 1%, el bono a XNUMX años está por debajo del XNUMX%. Ambos son mínimos históricos. No se excluye que el rendimiento de los valores estadounidenses caiga por debajo de cero, como ya ocurre en Japón y la Eurozona.
El mercado ya ha descontado otro recorte de la tasa de interés de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal el 18 de marzo, si no antes. Otras medidas expansivas, en primer lugar las de liquidez, se consideran muy probables, dada la situación de fuerte estrés de los mercados.
Joachim Fels, uno de los directivos de Pimco, el principal operador de bonos del mundo, no se hace ilusiones: "Lo peor -dice- está por venir" y considera muy probable una recesión en Europa y EE.UU. “En Japón –añade– ya ha llegado”.
EL BCE PIENSA EN PRÉSTAMOS A PYMES: "DEMASIADO POCO"
El balón pasa ahora también al BCE, que se reunirá el día 12 en Frankfurt de la mano de Christine Lagarde. La cita estará precedida esta mañana por datos sobre la balanza comercial alemana y la producción industrial. Los datos de inflación de la eurozona seguirán entre mañana y el miércoles, el último paso antes de una reunión de alto voltaje.
El Banco Central Europeo debería intervenir en el frente de préstamos de Tltro y en otros mecanismos para garantizar la liquidez a corto plazo, especialmente para las pequeñas y medianas empresas. Demasiado poco, truena Wolfgang Munchau desde las columnas del Financial Times que invita al BCE ya los gobiernos a intervenciones más contundentes. “Pero todavía no hay conciencia de la gravedad del problema –reconoce–: dos tercios de los alemanes creen, erróneamente, que la situación está bajo control”. Alemania ha asignado hasta ahora el 0,008% del PIB para contrarrestar la recesión.
ALARMA DE PROPAGACIÓN, LAS SUBASTAS EMPIEZAN EL MIÉRCOLES
En este contexto, según los futuros, se avecina una apertura espectacular, marcada por la suba del euro, cotizado esta mañana en 1,1495 frente al dólar, su máximo de ocho meses.
Si es necesario, no se excluye la adopción de intervenciones en los mercados, a partir de la prohibición de sobregiros. Sin duda, estará caliente en el frente diferencial cuando comience la semana de los bonos del Tesoro. La oferta de Bots a 12 meses por 6,5 millones se realizará el miércoles. Por la tarde se dará a conocer el monto de la subasta de mediano y largo plazo del jueves.
De esta manera, corre el riesgo de eclipsar un rico calendario. Se llevarán a cabo reuniones de directorio de numerosas empresas, incluida hoy: Banca Generali, Brembo, Molmed, Prima Industrie. Mañana Ferragamo y Telecom. Miércoles: Cucinelli Danieli Safilo. El jueves será el turno de Generali, D'Amico De Longhi, Leonardo, Nexi, Saipem y Tod's.
