La incertidumbre, al menos en Europa, frena al Toro. Las incógnitas geopolíticas no asustan demasiado a los mercados estadounidenses, respaldados por los datos positivos de los informes trimestrales, pero en Wall Street, estresados por la hasta ahora vana expectativa de que Donald Trump, distraído por la violenta polémica con los jueces, concreta sus elecciones. en materia de fiscalidad y estímulos a la inversión, se perfila el convencimiento de que las expectativas de una inminente reanudación de la inflación probablemente deberían reducirse. De ahí la vuelta a las compras de bonos estadounidenses, que provocó una caída de la rentabilidad de las Letras del Tesoro hasta los mínimos de las últimas tres semanas y favoreció un repunte del euro frente al dólar.
El cambio de rumbo también ha afectado a Europa: en el último cuarto de hora de cotización, ante la ola de compras desde el exterior, el euro ha repuntado y el diferencial de Italia y Francia se ha reducido. Mientras tanto, gracias a la cobertura de cobertura de los bancos italianos, Piazza Affari ha entrado en territorio positivo. Básicamente, más incógnitas que certezas a la espera de un fin de semana que promete más de una emoción: desde los acuerdos que harán Shinzo Abe y Donald Trump hasta la nota de Moody's sobre el rating de los bonos italianos y franceses. Otros dos desafíos se ciernen sobre Europa: el Brexit, ahora sobre nosotros tras la votación de ayer en el Parlamento británico, otra crisis griega que, sin embargo, tiene algo nuevo en comparación con el pasado: el nuevo embajador de EE. UU. en Bruselas dijo que estaba seguro de que Atenas saldrá la UE en el año.
En este contexto, la reunión de hoy en Berlín entre Mario Draghi y Angela Merkel cobra especial importancia. Meteo Borsa predice un clima variable en los mercados, especialmente en Europa.
HONG KONG AL MÁXIMO: RUIDO DE TOYOTA (-1,7%)
Sentada de dos caras en los mercados asiáticos. Las bolsas chinas se mostraron positivas, estimuladas por las buenas noticias en el frente de la inflación y del aumento en la demanda de materias primas, confirmando la recuperación del sector manufacturero. Hong Kong (+0,4%) se encuentra en su nivel más alto desde hace más de un año.
Tokio (-0,3%) se ve afectada por la caída de Toyota (-1,7%): las ventas del grupo en China cayeron un 19% en enero. Mala también está Australia, arrastrada por la caída de Bhp Billiton (-1,8%): se avecina una larga huelga en las minas chilenas.
NASDAQ EN LA PARTE SUPERIOR: NORSTROM (+4,1%) A PESAR DEL TWEET DE TRUMP
Cierre positivo y nuevo récord del Nasdaq (-0,15%). El índice S&P 500 también subió (+0,06%). Retroceso en cambio para el Dow Jones (-0,19%). La caída de los rendimientos de los bonos penalizó al sector financiero (-0,8%). Los peores resultados fueron Goldman Sachs (-0,6%) y JP Morgan (-1,1%).
Sale Norstrom (+4,1%): la cadena de ropa fue atacada por un tuit de Trump por haber renunciado a distribuir la línea de ropa que produce su hija Ivanka.
En el Nasdaq, Gilead perdió un 8%. La farmacéutica ha publicado previsiones decepcionantes sobre las ventas de tres fármacos para las hepatitis virales: en 2017 serán como máximo 9 millones, 2,5 millones de dólares menos que las estimaciones del consenso.
LAS SOLICITUDES DE LOS PROYECTOS SOBRE DESCALZI PESAN SOBRE ENI
El petróleo vuelve a subir (+0,5% a 55,4 dólares) tras la publicación del dato de inventarios. En la semana que terminó el 3 de febrero, los inventarios de petróleo crudo aumentaron en 13,8 millones, la quinta semana consecutiva de ganancias. Los inventarios de gasolina cayeron en 860.000 barriles. Exxon-Mobil cerró con una baja del 1,5%.
En Piazza Affari Eni cerró con una caída del 0,41% a 14,14 euros, tras haber alcanzado un mínimo de 13,97 euros, tras la noticia de que la fiscalía de Milán ha solicitado la acusación del director ejecutivo Claudio Descalzi por corrupción internacional. Saipém -1,2%.
REGRESO FINAL EN EL MARKET PLACE, LONDRES LISTO PARA EL BREXIT
Se avecina una jornada repleta de resultados trimestrales para las bolsas europeas, que se encaminan hacia una tímida apertura alcista. El primer ministro italiano Paolo Gentiloni llega a Londres el día después de la votación de la Cámara de los Comunes que autorizó a Theresa May a iniciar las negociaciones del Brexit en Bruselas. Pero la cita más importante es sin duda el encuentro entre Draghi y Angela Merkel, el primero tras la apertura de la cancillería a la UE y dos velocidades. El presidente del Bundesbank, Jens Weidmann, también está de acuerdo con una iniciativa conjunta ante la presión de la administración Trump.
