El viento de protesta sopla en las calles de Victoria, el distrito financiero de Hong Kong. Y mientras la policía carga contra los estudiantes que protestan, la bolsa cae un 2,3%. Pero, al menos por ahora, la ola antisistema no toca a las otras listas chinas: Shanghái +0,3%. El viento del dólar sopla aún más fuerte, impulsado por los datos de recuperación de EE. UU. Esta mañana el billete verde ya ha batido nuevos récords sobre el euro cotizando en 1,2667 y sobre el yen (109,38). La Bolsa de Valores de Tokio abre la semana con una subida del 0,7%.
Una vez más, los bancos centrales serán los grandes protagonistas de la semana financiera. El jueves se celebrará en Nápoles la reunión de la dirección del Banco Central Europeo, probablemente dedicada a afinar los detalles de las compras de ABS, según el plan elaborado por Mario Draghi, a pesar de la oposición manifiesta del Bundesbank y parte del gobierno alemán, incluido el ministro de Hacienda, Wolfgang Schaueble. También por eso hay mucha expectación por la rueda de prensa del presidente. Mientras tanto, los constantes mensajes de Draghi garantizando una “política de tipos de interés acomodaticios a largo plazo” contribuyeron a la caída del euro frente al dólar.
En EE.UU., la cita más esperada está fijada para el viernes, cuando saldrán los datos de empleo: en septiembre, según las previsiones, la economía estadounidense debería haber absorbido otros 210 trabajadores, pero la tasa de paro debería haberse mantenido en el 6,1 %. . Números más positivos añadirán presión sobre la Fed para acelerar las subidas de tipos.
BTP EN SUBASTA, PESANDO LA CRISIS DE PIMCO
Fuertes expectativas esta mañana para las subastas del Tesoro italiano tras el resultado de la subasta Bot: fuerte demanda (13 millones frente a la oferta de 7) pero rentabilidades crecientes (0,232% frente a 0,136%). Se ofrecerán BTP a 5 años por un importe entre 2 y 2,5 millones, bonos a 2,5 años entre 3 y 2,5 millones, Ccteu entre 3 y 2020 millones con vencimiento en 2. También se subastarán 12 millones de valores alemanes a XNUMX meses. Pero la atención se centrará en el mercado secundario, electrificado por la renuncia a Pimco, el gigante del mercado de bonos, de Bill Gross, quien a partir de esta mañana liderará al competidor Janus Capital.
El viernes el "divorcio", vinculado a las recientes vicisitudes del fondo Total Return de Pimco (18 millones de dólares del ETF están invertidos en bonos del Tesoro italiano, en segundo lugar por detrás de los bonos del Tesoro de EE.UU.) provocó las primeras sacudidas de la tarde: EE.UU. Los rendimientos a 2,50 años aumentaron de 2,55 a 2,35%, mientras que los BTP a 2,39 años aumentaron de XNUMX a XNUMX%.
Las reacciones de los mercados ante la perspectiva de flujos entre ambas empresas no se hicieron esperar. Según los analistas de Bernstein, la salida del fundador y líder (desde hace más de 40 años) del grupo podría generar salidas de capital de entre el 10 y el 30 % del valor total: Allianz, el accionista de control de Pimco, perdió el viernes el 6 %, Janus saltó un 38%.
MILAN SIGUE LÍDER DL 2014 BOLSA
La fortaleza del dólar y la repentina renuncia de Bill Gross a la alta gerencia de Pimco concentraron la atención de la semana. Al término de una semana de alta volatilidad, las acciones estadounidenses cerraron en números rojos por primera vez desde principios de agosto: Dow Jones -1%, S&P -1,4% y Nasdaq -1,5%. El viernes, sin embargo, las bolsas recuperaron parte del terreno perdido tras la publicación del dato definitivo del PIB estadounidense del segundo trimestre, que subió un 4,6%. En el ámbito empresarial, el fondo Starboard Value, tras haber adquirido una participación significativa en Yahoo, solicita en una carta a la directora ejecutiva Marissa Mayer que evalúe una fusión con AOL. “Creemos que es la mejor manera de reducir costos y monetizar de manera eficiente desde el punto de vista fiscal las tenencias de acciones secundarias de Yahoo”, es decir, las ganancias de capital obtenidas por la venta de acciones de Alibaba. Yahoo subió un 3,84% el viernes, AOL subió un 2,65%.
