Hay una tormenta en el aire en los mercados, lidiando ya con la guerra de los aranceles y las incertidumbres de la maniobra italiana. Algo más grave que un aguacero en pleno verano, también porque se trata de zonas de gran importancia para el Bel Paese. Empezando por Turquía, lidiando con el largo divorcio entre Erdogan y Occidente, que corre el riesgo de desestabilizar el panorama financiero internacional.
Ayer, la moneda de Ankara perdió un 4% hasta los 5,49 frente al dólar (-31% desde principios de año), tras el fracaso de la misión a Washington de los colaboradores de Erdogan para levantar las sanciones planteadas por EEUU. El Ministerio de Economía ha revisado a la baja sus estimaciones de crecimiento del PIB para 2018 del +5,5% al +4% en vista de un endurecimiento, aunque en contra de los deseos de Erdogan. Mientras tanto, aumenta el riesgo de impago: la exposición al dólar asciende a 148 millones (4 veces más que en 2006), más 110 millones al euro. Hoy continúa y se agudiza el desplome de la lira, arrastrando la divisa a nuevos mínimos históricos.
EL BCE OBSERVA TAMBIÉN AL BNP Y BBVA
Y los efectos se sienten. The Financial Times reveló esta mañana que el Mecanismo Único de Supervisión, el brazo del BCE que supervisa la actividad de los grandes bancos sistémicos, ya ha encendido la luz sobre la exposición de Unicredit (que hoy se desploma en bolsa un 4%) , el francés Bnp Paribas y el español BBVA. El banco italiano cuenta con créditos por 17 millones de euros, menos que el francés (38,3 millones) y, sobre todo, el grupo español, que cuenta con créditos por 83,3 millones. Unicredit ya ha valorado su participación en Yapi Kredit (controlada en un 40,9%) en 1,15 millones de euros desde 2,5.
EL RUBLO BAJO EL FUEGO, AFILADO POR EL PETRÓLEO
No menos turbulenta es la fuente rusa. El rublo sufre, a 66,03 frente al dólar. La cruz está en su punto más alto en dos años tras la llegada de las sanciones de Estados Unidos a Rusia, responsable del ataque con gas nervioso contra el exespía ruso Sergei Skripal. Pero en este caso las apuestas para Italia son mucho más modestas: Recordati -0,4% y Buzzi -0,9% son las empresas cotizadas en la Piazza Affari más expuestas a Rusia.
En este panorama encaja la fuerte caída del petróleo Brent -3,2%, hasta los 71,9 dólares el barril, la más baja de las últimas tres semanas. Los precios del petróleo perdieron anoche un 0,9% en Wall Street. Occidental Petroleum-4,2%.
Es fácil predecir que el declive se extenderá hoy a Piazza Affari. Ayer Eni -0,7%. Tenaris +0,8%, Saipem +2,5%, lo mejor de la canasta.
TOKIO DÉBIL PERO EL PIB AUMENTA
Los mercados se embarcan así en un fin de semana dominado por la cautela, a pesar de las señales reconfortantes de las economías, empezando por Asia.
La Bolsa de Valores de Tokio cae -0,5% esta mañana, a pesar de que el índice macro supera las estimaciones: en el período abril-junio, el crecimiento fue del 1,9%. En los primeros tres meses de 2018 hubo una contracción del 0%. El consenso esperaba +9%. El yen se fortalece frente al dólar: el cruce dólar-yen baja un 1,3% hasta los 0,3.
Los otros cuadrados son débiles. La Bolsa de Valores de Hong Kong baja un 0,8%, la de Corea del Sur un 0,9%. Índice CSI 300 de las bolsas de valores de Shanghái y Shenzhen -0,3%.
SOLO NASDAQ SUBE EN NUEVA YORK, BITCOIN SE RECUPERA
En Wall Street, el avance de Apple +0,8% y Amazon +0,6% hasta un nuevo récord absoluto permitió compensar la ralentización del sector de la energía y los chips, tras la rebaja de Morgan Stanley.
El Dow Jones cerró con una baja del 0,29%, S&P 500 - 0,14%, Nasdaq +0,04%. Bitcoin, que ha caído más de un 15% en las últimas cuatro sesiones, rebota y sube un 3%, la pérdida desde principios de año es del 52%.
