Generales, pero no solo. Desde las 11 de esta mañana hasta bien entrada la tarde, la comunidad financiera podrá escuchar en streaming las intervenciones de Mario Greco (conclusión prevista a las 12) CEO del Leone, del CFO Alberto Minali y del director de seguros Sergio Balbinot, más la sesión de preguntas y respuestas. Este será el evento clave para el mercado italiano. Mientras tanto, el foco de atención de las finanzas globales se centra en los mercados de divisas.
De hecho, la jornada abrió con un nuevo batacazo del yen, favorecido por el cierre de la Bolsa de Tokio, parado por vacaciones: la divisa se deslizó hasta los 89,67 frente al dólar, por encima de los 120 frente al euro, en su nivel más bajo desde mayo de 2011. el dólar también se depreció frente al dólar, en 1,3404, su nivel más bajo desde el 29 de febrero, bajo la influencia de las declaraciones de Charles Evans, presidente de la Fed de Chicago. Para el Viejo Continente, se avecina una revaluación de la moneda que corre el riesgo de penalizar las exportaciones.
Por ahora, sin embargo, prevalece el optimismo. "Los mercados financieros están volviendo a la normalidad", dijo Erik Nielsen, economista jefe de Unicredit. Incluso Nouriel Roubini se entrega a un cierto optimismo: “El panorama global y europeo ha mejorado significativamente, con mayor liquidez – declaró en una entrevista con Repubblica – La percepción internacional del riesgo asociado a países como Italia o España ha disminuido notablemente. Los próximos desarrollos para Italia dependen de tres elementos: 1) si la tendencia de la liquidez internacional seguirá siendo reconfortante; 2) si la crisis de la economía real y del consumo ha tocado fondo como parece posible; 3) cómo serán las elecciones”.
ASIA
El dragón chino levanta la cabeza. La Bolsa de Valores de Tokio se detiene por vacaciones, la lista de precios de Shanghái +2,4% es el motor de todo el continente. Apoyando el repunte está la noticia de que China multiplicará por diez la cantidad de acciones chinas que pueden ser compradas por operadores extranjeros.
Hong Kong obtiene una puntuación de +0,61%. Li & Fung -15% el proveedor de los almacenes de Wal Mart es significativo, luego de las decepcionantes cifras de balance que muestran menores compras por parte de los consumidores estadounidenses.
AMERICA
Desde Morgan Stanley hasta Citigroup esta semana desfilarán por la pasarela de Wall Street los informes trimestrales de los grandes grupos, un sector que registra una subida de precios del orden del 30% desde principios de julio.
Mientras tanto, los grandes del automóvil se desafían en el show de Detroit. El primero en entrar en liza es Volkswagen: en su rueda de prensa Martin Winterkorn, que pretende consolidar su avance en el mercado estadounidense (+35% en 2012 pero desde una base reducida) garantizó que el grupo no cerrará ninguna planta en Europa.
EUROPA
Bruselas presiona por el gran acuerdo paneuropeo de telecomunicaciones. Después de Joaquim Almunia, la comisaria de telecomunicaciones de la UE, Neelie Kroes, sale al campo con una entrevista con el Financial Times. Durante 2013, subraya el comisario, la UE eliminará los obstáculos legales y reglamentarios que hacen casi imposibles las alianzas transfronterizas entre las distintas telecomunicaciones.
Cuidado con las cotizaciones del euro tras la fortísima subida de la moneda única del viernes, que subió 1,335 frente al dólar (+0,6%), hasta 1,217 frente al franco suizo (desde 1,213) y hasta 0,827 frente a la libra esterlina (desde 0,820 ).
ITALIA
Mientras tanto, Piazza Affari se reinicia después de una semana récord. El índice FtseMib subió un 3,2% en cinco sesiones. El desempeño desde el comienzo del año es de +7,5% y asigna a Milán la primacía entre las bolsas de valores europeas.
Haciendo balance de los 40 blue chips milaneses desde principios de 2013, observamos que solo bajan cuatro valores (Diasorin, Atlantia, Buzzi y Snam), el mejor comportamiento lo tiene MontePaschi con una subida del 32%, seguido de Banco Popular +22 % y Mediaset +20%.
En el mercado secundario, el rendimiento de los BTP a 10 años cayó a 4,12%, el más bajo desde noviembre de 2010, el diferencial se redujo a 254, una caída de 5 puntos básicos.
TÍTULOS CALIENTES
GENERAL. Los ojos puestos en el Investor Day de Generali esta mañana, la reunión en Londres con los analistas buscados por Mario Greco para levantar el telón de las estrategias del León. Los "temas candentes" seguramente no faltarán tras la apertura del mercado de crédito a la nueva dirección. En particular:
a) el nuevo enfoque de las actividades internacionales. En los últimos meses se ha lanzado la venta de BSI y del negocio reasegurador en USA. Los nuevos objetivos podrían ser la bancaseguros en Brasil y un mercado emergente como Indonesia.
b) Detalles del acuerdo con Petr Kellner. La curiosidad se refiere a la compra de la totalidad de la participación, el 38,5%, en Ingosstrakh, la aseguradora rusa controlada por Oleg Deripaska. ¿Cuáles son los objetivos de Mario Greco? La hipótesis más probable es que se tratara de una compra realizada para poder negociar la transferencia de todo el paquete con Deripaska u otro socio (el banco Vtb, por ejemplo). El León no apunta al mercado ruso.
c) Detalles sobre la unificación de las actividades italianas, que conducirá a la creación de un subholding operativo, Generali Italia, y la extinción de algunas marcas (Ina, Assitalia, Toro).
d) La finalización del equipo italiano que reporta directamente a Greco: el CEO todavía ocupa, interinamente, el cargo de Director de Inversiones y Director de Operaciones. e) el destino de algunos paquetes de acciones que están congelados en algunos acuerdos de sindicación: además a Pirelli (renovación otorgada por los próximos 12 meses), la discusión se refiere a RCS, Gemina, Telecom Italia.
PIRELLI. También se observa de cerca a Pirelli, que el viernes perdió un 3,4% tras el rechazo de Goldman Sachs, que recortó la recomendación de "vender" desde "neutral" y rebajó el precio objetivo a 8,9 euros desde 11,5 euros. Cualquier rescisión del pacto sindical que rige en la empresa debe darse para mañana. Todos los principales accionistas se orientan hacia una renovación de sólo 12 meses. La única incertidumbre atañe a Allianz: la política del grupo alemán es "mantener las manos libres" sin asumir compromisos limitantes. Pero, dada la duración del acuerdo, Allianz también podría quedarse.
ALITALIA/IMSSI. El bloqueo de las acciones expiró el sábado por la noche. En una semana, el consejo de administración de la empresa tomará nota del nuevo presupuesto, caracterizado por drásticos recortes en las inversiones y la escisión de la "Mille Miglia". Es fácil predecir que Air France, el comprador más probable (pero no se excluye el interés de Eitihad, una empresa de Abu Dhabi), no se moverá antes de las elecciones. Las acciones de Imssi de Roberto Colaninno bajo tensión en la última semana: la hipótesis es la de un canje de tarjeta Alitalia por una tarjeta IR France, reconociendo a los vendedores italianos una prima del 30% en comparación con los precios fijados en 2008.
