Mario Draghi es un hombre afortunado. Así lo confirma la caída del petróleo (-5%) hasta su nivel más bajo en seis semanas tras el aumento de los stocks estadounidenses y la confirmación de las estimaciones de crecimiento de la producción de shale oil (9,21 millones de barriles frente a los 8,98 anteriores). La caída del crudo quita presión a la tendencia inflacionaria en la Eurozona, permitiendo al presidente del BCE tener buenos argumentos frente a los halcones alemanes pero también poder subrayar la mejora de la economía sin asustar a los mercados con la perspectiva de un posible tapering, es decir, una reducción de las compras en el mercado.
Por el contrario, Draghi podrá subrayar que las medidas decididas en diciembre entrarán en vigor a partir de este mes (las compras de activos del Banco Central caen en 20 millones, de 80 a 60 al mes), y que habrá que evaluar los efectos de esta reducción antes de poner más cambios en el tintero. Salvo sorpresas, poco probables tanto en Frankfurt como en Washington, a la espera de la subida de tipos con descuento.
Pero una posible sorpresa la señala un informe de la asesoría de Intermonte que señala la mutación de Piazza Affari, que de "el patito feo de Europa se convertirá en el cisne de los próximos meses". Es decir, la combinación de P/E, crecimiento exponencial de las ganancias y una mejora en la economía italiana puede dar esperanzas para un fuerte regreso de la Bolsa de Valores de Italia.
LOS EMPLEADOS DE ESTADOS UNIDOS CRECEN. ORUGA EN EL FISCO DEL IMPUESTO
La caída del crudo, la más violenta de los últimos seis meses, favoreció la tercera caída consecutiva de los mercados estadounidenses. El Dow Jones Industrial pierde un 0.33%, el S&P 500 -0,23%. Solo el Nasdaq subió ligeramente (+0,06% hasta los 5,837.55 puntos) que no incluye las acciones petroleras.
Los nuevos puestos de trabajo en el sector privado crecieron en 298 unidades, muy por encima de las 187 previstas. En este punto, una subida de tipos de 25 puntos en la reunión de la Fed del próximo miércoles es prácticamente un hecho.
En el mercado de bonos, el índice de referencia a diez años rinde 9/32 y rinde 2,57%, el más alto desde mediados de diciembre. Los treintañeros pierden 18/32 con una tasa del 3,14%. El bono a dos años tiene un rendimiento del 1,37%, el nivel más alto desde 2009.
Caterpillar se desplomó (-2,8 %) después de que el New York Times publicara un informe del gobierno acusando a la empresa de fraude fiscal. Ojos también puestos en Tesla (-0,7%): el número uno, Elon Musk, se reunirá mañana con el presidente estadounidense, Donald Trump, para hablar de infraestructura.
Los altibajos de Snap continúan: +6,4% después de perder un 15% durante la semana. Los cambios salvajes continuarán, predice David Tepper, uno de los operadores más seguidos en Wall Street. “Vendí todo – explicó a CNBC – pero ahora estoy listo para volver”.
PETRÓLEO -5%: EXISTENCIAS NUNCA TAN ALTAS DESDE 1982
El precio del petróleo se desploma a sus niveles más bajos del año tras el fuerte aumento de los inventarios estadounidenses, que suben 8,2 millones de barriles, cuatro veces más de lo previsto, hasta un total de 529 millones de barriles, el máximo desde 1982. El Brent cae hasta los 52,93 dólares el barril (-5,03%, su nivel más bajo desde el 8 de diciembre), el Wti hasta los 53,11 dólares (-5,38%).
Las cotizaciones de las grandes petroleras han bajado: Exxon -1,81%, Chevron -1,97%. El sector Oil & Gas europeo pierde un 0,8%. En Piazza Affari Eni -1,6%, Saipem y Tenaris -0,7%.
LIQUIDACIÓN DE LA INFLACIÓN EN CHINA
La caída del crudo y otras materias primas también afectó las listas asiáticas. Bhp Billiton (-4,5%) y Rio Tinto (-2,8%) retrocedieron. Esta mañana, gracias a la recuperación del sector tecnológico y los datos de consumo, la Bolsa de Tokio rebota tras cuatro sesiones consecutivas a la baja: índice Nikkei +0,3%.
Hong Kong pierde un 0,9% y Shanghai un 0,8%. Datos alarmantes sobre la inflación publicados esta noche. Los precios al consumidor aumentaron solo un 0,8% interanual, frente al +2,5% de enero y el +1,7% previsto. Por su parte, los precios al productor marcan un aumento del 7,8% que supera las estimaciones. Si esta situación se prolongara unos meses más, sería una señal de ralentización de la dinámica expansiva.
La escalada de tensiones geopolíticas pesa sobre el won y sobre la Bolsa de Valores de Seúl: China amenaza con contramedidas tras la instalación de los misiles estadounidenses Thaaad en territorio de Corea del Sur.
