El abismo se aleja, las bolsas pueden festejar. Esta noche, o más bien a las seis de la mañana en Italia, tras una trepidante sesión de los líderes republicanos, la Cámara de Representantes (de mayoría republicana) ratificó el acuerdo firmado en el Senado: 257 a favor contra 167 en contra. Contra el acuerdo, 151 diputados del Grand Old Party votaron en contra, desobedeciendo al orador John Boehmer, incluido el líder del grupo Ed Cantor. La batalla por la consolidación de las finanzas públicas estadounidenses está lejos de terminar. Pero por ahora las bolsas de valores están respirando.
El primer mercado en reaccionar, tras la votación del Senado, fue el indio Sensex +0,8%, que celebró el acuerdo con una subida del 0.8% que sitúa a la Bolsa de valores india en su nivel más alto desde el 25 de abril de 2011.
La entonación positiva se confirmó en la primera sesión de 2013 en las demás Bolsas de Asia: Tokio sube un +0,70%, ya repuntando, las demás bolsas del Pacífico explotan. La Bolsa de Valores de Hong Kong registra un aumento de más del 2%, el índice MSCI Asai Pacific (que no incluye a Japón) sube un 1,5%.
Al fin y al cabo, ya en Nochevieja, Wall Street había intuido que la solución estaba a un paso: S&P cerró el año con una subida del 1,7%, Dow Jones +1,3%, Nasdaq +2%. En 21012, el índice S&P ganó un 13 por ciento. Fue el rally de fin de año más grande desde 1974.
Por lo tanto, se dan las condiciones para un buen comienzo de las listas de precios europeas, después de la conclusión positiva de 2012.
Después de dos años de fuertes pérdidas, en 2012 la Bolsa de Valores de Milán volvió a tener un desempeño positivo. El índice FtseMib cerró el año con un aumento del 7,8% que apenas alivia los dolores de 2011 (-25%) y 2010 (-13,2%). El índice se sitúa hoy en los 16.273 puntos, tras haber alcanzado un máximo de 17.133 puntos el 19 de marzo y un mínimo de 12.362 el 24 de julio.
A nivel continental, entre las otras principales bolsas de valores europeas, las bolsas de valores de Frankfurt obtuvieron mejores resultados que Piazza Affari, con Dax que obtuvo una puntuación de +24,15% y París (Cac40 +14,03%). Peor que Milán quedaron Londres (Ftse 100 +4,46%) y Madrid (Ibex35 -5,08%).
El mejor resultado entre las acciones Stoxx 600 fue Sky Deutschland: +300%, el peor fue Bankia española -89%, ahora excluida de la Bolsa de Madrid
ASIA
La devaluación del yen, que está a favor de los industriales, contribuye significativamente a sostener el mitin en Tokio. Incluyendo a Carlos Ghosn, CEO de Renault y Nissan. “Estamos lejos de una situación de neutralidad – declaró en Tokio – La proporción correcta sería de 100 yenes por un dólar”, es decir, hay espacio para una caída adicional desde el nivel actual de 87 yenes.
Otras noticias positivas: por tercer mes consecutivo, el índice chino de empresas manufactureras cierra al alza, lo que confirma que la economía ha comenzado a recuperarse; Singapur registró un crecimiento interanual del PIB del 1,8% en el último trimestre del año: no se teme caer en recesión.
Los países de la OPEP (responsables de alrededor del 40 % de la producción mundial) lograron un nuevo récord en 2102: por primera vez la facturación total superó el umbral de un billón de dólares (1.050 para ser exactos) un 2,5 % más que hace un año. Incluso teniendo en cuenta la inflación, el récord de este año sigue siendo el mismo, superando los picos registrados durante las grandes crisis energéticas de 1973-74 y 1979-81.
AMERICA
La larga noche del Congreso de Estados Unidos está destinada a entrar en el Libro Guinness de los Récords. A las diez de la noche en Washington, las 4 de la mañana en Italia, los demócratas presentaron su ultimátum: tómalo o déjalo, porque el Senado no aceptaría cambios al texto ya aprobado el 31 de diciembre. En ese momento, los republicanos saben que están divididos. La mayoría, o 151 congresistas, optaron por el no. Pero gran parte del partido ha evitado el desafío al presidente, quien ya ha anunciado que firmará la ley.
Pero, ¿qué dice la disposición?
El acuerdo aprobado en las primeras horas de 2013 para evitar el precipicio fiscal incluye: una prórroga de las rebajas del impuesto sobre la renta para las personas que ganen menos de $400 al año y para las parejas que ganen menos de $450; para los de mayores ingresos, la tasa del impuesto pasa del 35% actual al 39,6%. También aumentan el impuesto a la herencia del 35% al 40% y el de ganancias de capital y dividendos, para ingresos superiores a $400.
