La actividad económica en Europa y EE. UU. continúa animada, a la luz de los datos del PMI del mes de abril, pero el endurecimiento de los bancos centrales (Fed, BCE y BoE) se acerca y parece más rápido de lo esperado, mientras que el guerra en ucrania y la política de “cero Covid” en China están alimentando la incertidumbre global. Así los mercados se confirman volátiles y hoy cierran en claro descenso en Europa, con un ojo puesto en los resultados trimestrales y otro en la segunda vuelta en Francia. El inicio también es desafinado en Wall Street, tras las pérdidas de ayer, y en el mercado de bonos del gobierno de EE.UU., el rendimiento de los bonos a 5 años supera el 3%, lo que desencadena una inversión de la curva que hace temer una próxima recesión.
Golpe de Frankfurt por temor al embargo de gas ruso
Las listas de precios europeas cierran una sesión en rojo intenso. Piazza Affari retrocede un 2,12% hasta los 24.279 puntos básicos, lastrado por la energía, la industria y el lujo, de forma similar al resto del continente donde Fráncfort se queda a oscuras con una caída del 2,49%. Quizás pesan mucho las estimaciones del Bundesbank según las cuales una prohibición inmediata de la UE a las importaciones de gas de Rusia le costaría a Alemania 180 millones de euros en 2022 en pérdidas de producción. “En el escenario de crisis más severo, el PIB real en el año en curso caería casi un 2% en comparación con 2021, argumenta el Bundesbank, además, la tasa de inflación sería significativamente más alta durante un período de tiempo más largo”. Entre las acciones alemanas que presentaron un informe trimestral, Sap cayó un 1,15% después de mostrar ganancias trimestrales decrecientes y advertir que salir del mercado ruso inevitablemente tendrá un costo.
París marca un descenso del 1,99%. Se siente el desliz de Kering, -4,32%. El gigante del lujo rinde homenaje a la caída de las ventas de Gucci en el primer trimestre, debido a la ralentización del mercado chino. son negativos Amsterdam -1,62% y Madrid -1,8%. tampoco le va bien Londres, -1,39%.
El negocio está en auge en la Eurozona
El clima estuvo nublado desde el principio, siguiendo las palabras de Jerome Powell ayer, a pesar de que el negocio de la zona euro subió inesperadamente en abril, gracias al sector servicios. pero despacio fabricar. Traducido en números: el índice compuesto en abril llegó a 55,8 puntos, el más alto en siete meses. El índice de servicios llega a 57,7 desde 55,6 puntos en marzo, el más alto en 8 meses; la manufacturera baja a 55,3 desde 56,5 del mes anterior, la más baja en 15 meses. Recuerde que más allá de los 50 puntos, en cualquier caso, se está expandiendo.
En EE.UU. la situación se invierte: el PMI manufacturero subió hasta 59,7 en abril (58,8 en marzo), por encima de las estimaciones, gracias a una fuerte aceleración de la demanda. El sector terciario decepciona: 54,7 puntos (desde 58) y contra un consenso que vio confirmar el dato de marzo. El compuesto se sitúa en 55,1 puntos desde los 57,7 anteriores.
Solo Hera se salva en Piazza Affari
En Milán solo te salvas a ti mismo Hera, +0,47%, en un sector, el de las utilities, que ha intentado resistir hasta el final la huida general.
El resto de la lista de precios está en rojo a partir de Saipem, -7,54% en el que muchos inversores sacaron provecho después del salto de ayer tras cuentas mejores de lo esperado. Según Bestinver, la reacción de la víspera fue "excesiva" ya que el broker no espera "una recuperación significativa de la cotización hasta que se ejecute la ampliación de capital de dos mil millones de euros en la segunda mitad del año".
Pesado entre las acciones de petróleo también Eni, -3%.
Lluvia de ventas en Operadores de, -4,36%.
Las acciones de la galaxia Agnelli pierden participación como CnH, -4,35%; Iveco -3,82%; Stellaris -3,23%; Ferrari -3,5%. La casa de Maranello ha anunciado que convocará a 2.222 autos en china debido a un posible defecto en los sistemas de frenado. El sufre Exor, -3,02%. en lujo Moncler rendimientos 2,23%.
Los bancos centrales al ataque contra la inflación
Los tipos suben así en Europa y en Italia a la espera del veredicto de Standard & Poor's sobre la deuda soberana italiana, en un contexto en el que el conflicto pone en riesgo el crecimiento del país. El Fondo Monetario Internacional pronostica “un crecimiento trimestral muy débil o negativo a mediados de 2022 para algunas de las economías más grandes de Europa, como Francia, Alemania, el Reino Unido e Italia”.
Lo propagación entre los BTP a 165 años y los Bunds de igual duración, se confirma en 0,11 puntos (-2,61%), pero las rentabilidades se disparan: +0,96% para el BTP; +XNUMX% para el Bund.
La era del dinero fácil parece haber terminado. Los bancos centrales están jugando la carga contra inflación empezando por la Reserva Federal y los inversores preparándose. Ayer, Jerome Powell dijo que un aumento de 50 puntos básicos estaría sobre la mesa en la reunión del 3 y 4 de mayo y que también sería apropiado avanzar un poco más rápido. Moral ya apuesta por tres subidas consecutivas de 50 puntos básicos, lo que sería la intervención más rápida desde 1982. Un paso histórico.
Sin embargo, ayer también llegaron comentarios "hawkish" desde Europa, en concreto del número dos del BCE Luis de Guindos, según el cual Eurotower debería poner fin a sus compras de bonos en julio y abrir las puertas a una posible primera subida de tipos en el mismo mes. . "Los mercados monetarios de la zona euro ahora están descontando por completo un aumento de la tasa de 25 puntos básicos para julio", escribe Reuters.
Euro y petróleo a la baja
El euro se retira, cayendo por debajo de 1,18 frente al dólar. El yuan tocó un mínimo de nueve meses debido a que los cierres en Shanghái afectaron las perspectivas de crecimiento de China.
El petróleo está retrocediendo, que mira con cierta aprensión el aumento de las tasas de interés y los bloqueos del imperio celestial. el Brent pierde un 1,63% y cotiza en torno a los 106,50 dólares el barril; el WTI cae un 1,27% hasta los 102,47 dólares. El gas en Ámsterdam fue negativo a 95,5 euros por megavatio hora por la mañana.
