Un soplo de optimismo llega de los mercados asiáticos. El euro se recupera de sus mínimos hasta los 1,2589, los futuros del S&P +0,6% y el petróleo suben. A falta de indicaciones de Wall Street, hoy cerrado por el Día de los Caídos.Según Bloomberg, la estabilidad de Tokio -0,08% y las ganancias de otros mercados asiáticos (Hong Kong +0,31%) también están ligadas a que las encuestas que llegan desde Atenas registran una recuperación de partidos pro-euro.
El clima en Europa sigue en alta tensión. En este escenario, encajonado entre el incendio de Atenas y las dificultades aún más inquietantes de Madrid y Barcelona, la Hacienda italiana inicia una nueva prueba de fuego. Entre esta mañana y el miércoles, de hecho, Italia está subastando 19 mil millones de bonos, el prólogo de la segunda emisión del BTP Italia que se ofrecerá al público de los ahorradores del 4 al 7 de junio. En resumen, hoy se ofrecerán 3,5 millones de Ctz, mañana será el turno de 8,5 millones de BOT a seis meses (se sustituirán los títulos que a finales de noviembre se situaban al 6,5%), el miércoles será el subasta de BTP a cinco años (3,5 millones) y a diez años (2,75 millones).
El tour de force del Tesoro italiano coincide con un momento muy caliente, quizás el más grave de la historia de la Unión Europea. El BCE se compromete a proporcionar a los bancos griegos el efectivo necesario para evitar cerrar sus puertas. Mientras tanto, el mercado tiene que hacer frente a dos avisos procedentes de España. El viernes, la comunidad autónoma de Cataluña, quizás la más rica de todo el país, lanzó un pedido de ayuda al gobierno central de Madrid porque corre el riesgo de no encontrar más prestamistas: dijo el presidente del gobierno local, Artur Mas.
Mientras tanto, el gigante bancario español Bankia ha pedido al Gobierno de Madrid 19 millones de euros para evitar la quiebra, mientras que una de las principales agencias de calificación crediticia del mundo, Standard & Poor's, rebajó la calificación de la deuda del banco a la categoría de basura. Según Financial Times, el Gobierno español está planeando una intervención calificada de "poco ortodoxa": la emisión de bonos del Estado que se transferirán a Bankia que, a su vez, los transferirá al BCE para obtener el efectivo necesario a cambio. Una operación que, según el rotativo, tuvo mala acogida en Frankfurt.
Newedge, uno de los principales corredores de cobertura de Nueva York controlado por Credit Agricole y SocGen, anunció que a partir de esta mañana ya no ejecutará órdenes de compra sobre los ADR de valores griegos negociados en Wall Street (Alpha Bamk, Hellenic Coca Cola, barcos Paragon), una decisión "cautelar" ante una posible salida de Grecia de la zona del euro.
El resultado fue un mayor ampliación del diferencial entre el BTP a XNUMX años y el Bund alemán, que subió a 426, 11 puntos más que el jueves por la noche. El rendimiento del BTP es del 5,63%. Y pensar que al comienzo del día, el anuncio de Mario Monti de un camino más fácil para los eurobonos había provocado que el diferencial cayera por debajo de 400.
El euro también está bajo fuego: la semana pasada la moneda única perdió un 2,1% frente al dólar a 1,2496 (en su nivel más bajo desde julio de 2010); el euro ha bajado frente a 16 de las 17 monedas más negociadas. La única excepción es el franco suizo, retenido por las compras del banco central. La Bolsa de Valores de Wall Street está cerrada hoy. El viernes, las acciones estadounidenses cerraron a la baja: Standard & Poor's 500 -0,22 %, Dow Jones - 0,60 % y Nasdaq -0,07 %.
Para la Bolsa de Milán, el balance de la semana, a pesar de las muchas tensiones, es un ligero aumento del 0,8% (la semana anterior había cerrado con un -7%) que lleva el balance de principios de año a -12,7 %
Entre los temas a destacar:
– La respuesta del mercado al decreto ley sobre la separación entre Eni y Snam. La acción de la compañía de gas fue premiada por JP Morgan que elevó el precio objetivo. A los analistas les gusta el Snam independiente, incluso si aún no se ha definido el proceso de transferencia de las acciones del perro de seis patas a CDP.
– La junta de accionistas de Intesa (+0,7% en la sesión del viernes). Además de la aprobación de las cuentas de 2011, está previsto el nombramiento del consejo de vigilancia y del vicepresidente del organismo.
– Semana crucial para el maxiproyecto de agregación de seguros, el viernes los valores involucrados estaban en gran efervescencia: Premafin +3,9% (tras suspensión por exceso de subida), fondiaria–Sai + 0,8% Milán seguro +9,8%. Focos también en Operadores de Italia, un 1,9% menos debido a la posible salida de la acción del índice europeo Euro Stoxx 50.
