“Hacer que Estados Unidos vuelva a ser grande no significa volver a hacer el 29”. Así interpretó anoche el senador republicano Ben Sasse el estado de ánimo de una parte importante de Wall Street y de la industria tras la inédita iniciativa de Donald Trump que motivó aranceles contra la union europea con la "defensa del interés nacional".
Bruselas ya ha anunciado una reacción proporcional a los daños (las primeras medidas valen 2,8 millones de euros). Sin duda, los productores de Harley Davidson (-2,17%) y de bourbon se verán afectados. México apuntó a las sopas Campbell (-2,5% en bolsa) y las salsas McCormick (-3%).
Pero Wall Street cree que el desafío apenas comienza. El Dow Jones cayó un 1%. S&P500 0,66%. Nasdq -0,27%.
Los grandes nombres de la industria sufrieron: Boeing -1,7%, Caterpillar -2,2%.
La debilidad del crudo penalizó a Saipem (-0,33%); Eni sin cambios y Tenaris -3,25%, esta última hundida sobre todo por aranceles en México, donde el grupo liderado por Paolo Rocca tiene plantas.
Italia, quizás, hoy ya no ocupa el titular en la agenda de preocupaciones del mercado. Te arriesgas, el día de presentación del nuevo gobierno italiano, la apertura de una delicada crisis política en España, que se entrelaza con el nudo autonómico, con Cataluña y el País Vasco a la cabeza.
No menos candente, como ya hemos visto, es el tema de la guerra comercial entre EEUU y el resto del mundo incluida China, su gran rival, en el centro de las negociaciones del próximo fin de semana que se verán lastradas por la inminente cumbre en Singapur entre Kim y el presidente estadounidense.
HOY PRIMERA PRUEBA PARA EL GOBIERNO CONTE
Pero la prueba más urgente y exigente para Europa sigue preocupando a Italia, a la espera de la prueba de confianza en el nuevo gobierno.
Al final, tras el cónclave más largo e incierto de la historia republicana, la humareda blanca ha llegado para el primer ministro Giuseppe Conte. Es legítimo tener dudas sobre la solidez de la fórmula y la duración del ejecutivo. O sobre cuánto será capaz de conseguir este Gobierno de estrecha mayoría, acogido con frases deliberadamente insultantes de Jean-Claude Juncker ("Los italianos trabajan más y son menos corruptos").
Pero los mercados, que como nos advierte Alessandro Fugnoli "no siempre tienen una sola alma", probablemente celebren hoy la interrupción (si no el final) de una pesadilla que ha costado más de 200 millones en términos de capitalización bursátil (desde enero hay una caída del 0,316% frente a una ganancia de alrededor del 10% alrededor del 4 de marzo) y alrededor de 150 mil millones de rendimientos más altos en bonos del gobierno.
EL MADRID ESTÁ HOY EN EL FOCO
La fiebre en Italia desciende, aunque solo ligeramente. Los focos de la Eurozona se trasladan a Madrid, escenario hoy de una dramática sesión parlamentaria que podría desembocar en la dimisión de Mariano Rajoy con una posterior, probable, nueva votación anticipada. Mientras tanto, el aumento de los aranceles estadounidenses sobre las importaciones de acero y aluminio de la Unión Europea, vigente desde hoy, no se ha evitado, como se esperaba hasta el final. En definitiva, el frente geopolítico presenta bastantes problemas para la Eurozona, a pocas semanas de la gestión del BCE que deberá hacer frente tanto a la ralentización de la economía como a una recuperación de los precios más rápida de lo esperado.
MILAN EQUAL, DEUTSCHE BANK FREGADEROS
La Bolsa de Milán cerró una sesión casi "normal" casi plana, a la espera del desbloqueo de la crisis política. Al final, el índice Ftse Mib cerró con una muy ligera caída del 0,06% hasta los 21.784 puntos con un volumen negociado en el nivel más alto de la semana en 5,8 millones de euros, consolidando la ligera subida tras haber tocado mínimos hace dos días el 11 de julio. , 2017. En el mes de mayo la lista de precios bajó 9,154%
La peor bolsa fue la de Frankfurt -1,4%. Además de la caída de los títulos de automoción, afectados por los aranceles estadounidenses, pesó mucho el derrumbe de Deutsche Bank (-6,93%), castigado por la Reserva Federal porque su división estadounidense presenta "problemas críticos capaces de poner en peligro su estabilidad".