En Milán, el sprint final del Ftse Mib que cerró la sesión en 18.772 puntos, un 0,6% más, tras haber descendido hasta los 18.424 puntos. En Europa, el Stoxx 600 avanza un 0,48%. Signos negativos para Frankfurt (-0,1%) y Madrid (-0,1%), mientras que París (+0,2%) y Londres (+0,1%) resistieron.
Altibajos del diferencial Btp/Bund: por la mañana el diferencial subió hasta los 203,58 y luego descendió hasta cerrar ligeramente en los 194 puntos básicos. El diferencial Italia-España también cayó hasta los 56 puntos básicos (frente a los 61 anteriores). El spread había cerrado el mes de enero en 69 puntos básicos.
La apertura estadounidense ayudó a mejorar el ambiente: los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo, de hecho, marcaron un aumento. La tasa de EE.UU. a 2,34 años alcanzó 18%, su nivel más bajo desde el XNUMX de enero, por la reducción de las expectativas sobre las próximas alzas en las tasas de referencia de EE.UU.
El diferencial Francia-Alemania alcanzó los 79 puntos básicos por la mañana, el máximo desde noviembre de 2012, para descender hasta los 73 puntos al cierre. El rendimiento del índice de referencia francés a 1,015 años cayó al XNUMX%.
Con motivo de la colocación del lunes 13 de febrero, el Ministerio de Economía pondrá a disposición de los inversores BTPs entre 6,25 y 8,5 millones de euros. Estos son los BTP de 3, 7 y 30 años que se están emitiendo actualmente y dos valores fuera de plazo.
BIEN AL DECRETO DE AHORRO. UNICREDIT “TRANQUILO” SOBRE EL AUMENTO
Sprint final para los bancos en Piazza Affari. El índice bancario italiano, más volátil que el resto de Europa, subió un 0,8%, desde el -0,8% del Stoxx europeo, tras haber registrado una caída superior al 2%.
El repunte de Banco Bpm (+4,1%) frente a Bper (+1,2%) tiró del sprint. Mediobanca +1,4% y Ubi +1,3%. Unicredit positivo (-1,1%): "Estamos tranquilos, estamos tranquilos", dijo ayer Marina Natale, responsable de estrategia de desarrollo de negocios y M&A, sobre la evolución de la ampliación de capital. Por su parte, Intesa se mantuvo en terreno negativo (-0,2%).
Ayer por la noche el decreto de ahorro-ahorro recibió luz verde del Senado. Hoy llega la disposición a la Cámara. El texto difundido por el Senado presenta algunas novedades significativas, impide, por ejemplo, que quienes compraron bonos subordinados a precios colapsados paguen, ahora incluso ganen dinero.
Equita cree que, en su forma actual, el texto es "menos favorable" para los bonistas. En base a este esquema, el corredor calcula que MontePaschi se encontrará con el 66% del capital en manos de Hacienda, el resto en los antiguos bonistas.
FCA HACIA LA ABSOLUCIÓN EN EUROPA. MEDIOBANCA IMPULSA A CERVED
La caída en el rendimiento de los BTP favoreció la recuperación de las utilidades, contribuyendo al cierre positivo de la sesión. Salto de Enel (+2,79%). Terna (+3,66%), A2a (+3,03%) y Snam (+2,91%) lo están haciendo aún mejor.
Positivo Fiat Chrysler (+1,9%) en línea con la tendencia del sector en Europa. El ministro de Transporte, Graziano Delrio, dijo que la Comisión Europea se está moviendo hacia la posición italiana, afirmando que no hay un software en los vehículos FCA para alterar los datos sobre las emisiones contaminantes, como afirma el gobierno alemán.
Ferrari +0,99%: Morgan Stanley elevó su precio objetivo de $60 a $72, confirmando su recomendación de sobreponderación. Las acciones de la industria bajan: Stm pierde un 2,3%, Leonardo -1,4%, Cnh Industrial -0,5%.
Bene Cerved (+3,2%) tras el acuerdo con Barclays Bank para la coordinación de la gestión de una cartera de hipotecas por valor aproximado de 12 millones. Mediobanca Securities confirmó la recomendación de rendimiento superior y el objetivo de 8,6 euros.
Todavía chispas en Parmalat. El Consejo de Administración (con el nº del representante del fondo) aprobó el precio de 2,8 euros ofrecido por Lactalis. La decisión se tomó luego de examinar la opinión de equidad de Lazard (designado por los directores independientes) y Leonardo (experto designado por la Junta Directiva) "al señalar que el precio se encuentra en la parte inferior del rango de valores indicado por el banco de inversión transalpino”.
