LA ECONOMÍA CHINA SE MANTIENE, PERO WALL STREET SE DERRUMBA. BANCOS Y LUJO, PRUEBAS DE RECUPERACIÓN EN PIAZZA AFFARI
El Dragón, una vez más, silenció al Oso. El índice avance PMI chino de septiembre cerró en 50,5 puntos, por encima de agosto (50,2) y sobre todo por encima del umbral de estancamiento (50). Se borran así los miedos que habían condicionado la sesión de inicio de semana. La Bolsa de Shanghái sube un +0,6%, Hong Kong se estabiliza un +0,13%.
Tokio, en cambio, está a la baja, condicionada por el cierre de las bolsas estadounidenses. Los datos chinos tuvieron un impacto inmediato en las divisas y las materias primas. Ningún efecto, por ahora, de los ataques de la fuerza aérea estadounidense en los cielos de Siria contra las milicias de ISIS. Dólar liquidándose en valores récord. El cruce con el euro es 1,2825. Modesta recuperación también del crudo, tras la fuerte caída de ayer: el Brent, que caía hasta los 96,60, rebota hasta los 97,16 dólares. En Europa, el índice Stoxx de compañías petroleras pierde un 0,5%.
OBAMA APRIETE INVERSIÓN FISCAL
Wall Street, tras el récord del viernes, cerró en importante descenso: la caída de las compras de viviendas nuevas, a la baja por tercer mes consecutivo, pesó mucho. El índice Dow Jones cayó un 0,62%, el S&P 500 volvió por debajo de los 2 mil, un 0,73% menos y el Nasdaq un 1,14%.
Alibaba también cae un -4% tras su debut récord. En terreno positivo Apple: durante el fin de semana se vendieron más de 10 millones de iPhone 6. Era el día de las multinacionales alemanas. Tras el bombardeo de Siemens (7,6 millones de dólares por la compra de Dresser, especialista en gas de esquisto) ayer le tocó el turno a Merck que adquirió la farmacéutica Sigma Aldrich por 17,6 millones.
A partir de ahora será más difícil que una empresa estadounidense recurra a la inversión fiscal (es decir, la compra de una empresa extranjera para luego asumir su nacionalidad fiscal) para escapar del fisco estadounidense. El presidente Obama emitió ayer un decreto que introduce numerosas restricciones nuevas al uso del capital de las multinacionales estacionadas al otro lado de la frontera. En 2014, 13 multinacionales estadounidenses compraron "presas" en el extranjero y luego cambiaron su pasaporte fiscal.
LA CONFIANZA BAJA EN EUROPA. LUZ DEL FERROCARRIL DE MILÁN
Esta mañana la atención de las Bolsas europeas se concentrará en las pymes de las principales economías europeas. Para las bolsas, en tanto, ayer fue un día de pasión: la confianza de los consumidores del Viejo Continente cayó a su nivel más bajo desde febrero. La Bolsa de Madrid cae un 0,4%, París -0,4%, Frankfurt -0,5%.
En Europa caen todos los sectores y en especial materias primas (Stoxx -2,5%) y automoción (-1,6%). El síndrome chino también ha golpeado a Piazza Affari: el índice Ftse Mib cerró con una pérdida del 1,43% a 20.673 puntos. Todos los sectores están a la baja, especialmente el lujo y los bancos. Nueva fuerte caída de la producción industrial en agosto.
Situación de calma en el mercado de bonos del Estado: el BTP a 10 años cotiza a una rentabilidad del 2,36% (2,37% el viernes). Spread sin cambios en 134.
ALERTA DE DRAGONES: LA RECUPERACIÓN PIERDE IMPULSO
Draghi reconoció la pérdida de velocidad de la recuperación europea y los riesgos sobre el escenario inflacionario, pero defendió la labor del banco central y volvió a instar a los gobiernos a actuar. En particular, argumentó que se había presupuestado el modesto acceso a la TLTRO en septiembre. El presidente del BCE defendió el programa de compra de ABS "sencillo y transparente", incluidos los entrepisos.
Entre los puntos más interesantes del discurso ante los diputados del Parlamento Europeo, la afirmación de que el banco central está iniciando una transición de un sistema basado en la oferta pasiva de crédito a uno basado en una gestión más activa y controlada de su balance. . Es una confirmación indirecta de que el instituto está en camino a la flexibilización cuantitativa, la herramienta no convencional que ofrece un mayor control sobre el balance de un banco central.
