En Wall Street, el salón de gritos, cerrado desde marzo por el riesgo de contagio, ha reabierto, aunque con solo una cuarta parte de los 460 operadores autorizados. Pero la fiesta se paró a la mitad, porque no se logró el salto más allá de los 3. El índice S&P retrocedió en la final a 2.991,77, justo por debajo de la media de los últimos 200 días, lo que el análisis técnico considera un parteaguas entre el mercado alcista y el bajista, porque China estropeó la fiesta. El asesor económico de Trump, Larry Kudlow, ha anticipado duras sanciones contra Pekín si se aprueba la ley de seguridad de Hong Kong que se debate hoy en el parlamento de la excolonia británica. La noticia informa que, por ahora, la situación está tranquila, pero se avecina una nueva jornada de enfrentamientos. Por primera vez, se pudo emplear al ejército chino.
Sin embargo, las tensiones geopolíticas no frenan el afán de recuperación del mercado, apoyado en la búsqueda de una (o varias) vacunas contra la epidemia y en el uso sin precedentes del capital (deuda) para subsanar el agujero lo antes posible (17 billones de dólares). creado por el contagio.
TOKIO SURGE POR TERCER DÍA. TAMAÑO DE EE. UU. NISSAN
La Bolsa de Valores de Tokio volvió a subir hoy, por tercer día consecutivo: Nikkei +0,8%. El gobierno pretende duplicar el estímulo económico ya lanzado: Reuters escribe que un nuevo paquete de medidas por valor de 117 billones de yenes (1.100 millones de dólares) estaría listo para ser puesto a disposición de empresas y ciudadanos. Sumando los dos programas de ayuda, llegamos a 234 billones de yenes, alrededor del 40% del PIB. El gobierno planea captar recursos aumentando la deuda: el plan incluye nuevos bonos del gobierno por 31.900 millones de yenes.
Mientras tanto, el plan económico de Nissan va tomando forma: el grupo cerrará una de las dos plantas en EE.UU. Hoy cobran vida las negociaciones con Renault.
Hong Kong cayó, pero no mucho (-0,46%). Li Ka Shing, el multimillonario que promovió el nacimiento de "3" se puso del lado de las autoridades de la ciudad a favor de introducir una ley que "garantice la seguridad de todos los ciudadanos".
DOW LEASH ADELANTE, JP MORGAN +7 %
Ayer por la noche, en Wall Street, el Dow Jones cerró con una subida del 2,1%, a 24.995 puntos, tras superar los 25 puntos durante la sesión. El Nasdaq se quedó sin fuerza (+0,17%), en una jornada de recuperación de los sectores más ligados al ciclo económico.
JP Morgan vuela (+7%) después de que Jamie Dimon dijera que el banco no necesitará aumentar las reservas en la segunda mitad del año.
CARRERA HACIA LA VACUNA: AVANCES DE NOVAVAX BIOTECH
Sube la biotecnológica Novavax (+4,5%), que ayer se sumó al nutrido grupo de empresas que han iniciado las pruebas de la vacuna anti Covid-19.
El futuro del S&P500 sube esta mañana un 0,7%, aún ante las expectativas de nuevas maniobras del Banco Central. Bank of America Merrill Lynch anticipa nuevas compras a gran escala (sin restricciones de ningún tipo) de deuda corporativa y ETF: hasta la fecha, la Fed ha comprado 1.800 billones de dólares en bonos corporativos.
FONDO DE RECUPERACIÓN: HAY, PERO MODESTOS RECURSOS PARA 2020
Recursos más modestos, pero no las ambiciones de la Eurozona, esperando un día de campo para la Unión Europea. Ursula von der Leyen presentará la suya plan sobre el Fondo de Recuperación: se habla de un proyecto por valor de 600-650 mil millones entre préstamos (en minoría) y transferencias de ingresos que se presentará a los países individuales para su examen en julio (o septiembre). Pero para 2020 los recursos de los que dispone Italia no superarán los diez mil millones: la mitad en subvenciones, la mitad en garantías europeas para quienes recapitalicen empresas "estratégicas" con más de 50 empleados. A estas alturas, es difícil renunciar a los 37 millones del Mes, que tal vez podrían ser incluso más, dado que según el ministro de Economía, Roberto Gualtieri, Italia podría obtener una suma superior al 2% de su PIB.
BOLSAS DE VALORES DE LA UE EN RALLY. ECB SOS: EL RIESGO DE INCUMPLIMIENTO ESTÁ CRECIENDO
En vísperas del enfrentamiento entre los líderes de la Eurozona sobre el Fondo de Recuperación y sobre el nuevo presupuesto de la UE, el diferencial entre los bonos italianos y el Bund a 200 años cayó por debajo de los 15 puntos. Una muestra de confianza en la estabilidad de la zona que se alimenta del optimismo sobre la recuperación de las economías del Viejo Continente, mucho más que del estado de las finanzas públicas, tal y como se desprende del "Financial Stability Review" del BCE. El próximo año, leemos, Italia tendrá que asumir el reembolso del 10% de su deuda, pero otros países no están mucho mejor: Francia, España, Bélgica, Finlandia y Portugal deberán emitir títulos equivalentes al menos al XNUMX% de el stock de deuda para pagar a los acreedores. Para al menos tres países (Italia, España y Portugal) el riesgo de default es cada vez más concreto. Pero los mercados, por ahora, no tiemblan: mientras los tipos se mantengan bajos, el equilibrio será sostenible.