MILÁN -0,7% SOLO FRANKFURT SUBE
La economía de la Eurozona, aunque sólida, sigue necesitando el estímulo monetario del Banco Central Europeo, que no oculta su preocupación por los posibles efectos de las políticas proteccionistas, las más peligrosas de los últimos 50 años. La sentencia del Boletín Económico del BCE resume bien la fase actual de las listas de precios del Viejo Continente: la situación económica aguanta, el euro está sólido pero las preocupaciones (aranceles y maniobra italiana a la cabeza) frenan los ánimos. Pictet Asset Management escribe que no ha adoptado una postura más agresiva sobre la renta variable, a pesar de las señales positivas en términos de crecimiento económico mundial y beneficios empresariales, porque la guerra arancelaria sigue siendo motivo de preocupación.
Milán (-0,7% a 21.634,25 puntos) fue la lista más débil del día. Londres también es débil -0,4%. Plato el Cac 40 de París y el Ibex 35 de Madrid. El único mercado positivo es el Frankfurt Dax +0,3%. Adidas vuela un +9,4% sobre la ola de las trimestrales que confirman el boom de ventas durante la Copa del Mundo.
PROPAGACIÓN ESTABLE POR ENCIMA DE 250
El diferencial Btp/Bund se mantiene por encima del umbral de 250 puntos. El diferencial de rendimiento entre el índice de referencia italiano a 252 años y el mismo vencimiento alemán cerró de hecho en 251 puntos básicos, ligeramente por encima de los 2,90 puntos del día anterior pero por debajo de los máximos de la jornada. La rentabilidad del índice de referencia BTP a XNUMX años también mostró poca variación, situándose en el XNUMX%, el mismo nivel que el día anterior.
BANCOS BAJO FUEGO, MEDIOBANCA SE MANTIENE
El sector bancario frenó la lista de precios, el más sensible a las señales de tensión en las finanzas públicas: el sector italiano retrocedió un 1,17%. El índice europeo se mantuvo prácticamente sin cambios -0,08%.
Bper Banca (-1,13%) sigue perdiendo terreno tras las pérdidas de la víspera. Cayeron Intesa (-1,06%) y Ubi (-1,04%).
Unicredit lo hace aún peor -1,9%, mientras que Mediobanca sube un +0,41%. Mientras tanto, crecen los rumores sobre una posible cancelación anticipada del pacto Piazzetta Cuccia por parte de Unicredit, ante los desencuentros entre Jean-Pierre Mustier y Alberto Nagel.
El resto del sector fue débil: Credem -2,25%, Banca MPS bajó un 1,57%. Creval va en contra de la tendencia (+0,98%). Allá colaboración con Crédit Agricole “podría conducir a una asociación potencial general”, dijo el director gerente Mauro Selvetti.
HOY EL PLANETA CUENTA UNIPOL
Focos para hoy en Unipol -2% y Unipolsai -0,19%, a la espera de los resultados del primer semestre. Mientras tanto, el mercado se pregunta sobre una posible reorganización del grupo, aunque el director general, Carlo Cimbri, ha descartado en repetidas ocasiones la hipótesis de fusionar las dos empresas, calificándola de innecesaria y, en cualquier caso, no sobre la mesa, al menos hasta Unipol Banca. snon se casará con otra institución (es decir, Bper).
NUEVO CEO DE CNH, RECUPERA EL LOOK FERRAGAMO GUCCI
Mal día para la galaxia Agnelli: FCA perdió 1%. Ferrari 0,4%. La caída también Cnh Industrial -1,6% registró una caída del 1,6%, el día del nombramiento del nuevo director general, Hubertus M. Muehlhaeuser, en el cargo desde el 17 de septiembre.
Continúa la recuperación de Ferragamo +0,45% que desde el 3 de agosto, tras el nombramiento de Micaela Le Divelec (antes Gucci) al frente del grupo, gana más del 5%. Moncler también fue positivo (+0,48%).
Male Aedes (-4,27%) tras la aprobación del proyecto de escisión destinado a separar las actividades típicas de Siiq de las de comercio inmobiliario.
