“Es difícil imaginar qué pasaría si la Fed controlara la inflación, pero una cosa es segura: los inversores, tanto en acciones como en bonos, tendrán que sufrir grandes pérdidas”. Así comentaba Bill Dudley, expresidente de la Fed de Nueva York, la esperada acta de la Fed que confirmaba anoche que el apretón, ya aplazado por el estallido de la guerra, está sobre nosotros.
Además de revelar que la mayoría del directorio ya presionaba por una suba de tasas de 14% el 0,50 de marzo, el acta nos informa que a partir de mayo reducirá la cartera de valores en 95 mil millones de dólares mensuales para un total de 1.100 mil millones dentro de al año (frente a los 9.000 actuales). Una maniobra, destinada a impactar en todos los mercados financieros, ya muy esperada en los últimos días, lo que explica la respuesta, con todo cautelosa, de los mercados.
Se detiene la venta de bonos, se reinicia el petróleo
La venta de bonos se ha detenido: esta mañana el bono del Tesoro a 2,58 años cotiza al 2,63%, desde el 2,22% de ayer por la tarde. La reacción del Nasdaq fue más fuerte (-0,47%). El Dow Jones ha bajado un 500%, el S&P 0,97 -XNUMX%.
El dólar se movió poco. Euro en los niveles de la tarde del martes, justo por encima de 1,09. El disparo de CDS por encima de 70 da muy cerca el incumplimiento de Rusia.
El petróleo WTI sube un 1,5%, hasta los 98 dólares, ayer -5,5% tras la decisión de la Agencia de Energía de liberar parte de los stocks junto a los ya liberados por EE.UU.
Beijing estudia medidas para el crecimiento
Asia también perdió terreno: Nikkei de Tokio -1,7%, Kospi de Seúl -1,3%, BSE Sensex de Mumbai -0,4%. Las bolsas de valores de Hong Kong (-1%) y Shanghái (-1%) también cayeron, mientras que otras señales de atención a la dinámica de crecimiento provienen de Beijing. El Consejo de Estado presidido por el primer ministro Li Keqiang deja la puerta abierta a intervenciones capaces de aumentar el consumo.
Hang Seng Tech ha bajado un 1,7%, desde el -3,8% de ayer. Meituan fue a contracorriente, con un aumento del 2% tras la participación del vicepresidente Mao Hang en la rueda de prensa de las autoridades políticas y sanitarias chinas sobre la situación en Shanghái. Su presencia sugiere que en Beijing toman en consideración la importancia social de la empresa de entrega a domicilio.
El banco estadounidense también hace temblar a Europa
Incluso en Europa, en palabras de Craig Erlan, analista de Oanda, "las bolsas de valores han recibido un poco de paliza, en la creencia de que los inversores se están dando cuenta de que el banco central de EE. UU. no tiene más remedio que lidiar con la inflación a pecho". , No importa el precio." La lucha contra la inflación, pero sobre todo los efectos no deseados sobre el crecimiento económico que trae consigo el endurecimiento monetario, han condicionado a los mercados, ayer más atentos a las minutas de la Fed que a lo que ocurre en Ucrania. Incluso si la previsión de la OTAN pesa sobre la tendencia de la inflación: el conflicto ucraniano no será breve.
Bajo presión la propagación, Btp
La carrera alcista en los rendimientos del gobierno continuó durante todo el día a la espera de las actas de la Fed. La nota del Tesoro a 2019 años está en su nivel más alto desde 2,61 en XNUMX%. Incluso si el BCE promete un enfoque más suave y gradual de las tasas de interés, la presión sobre los valores periféricos continúa. Esto aumenta la presión sobre las acciones italianas.
La rentabilidad del bono italiano a 2,35 años se dispara hasta el 2,375 %, tras un máximo durante la jornada del 2020 %, el más alto desde marzo de 168. El diferencial con el bund se amplía hasta los 0,6333 puntos, que ha subido hasta el 1,22144 %. El rendimiento francés a 2015 años sube a XNUMX, el más alto desde XNUMX.
Draghi: "¿Queremos paz o el aire acondicionado encendido?"