Piazza Affari gana un 1,5% y se acerca a los 18 puntos (17.860), registrando una recuperación de aproximadamente un 20% desde el inicio del confinamiento.
Ambiente de fiesta en Madrid (+2,2%) tras la confirmación de la próxima apertura de la temporada turística.
EL PLAN MACRON DA ALAS A PSA Y RENAULT
En París (+1,46%) el plan Macron para soporte de coche. Francia, dijo el presidente, quiere convertirse en el primer fabricante de coches "limpios" de Europa y pretende fabricar un millón de estos vehículos en un plazo de cinco años gracias a un plan de 8 millones dividido en varias etapas, en el que se prevén grandes incentivos para los constructores. , siempre que inviertan en Francia. PSA cerró en +5,76%, Renault +6,72%.
La Bolsa de Fráncfort se frena (+0,98%), por ahora la única que ha conseguido volver a los máximos desde el 6 de marzo gracias a siete sesiones al alza sobre las últimas ocho completadas.
Londres +1,19% tras las vacaciones. Aston Martin saltó un 39,65% después de que el fabricante británico confirmara que Tobias Moers, director ejecutivo de Mercedes-AMG, será el nuevo director ejecutivo.
DIFUSIÓN POR DEBAJO DE 200, BOT SUBASTA HOY
El descenso del diferencial se debe principalmente a la subida del Bund, cuya rentabilidad a diez años se sitúa ahora en el -0,43% (+6 puntos básicos), mientras que el BTP retrocede un 1,54% hasta el 1,54% (-2 puntos básicos). El diferencial pasa así a 197 puntos básicos, desde los 208 de ayer.
En este contexto, el Tesoro ofrece ahora 10 millones de euros en bonos del Tesoro semestrales y flexibles: se espera que la rentabilidad del Bono a 6 meses (0,3%/0,2% al cierre) suba ligeramente frente al 0,227% de la colocación de finales de abril.
Alemania colocó ayer cinco mil millones de euros en bonos con vencimiento a dos años: las solicitudes fueron 3,3 veces superiores a la oferta, un ratio nunca tan alto en los últimos 13 años. JP Morgan calcula que en 2020 los gobiernos de la eurozona emitirán nueva deuda por 1.000 billones de euros, entre el 8% y el 10% del PIB.
EL BCE SE PREPARA PARA PRESENTARSE DEL BUNDESBANK
El Banco Central Europeo está preparando planes de contingencia para llevar a cabo su programa de compra de bonos sin el Bundesbank, en caso de que el Tribunal Supremo alemán obligue a parar al Banco.
En ese caso, podría materializarse un escenario surrealista: el BCE iniciaría una acción legal sin precedentes contra el Banco Central Alemán, su principal accionista, para reincorporarlo al programa. Mientras tanto, la Eurotower se haría cargo de la parte de las compras del Bundesbank.
AUTOMOCIÓN EN LA CARRERA TAMBIÉN EN MILÁN
En Piazza Affari, ayer estuvieron en el punto de mira los industriales, que miran con confianza la flexibilización de las restricciones por la Covid-19.
Los títulos de automoción destacan el día de la luz verde de Intesa por el préstamo de 6,3 millones a FCA (+3,39%) con la garantía de Sace. Brembo vuela (+8,08%), seguida de Sogefi (+5,09%). Pirelli +2,1 %, Cnh +3,55 %.
El lujo también repunta: Moncler +4,78%, Brunello Cucinelli +3,48%. Ferragamo lidera la carrera +7,28%.
Los tecnológicos son geniales: Stm +3,24%, Prysmian +1,64%. Sin embargo, la acción líder es Leonardo: +6,07%.
DESPERTAR BANCOS: BPER +10,43%
El crédito despierta. Bper (+10,43%) entra en órbita, por delante de Popolare Sondrio (+7,93%), Mediobanca (+5,66%) y Banco Bpm (+4,8%). A Big Unicredit (+4,44%) e Intesa (+3%) les fue bien.
En un estudio publicado ayer, la EBA (Asociación Bancaria Europea) analizó los posibles impactos de la emergencia sanitaria en el sistema bancario europeo, que se muestra mucho más sólido que en 2008/09: la ratio CET1 media se acerca al 15 %, frente al 9% en 2009.
EN ROJO SOLO NEXI Y DIASORIN, ORACLE ADOPTA ELECTRA
En rojo, dos de los valores preferidos por los compradores en el último periodo: Nexi (-2,36%) y Diasorin (-5,92%), sobre los que Jefferies recortó la recomendación de mantener a bajo rendimiento, con el precio objetivo subiendo de 101 a 120 euros
Salto de Unieuro (+9,13%): Banca Akros confirma la compra y el rating objetivo de 9 euros por acción. Sobre Aim, dinero sobre Elettra (+11,59%), que ha llegado a un acuerdo de colaboración con Oracle. El acuerdo prevé el posicionamiento de la plataforma Exacto en el mercado de la multinacional de alta tecnología, líder en la oferta de servicios Cloud y Digitales a nivel mundial.
