Diciembre empezó con buen pie para toda la periferia de la eurozona, que de repente se convirtió en el "refugio seguro" de la especulación internacional. La señal más evidente se encuentra en la caída por debajo de los 300 pb en el diferencial Btp/Bund. ¿Pero por qué razones?
Grecia, en primer lugar, aclaró los procedimientos para la recompra de sus 10 millones de euros en bonos destinados a reducir la deuda pública, definiendo un rango de precios superior a las previsiones iniciales, hasta el 40% del nominal. Una decisión que electrificó a los mercados porque estuvo precedida por las declaraciones de Angela Merkel: Alemania, por primera vez, dijo que estaba dispuesta a cancelar parte de la deuda de Atenas.
Esta noche se disputó un segundo partido europeo crucial. El Eurogrupo ha dado luz verde a los fondos (39,5 millones de euros) que se destinarán al rescate de la banca española.
Sin embargo, el precipicio fiscal se encargó de frenar el encierro. Las negociaciones en Washington avanzan lentamente. El republicano John Boehmer relanzó ayer la propuesta del secretario del Tesoro Geithner: un plan de 2,2 millones de dólares, de los cuales 1,4 gracias a recortes en los costes de la reforma sanitaria, y 800 millones a menores deducciones para contribuyentes adinerados. El acuerdo aún está lejos.
El resumen, para las Bolsas, es el siguiente: Wall Street cierra a la baja: Dow Jones -0,46%, S&P -0,47%, Nasdaq -0,27%. Piazza Affari, que a mitad de la sesión ganó un 1,4% sobre 16 puntos, se desaceleró a un +0,4% hacia el final. Londres cerró en paridad, París +0,2%, Frankfurt +0,4%.
ASIA
Las listas asiáticas se han movido a raíz de la Bolsa de Valores de EE.UU. Tokio -0,21% se ralentiza, frenada por la caída de la actividad manufacturera en EE.UU. Hong Kong, por otro lado, se recuperó (+0,23%) gracias a la recuperación inmobiliaria.
Por su parte, el derrumbe de Shanghái -0,3%, retrocede a su nivel más bajo desde el 15 de enero de 2009. Destaca la decisión del banco central australiano de recortar la tasa de descuento un cuarto de punto hasta el 3%, en un intento de frenar la caída en la 'economía.
AMERICA
Además del duelo en el precipicio fiscal, los datos macro peores de lo esperado pesan sobre Wall Street. El índice Ism de noviembre sobre la fabricación estadounidense cayó más de lo esperado a 49,5 desde 51,7 en octubre, esperado para 51,4. La cuota 50 indica el punto de inflexión entre la expansión y la contracción económicas. En cambio, el gasto en construcción en octubre fue mejor de lo esperado, creciendo un 1,4%, mucho más que el 0,5% esperado.
Entre las fichas azules, el salto de Dell + 6%. luego de que Goldman Sachs elevara su criterio de "comprar" desde "vender", fijando un precio objetivo de 13 dólares.
yahoo retrocede -0,3%. La empresa de Internet perdió una demanda en México centrada en el servicio de Páginas Amarillas y se le ordenó (en una sentencia no definitiva) pagar un arreglo de $ 2,7 millones a Worldwide Directorios e Ideas Interactive.
BTP, bunds y más
En resumen, el boletín del día de la recuperación de la deuda soberana del sur de Europa registra:
Italia. El diferencial BTP/Bund a 15 años cae 295 puntos básicos a 10 para un rendimiento BTP a 4,38 años del 2%, un nuevo mínimo en los últimos 10 años. Desde finales de julio hasta hoy, la rentabilidad del BTP a 6,55 años ha pasado del 4,38% al 530%. En el mismo período, el diferencial pasó de 295 a XNUMX puntos básicos.
España. El diferencial Bonos/Bund a 17 años cae 373 puntos hasta 10 para un rendimiento del Bono a 5,15 años del XNUMX%, el más bajo desde marzo.
Grecia. El diferencial Grecia/Alemania a 10 años cayó 170 puntos básicos hasta 1.276, con un rendimiento del 14,19 %, el más bajo desde julio de 2011. A 30 años, el diferencial Grecia/Alemania (-85 puntos básicos hasta 921) volvió a situarse por debajo del umbral psicológico de los mil puntos básicos.
Alemania. Los rendimientos considerados superseguros en Austria, Finlandia y Alemania hasta 2 años vuelven a estar por encima de "cero".
ITALIA
El efecto diferencial dio vida al sector bancario. En Piazza Affari, los bancos cerraron al alza gracias a la reducción del diferencial. Unicredit galopa un +2,23% el día que reabrió un bono subordinado de nivel II inferior por 250 millones.
Intesa + 0,9% Ubi +1,5%. Y de nuevo: Banca Popolare di Milano +0.91%, Mediobanca +0,8% y Banco Popolare +0,44%.
Entre los seguros general subió un 0,8%. Hoy tendrá lugar una reunión entre el consejero delegado Andrea Greco y el comité de dirección con motivo del Día del Inversor el próximo 14 de enero. Se está discutiendo la concentración de la actividad aseguradora en Italia y los primeros expedientes de adquisiciones, empezando por la empresa turca controlada por Yapi Credit (Unicredit). tronzado Unipol -3,7%.
Entre las blue chips milanesas, la mejor acción es Mediaset, un 6,6% más después de que JP Morgan confirmara la recomendación positiva de "sobreponderar", fijando un precio objetivo de 2,2 euros.
Descenso de los principales títulos de la industria italiana: fíat cayó un 0,7%. Desde EE.UU. llega la noticia de un nuevo récord de ventas para Chrylser y para el 500 fabricado en EE.UU. pero en Italia el mercado muestra una nueva caída, igual al 20,5%. La cuota de mercado del grupo italiano asciende al 29,8%. Otras acciones industriales: fíat Industrial -0,1%, Pirelli -0,1%,Finmeccanica -0,4% y stm -1,4%. Entre las tapas medias, salto por Prelios +% 13.
La provincia de Milán intenta recaudar dinero. El Directorio de Asam, sociedad controladora del organismo público, ha resuelto proceder a la subasta por el 14,56% del capital. El precio de salida es de 160,1 millones para una valoración total de poco más de 1,1 millones, correspondiente a un valor unitario de la acción igual a 4,40 euros. Pero existe la posibilidad de presentar ofertas bajas. Mientras tanto, la compañía y el municipio de Milán tienen la intención de presentar la queja a Consob sobre el retiro de la salida a bolsa del Mar. Se le pedirá a la comisión que determine si se tomaron medidas durante la salida a bolsa (en particular por parte del accionista minoritario F2i) que han "afectado negativamente a la ejecución real de la operación".