Día pesado para las listas de valores. Milán -2,05%, a 24.447 puntos básicos.
Segundo el borrador de la Def italiana, el PIB debería caer en el primer trimestre del año y luego recuperarse en los siguientes tres meses. El crecimiento para todo el año 2022 se prevé en un 3,1 %, por debajo del 4,7 % indicado el otoño pasado. En cambio, se confirma el objetivo de déficit/PIB del 5,6 %.
El Gobierno hará “todo lo necesario para ayudar a las familias y empresas”, asegura Mario Draghi. Pero la guerra desconocida es enorme, también porque Italia está dispuesta a alinearse con la UE para bloquear las importaciones de gas de Rusia. ¿Vale la pena? El primer ministro responde: "¿Queremos paz o tranquilidad, paz o encender el aire acondicionado?".
Marine Le Pen se recupera: el CAC pierde un 2,2%
En previsión de las elecciones del próximo domingo, el Cac 40 de París está más deprimido, -2,21%. A cuatro días de la primera vuelta de las elecciones presidenciales, los sondeos muestran la fuerte recuperación de Marine Le Pen. Soc Gen cae un 4,6%.
Amsterdam (-2,22%), Frankfurt (-1,93%) y Madrid (-1,58%) son fuertemente negativos. Fuera de la eurozona, Londres es mejor, lo que limita las pérdidas al 0,33%.
Milán -2,05%. De Atlantia a Generali, Benetton vuelve a ser el centro de atención
Piazza Affari es casi en su totalidad roja, pero también hay notas de interés. Se vuelve a hablar del grupo Benetton. En lo más alto de la lista de Milán se sitúa Atlantia (+2,45%, a 18,995 euros, pero con picos por encima del 4%) en su nivel más alto desde hace dos años. El interés lo despertó de nuevo Florentino Peres, presidente del Real Madrid y accionista mayoritario de Actividades de Construcción y Servicios SA, quien a petición de la Consob española tuvo que precisar que estaba vinculado por un acuerdo de exclusividad con los fondos Gip y Brookfield, en sobre cuya base la propia Acs se haría cargo de la mayor parte del negocio de autopistas de Atlantia, aunque "no se haya tomado ninguna decisión oficial". Incluso el fondo Blackstone, ya en consorcio con Macquarie y Cdp para la inminente y definitiva venta de Aspi, estaría barajando la idea de una OPA sobre Atlantia.
Pero los Benetton también jugarán un papel importante en la partido general (-1,14%). Así lo subrayó Claudio Costamagna, candidato a presidente por la lista Caltagirone, quien ayer se dijo "confiado" en el voto de Edizione Holding, uno de los grandes accionistas del León.
Amazon pone en órbita Avio (+14%)
El mejor valor fue Avio (+13,58%), impulsado por la noticia del maxicontrato entre Amazon y la franco-alemana Arianespace, a la que suministrará los motores del lanzador Ariane 6, que pondrá los satélites de banda ancha previstos en el proyecto en órbita Kuiper de Jeff Bezos. Este es el mayor acuerdo firmado hasta la fecha por el consorcio que comercializa lanzamientos europeos. El proyecto de Amazon tiene como objetivo "conectar a los desconectados" proporcionando banda ancha de alta velocidad en todo el mundo.
Snam, Italgas y Unipol completan la terna de valores en territorio positivo.
El carro es pesado, pero los incentivos están llegando
La lista de valores improductivos es mucho más larga, comenzando con automóviles y valores financieros. Hundiendo Pirelli (-5,41%), Cnh (-5,03%) y Stellantis (-4,45%). Pero hoy la automotriz debe reaccionar ante la aprobación del paquete incentivos para coches eléctricos: 650 millones durante tres años, desde 2022 hasta todo 2024. Para la compra de coches eléctricos, la gama de emisiones de CO 0 20-2 g/km y un precio de hasta 35 euros más IVA, la aportación es de 3 mil euros.
Los bancos sufren, empezando por los más importantes: Intesa Sanpaolo -2,93%, Unicredit -2,15%. En una carta a los accionistas, Andrea Orcel escribe que el banco está "completando una evaluación interna urgente del impacto de una salida de Rusia".