Las listas europeas también están en territorio negativo. Fráncfort -3,6% paga los datos negativos de la economía alemana. Abajo también Londres -2,8% y París -1,5%. Madrid -1,3%. El índice europeo Stoxx 600 cerró la semana con una caída del 1,7%. El rendimiento del año hasta la fecha cae a +4,2%. La caída de Milán fue más limitada: Piazza Affari cayó un 0,84%. Desde principios de año, la lista italiana sigue siendo la mejor, ganando un 9,6%. Foco en Brasil, a menos de diez días de las elecciones. El real -2,1% durante la semana, la peor moneda entre los países emergentes (con excepción de Colombia), recuperó el viernes un 0,3% tras las últimas encuestas que muestran a la retadora Marina Silva casi a la par de la presidenta saliente Dilma Rousseff, poco bienvenida a la mercados. Bovespa también obtuvo un aumento del 2,2% el viernes.
TELECOM ITALIA, EL MERCADO EVALUA EL ACUERDO ARGENTINO
Prueba para Telecom Italia (+1,5% el viernes) en Piazza Affari sobre las resoluciones del directorio que el viernes por la noche concedió una nueva prórroga a Finteci para la compra de Telecom Argentina. En realidad, más que una prórroga, se trata de un nuevo contrato: David Martínez, según se ha podido saber, se beneficiará de un aplazamiento para la conclusión de la compra (850 millones) a cambio de garantías concretas, como un aval y indemnización en caso de que las autoridades de Buenos Aires no den el visto bueno a la venta por problemas de competencia del comprador. El directorio también hizo un balance de la situación en Brasil, dominado por los rumores de una próxima oferta por Tim Brasil.
Mientras tanto, el eco de la oferta “Disneylandia” de Sol Trujillo (como la definió el concejal Tarak Ben Ammar) por el grupo italiano no se apaga. Francesco Di Leo, ex director ejecutivo de Telecom Italia, señala que "Trujillo tiene amigos en Italia, además de Disneylandia".
BANCOS, ÚLTIMOS MOVIMIENTOS ANTES DE LOS EXÁMENES
Cuenta atrás para los exámenes del BCE Hasta mañana, los bancos podrán realizar las últimas correcciones en las tareas, es decir, realizar las operaciones (emisiones de valores híbridos, recompras, etc.) que se tendrán en cuenta en los resultados de las Revisiones de calidad de los Activos y en las pruebas de estrés. En este contexto encaja la noticia de que esta mañana Pop Milano extinguirá anticipadamente el bono con un valor nominal total de mil millones de euros con vencimiento el 23 de marzo de 2015 respaldado por garantías estatales. Luego vendrán las reuniones en Frankfurt, en octubre, con las autoridades. Finalmente, el domingo 26 de octubre debe llegar el veredicto: en los siguientes seis meses, las instituciones deberán subsanar los "vacíos" de capital señalados por los exámenes.
A la espera de los plazos, los bancos italianos han recibido una lluvia de un severo informe del FMI sobre los límites de la gobernanza de Popolari y sobre la presencia de las Fundaciones en la gobernanza de las instituciones. En el ámbito de la renta variable, cabe señalar que Blackrock ha reducido su presencia en Unicredit por debajo del 5%.
LOS AUMENTOS DE BENI STABILI E IGD ESTÁN EN MARCHA. EL FIN DA LAS CUENTAS
Se abren las obras de las ampliaciones de capital de las inmobiliarias. La operación Beni Stabili comienza esta mañana. La sociedad ofrecerá un máximo de 353.122.982 acciones ordinarias a razón de una acción nueva por cada 8 acciones poseídas, a un precio unitario de 0,424 €. El acuerdo se cerrará el 17 de octubre (15 de octubre en Francia), mientras que los derechos se cotizarán hasta el 10 de octubre.
El aumento de IGD también está comenzando. La sociedad ofrecerá un máximo de 396.186.629 acciones ordinarias a razón de 11 acciones nuevas por cada 10 acciones poseídas, a un precio unitario de 0,504 €. La operación finalizará el 17 de octubre, mientras que los derechos relativos a la ampliación de capital cotizarán hasta el 10 de octubre.
Mientras tanto, continúa la oferta pública de Italiaonline. Naguib Sawiris, el accionista de control, valora la empresa en unos 300 millones de euros.
Lluvia de datos semestrales que llegan a Aim. Se prevén las juntas directivas de: Agronomía; ambromobiliare; Nota azul; Ecosuntek-Laboratorio de Energía; Energía Frendy; Leone Film Group (el viernes se anunció una película dirigida por Giuseppe Tornatore); Grupo Lucisano Media; MP7 Italia; Seguro Neto; Sunshine Capital Investments;- Te Wind.