El número de multimillonarios indios se ha reducido: solo 100, frente a los 111 de 2015. Es uno de los efectos de la política de desmonetización practicada por el gobierno de Modi. Pero los 100 controlan el 58% de la riqueza del país. India es así superada por Alemania (109), desligada de China (609) y EE.UU. (552).
EUROPA: INTERCAMBIOS PLANOS, VENTA DE BONOS
La sesión europea de ayer terminó con una modesta subida de las bolsas y una oleada de venta de bonos. Milán sube aunque ligeramente: el índice Ftse Mib gana un 0,14% hasta los 19.482 puntos. Las demás listas de precios también son positivas. El resto de índices de la UE, el Cac40 cerró con una subida del 0,11%, mientras que el Ftse 100 cerró con una baja del 0,06%.
Los rendimientos de los bonos gubernamentales de la zona euro aumentaron debido a datos macroeconómicos recientes que impulsaron las expectativas de un posible cambio de tono del BCE en la reunión de mañana, dijeron analistas de Rabobank, y agregaron que las cifras sólidas de crecimiento e inflación reducen la necesidad de una postura acomodaticia de la institución. “Los halcones del Consejo de Gobierno presionarán cada vez más a Draghi”, añaden los expertos.
Tras un comienzo en 185 y un salto hasta 193, la prima de rentabilidad entre el Btp a diez años y el Bund cerró la sesión en 190 céntimos. El rendimiento del BTP a diez años subió al 2,25% desde el 2,19% de ayer.
Los rendimientos del papel alemán y francés están definitivamente bajo presión. En el caso del Bund, pesa mucho la decepcionante cobertura de la subasta a cinco años. En cambio, las ventas de Avena continúan a pesar del ligero descenso de Marine Le Pen en las encuestas para la primera vuelta en el Elíseo.
9 MIL MILLONES BTP DE 3 A 30 AÑOS EN SUBASTA EL LUNES
Con motivo de la oferta a medio y largo plazo del lunes 13 de marzo, el Ministerio de Economía pondrá a disposición de los inversores entre 7,25 y 9 millones de euros de BTP a tres, siete y 15 años, más uno a XNUMX años sin emitir.
Los inversores extranjeros se han adjudicado en torno al 65% del nuevo Btpei a 10 años colocado en mayo de 2028 por el Tesoro italiano por casi 6,4 millones de euros a través de un sindicato de bancos.
MEDIOBANCA Y KEPLER IMPULSAN GENERALI
En Piazza Affari, Generali se destacó (+1,7%). Mediobanca Securities confirmó la recomendación de rendimiento superior y Kepler Cheuvreux la calificación de compra y el precio objetivo en 15,5 euros.
En el mismo sector destaca el +2% de Unipol. Entre los bancos, Mediobanca +1%, Bper Banca +0,2%, Banco Bpm +0,2%, Ubi +0,5%,
Unicredit -0,3% e Intesa +0,2%. En gestión de activos Fineco +0,5%, Poste Italiane +0,4%.
NIEL (ILIAD) PONE A LAS TELECOMUNICACIONES BAJO PRESIÓN
Bajo presión Telecom Italia (-0,8%). El mercado ya está descontando el desembarco del operador francés Iliad en Italia. El grupo llegará con sus ofertas móviles a precios reducidos hacia fines de 2017 con mucha ambición. “Los consumidores italianos – dice su patrón Xavier Niel – son maltratados. Pagas un 10% más que los consumidores franceses”. El grupo cuenta con ser rentable mucho antes de tener un 10% de cuota de mercado y también podría aterrizar en el sector fijo y por eso ya está en conversaciones "con Enel y otros", además de hablar con operadores de antena.
Fiat Chrysler subió un 0,6%, hasta los 10,52 euros, pese a los desmentidos de la participación de Volkswagen en el grupo. "Tenemos otras preocupaciones sobre una fusión", dijo el presidente ejecutivo del gigante alemán, Matthias Mueller. Las declaraciones responden al escenario esbozado en el Salón del Automóvil de Ginebra por Sergio Maechionne: "Volkswagen es el grupo que más sufrirá el impacto de la fusión Opel-Peugeot y, por tanto, podría considerar racional iniciar conversaciones para una fusión con Fiat Chrysler".
EL TÍTULO DE LA JUVENTUS VUELA +10,6%: EL MERCADO SUEÑA DE DEL PIERO
Entre las medianas y pequeñas capitalizaciones, un salto de Rcs +5,8%, Technogym +3,8%. En el punto de mira, la acción de la Juventus +10,6%. La repentina lluvia de compras debe estar conectada con los rumores sobre un posible paso atrás del presidente Andrea Agnelli, involucrado en la investigación federal sobre relaciones con círculos criminales por el manejo de boletos. De ahí una indiscreción sensacional: Alessandro Del Piero podría ser cooptado en la cúpula del club.