Madrid también estaba en números rojos (-1,05%) a la espera del veredicto de las Cortes sobre el gobierno. A pesar de la desconfianza anunciada por el partido vasco, el presidente del Gobierno no dimitirá. París -0,53%, Londres -0,15%.
EXTENSIÓN A 253. COMPRA DE ACCIONES JAPONESAS EN CORTO
Ayer también hubo grandes vaivenes en el secundario, con los principales puntos de referencia registrando aumentos significativos después de la turbulencia que caracterizó las últimas sesiones.
La rentabilidad a diez años cerró en el 2,88% y el diferencial con el Bund es de 253.70 puntos básicos (-7,48%).
Además de CDP y otros inversores italianos, también operaban en el mercado grandes inversores japoneses. El director de inversiones de Japan Post Insurance dijo a Reuters que la firma, también conocida como Kampo, decidió comprar bonos del gobierno italiano a corto plazo después de que las recientes caídas los hicieran más atractivos.
El salto de los futuros de Btp a diez años fue fuerte, ganando 428 puntos básicos, subiendo a 129,12 después de cerrar ayer en 124,84. Un fenómeno condicionado por la baja liquidez que no se ha repetido en el efectivo.
Después de tocar un mínimo de 2%, el rendimiento de 0,89 años saltó a los máximos de la sesión de 1,40% y cerca del cierre de 1,26%. Por su parte, el diferencial del segmento de 2 años se sitúa en 198 puntos básicos tras oscilar entre 157 y 218.
FCA, ESPERA EL SHOW CRECE
En el frente de la renta variable, los temores sobre la voluntad de Trump de negar el acceso al mercado estadounidense a las marcas alemanas de alta gama pesaron sobre el sector en Europa (la cesta perdió un 0,84 %), pero Fiat Chrysler +2,05 % pudo aprovechar el efecto de espera. para la presentación de hoy del plan industrial. Tras la estela de Exor +1,81%. A Brembo también le fue bien: +0,33%. Se destacan Cnh Industrial (-0,84%) y Ferrari (-0,46%).
Leonardo (+1,94%) y Prysmian (+1,23%) también subieron entre los industriales.
LAS TITULIZACIONES DAN UN ENCANTO A BPM
Entre los bancos, se destacó Banco Bpm (+2,4%). La compañía anunció la venta, vía titulización, de una cartera de créditos dudosos por un valor nominal bruto de 5,1 millones.
Los problemas del Deutsche Bank también amortiguaron el repunte de los bancos registrado en la mañana: la canasta terminó cotizando con una caída del 0,13%. Unicredit -0,2%, Intesa Sanpaolo -1%, Mediobanca -1,5%.
RECUPERAR LAS HABITACIONES ADMINISTRADAS, GENERALES
Continúa la recuperación del ahorro gestionado, golpeado por las ventas masivas tras el derrumbe de Piazza Affari. Banca Mediolanum +1,1%, FinecoBank +1%, Poste Italiane +0,22%. Fuerte caída de UnipolSai (-4,42%) y Ugf (-2,52%). Generali aumentó (+2,32%).
OK LUJO, EL LADRILLO ES ROBUSTO
En un contexto de ventas generalizadas de activos italianos, los inversores muestran una tendencia a premiar a los exportadores, especialmente al lujo: Salvatore Ferragamo +2,02%, Moncler +1,87% y, entre los mid caps, Brunello Cucinelli (+4,74%).
Continúa la ola de ventas de servicios públicos y negocios regulados: Enel -1,03%, Snam -1,87%, Terna -1,29%. Venta A2A (+1,18).
De la canasta principal, llama la atención el redescubrimiento del sector inmobiliario: Risanamento +13,96%, Nova Re +9,86%, Bastogi +4,04%.