EL DIVIDENDO ENI FRENA EL ÍNDICE FTSE MIB
El desprendimiento del cupón de Eni también pesó en el índice (-3,26% a 18,38 euros, o -0,3% si consideramos el dividendo), igual a 0,56 euros por acción. En Europa, el índice Stoxx de compañías petroleras perdió un 0,5%. Stm -4,14% a 5,91 euros también destaca un dividendo de 0,10 dólares por acción.
Enel contuvo las caídas del mercado hasta el 0,34%: según los analistas, la filial Endesa, además de los 8,2 millones de dividendos correspondientes a la operación de Enersis, podría repartir un segundo dividendo extraordinario de hasta 7,5 millones de euros.
BARCLAYS Y MEDIOBANCA IMPULSAN FIAT
Fiat cae un 0,51% pese a la doble promoción. Mediobanca Securities elevó su calificación de neutral a superior, con el precio objetivo subiendo de 8,1 a 10,5 euros. Entre los motivos de la nueva sentencia "la revisión al alza de las estimaciones sobre Ferrari y la idea de que una ampliación de capital será apreciada por el mercado".
Barclays, en cambio, comparó los planes de Fiat-Chrysler y Peugeot: el corredor confirmó la calificación de infraponderación y el precio objetivo de 9 euros para el fabricante de automóviles francés y, en cambio, la promovió a sobreponderar y el precio objetivo de 9 euros para el grupo italiano-estadounidense. Exor también ha sido promocionado de neutral a superior, con un precio objetivo fijado en 35 euros.
Los analistas, por su parte, redujeron su opinión sobre Cnh Industrial de superior a neutral con un precio objetivo de 7,3 euros. La compañía lanzó ayer un bono de 700 millones a siete años y anunció el suministro de un motor al autobús Zyle Daewoo.
LUJO BAJO FUEGO: TOD'S FALLS, REBAJAS EN MONCLER
Tímido rebote esta mañana en Hong Kong por el título Prada +0,52% tras el desplome del 6,5% a principios de semana que devolvió la bolsa a los niveles de 2012. El derrumbe tuvo un eco inmediato en las bolsas del sector en Piazza Affari. A la fuerte contracción del mercado ruso se suma la ralentización de la economía china, principal cliente de muchas marcas Made in Italy.
Tod's -4%. Ayer se celebró en Milán el Tod's Investor Day en el que el presidente y director general, Diego Della Valle, reconoció que el momento no es favorable para el negocio de la compañía, aunque no sea dramático. Las acciones de Tod han bajado un 31 % en lo que va de año. En 12 meses, desde el máximo del 14 de agosto de 2013 (144 euros).
En reversa Salvatore Ferragamo ganó un 0,04% a 22,26 euros después de que el CEO Michele Norsa dijera que 2014 será otro año de crecimiento en términos de ingresos y rentabilidad. Finalmente, bajo presión el título Moncler -0,77% después de que expirara el sábado pasado el bloqueo de Eurazeo sobre su participación del 23% en el capital. Malo Luxottica -0,92%.
LOS BANCOS, LOS GRANDES RESISTEN. HOY UNICREDIT BOD
Entre los bancos, los principales tienen: Intesa -0,3%. Unicredit perdió un 0,6%. Hoy el consejo de administración de Federico Ghizzoni pudo hacer balance de las negociaciones para la venta del 50% de Pioneer durante el transcurso de la reunión del consejo: se espera una valoración del 100% para la ndita del 50% de la gestora de activos que debería estar finalizada por al final del año, por una valoración de 2,5-2,7 millones de euros. Jp Morgan ha confirmado la acción entre las mejores opciones para apostar entre los bancos europeos.
Grandes pérdidas Banco Popolare -3,8%, Mediobanca -2,9%, Popolare Emilia -2,7%, Ubi -2,3%. También retrocede montepaschi -3,2%. Mantente positivo Banco pop.Milán que gana el 0,7%.
CAPITAL MEDIA, TREVI AUMENTA CONTRATOS
Fuera de la canasta principal Católica Assicurazioni registra un tímido repunte (+0,8%) tras las últimas pérdidas registradas tras el anuncio de una ampliación de capital de 500 millones.
Trevi subió un 4,39% hasta los 5,95 euros tras adjudicarse importantes contratos en varios países por un importe total de 135 millones de dólares. El grupo firmó entonces un acuerdo marco para la construcción hasta 2022 de un complejo portuario en África por valor de unos 380 millones de dólares.