En cambio, se mantiene el impuesto mínimo para casi 30 millones de ciudadanos de clase media con un ahorro fiscal de una media de 3.000 dólares y se amplían las prestaciones vinculadas al paro para quienes lleven al menos un año sin trabajo. Se acordó un aplazamiento de dos meses para el recorte del gasto público. Todavía habrá una batalla en este frente. Sin olvidar que el acuerdo, antes de hacerse efectivo, deberá ser aprobado por la Cámara de Representantes, con mayoría republicana.
El acuerdo sobre el precipicio fiscal permite a Wall Street revisar sus estrategias operativas.El semanario Barron's afirma que las acciones de Apple, un 30% por debajo de sus máximos de septiembre, son ahora una gran oportunidad de compra. Muchas de las ventas se debieron a la incertidumbre sobre la tributación de las ganancias de capital, junto con las preocupaciones sobre las ventas inferiores a las esperadas del iPhone 5, que aún no se han probado.
ITALIA
Focos sobre Atlantia y, sobre todo, sobre Auto To-Mi después de que los decretos de fin de año suspendieran las subidas de tarifas relativas a cuatro concesiones (Brescia-Verona-Vicenza-Padova, Satap A4, Satap A21 y Sat), mientras autorizaban incrementos inferiores a los solicitados para los otros tres tramos (Autostrade per l'Italia, Ativa y Milan-Serravalle). En concreto, el grupo Gavio se ve afectado, pero también hay problemas para la empresa Benetton, ya centrada en la posible fusión entre Gemina y la propia Atlantia.
Hacienda cerró este viernes de forma positiva la primera subasta de Btp del programa universidad para 2013. Se colocaron 5,8 millones de bonos a 5 y 10 años con rendimientos prácticamente iguales a los de subastas anteriores. Las intenciones eran vender BTPs por un monto entre 4 y 6 mil millones. En detalle, los bonos a 5 años se colocaron a un rendimiento de 3,26% (3,23% en la subasta de fines de noviembre) y los bonos a 10 años a 4,48% desde 4,45%.
En el mercado secundario, el BTP a 10 años cerró con una ligera mejora con una rentabilidad del 4,48% (desde el 4,50% de ayer) y un diferencial de 317 (-puntos básicos).
El año terminó el viernes en Piazza Affari con una sesión negativa para los bancos: Unicredit cayó un 1%, Intesa-0,9%, Banco Popolare -0,5%, Ubi -0,5%. Solo montepaschi cerró con una ganancia del 0,6%.
Seguro débil: general -0,5%, Unipol sin alterar. Entre los industriales fíat cayó un 1%, Finmeccanica-0,4%. Descuentos generalizados entre las empresas de servicios públicos: Enel -1,8%, A2A -0,3%. Operadores de Italia cayó un 0,6%. Fuerte caída de Mediasa que perdió un 2%. Algunos titulares positivos: Autogrill + 0,06% Luxottica +0,3% y Campari +% 0,2.
EL PRESUPUESTO
Hagamos los cálculos antes de empezar.
A) 2012 cerró con 323 empresas cotizadas, frente a las 328 del año pasado. En el habitual repaso de Borsa Italiana, cabe señalar que en 2012 hubo siete nuevas altas, de las cuales seis fueron salidas a bolsa (Oferta pública inicial). De estos, sin embargo, sólo el de Brunello Cucinelli se refería al mercado principal MTA, los otros estaban en Aim Italia y en Mac. Hubo nueve OPI en 2011 y diez en 2010. Hubo 13 empresas revocadas durante los últimos doce meses.
B) Unicredit la palma más negociada durante el año. De hecho, la acción del instituto Piazza Cordusio fue la más negociada tanto en términos de valor, con un total de 89,9 millones de euros, como en términos de contratos (6,7 millones).
C) Azimut reina de Piazza Affari en 2012 en términos de desempeño entre las acciones de mayor capitalización, en la retaguardia de A2A que registra el peor desempeño. La gestora de activos, según los datos difundidos hoy por la Borsa Italiana al cierre de los mercados, registró un crecimiento del 2012% en 78,5, seguida de Salvatore Ferragamo que creció un 66,3%. Último puesto, sin embargo, para el superutilitario lombardo que se deja un 40,8% por el suelo. Le siguen Mediaset y Telecom con una caída del 26,1% (-17,2%).
D) el Mot, el mercado de bonos y valores gubernamentales gestionado por Borsa Italiana, registró en 2012 su nuevo máximo histórico en el número de contratos negociados (6,3 millones, +36,4% respecto a 2011), equivalente a 320,2 millones de euros (+57,1 % sobre 2011).
E) La última de las tres subastas de Btp Italia, la del 18 de octubre, registró el nuevo récord absoluto de operaciones en una sola sesión en los mercados de bonos de la Borsa Italiana con 90.049 contratos y de contravalor con más de 9,6 millones de euros. Fue la emisión de bonos más grande de Europa, con más de 18 mil millones recaudados en cuatro días de suscripciones.
