Punto de inflexión de mitad de año con tensión muy alta en los mercados financieros. El comienzo de la semana confirma las preocupaciones ganadas durante el fin de semana: será un lunes negro. En Tokio, el índice Nikkei perdió alrededor del 2%, la mayor caída en 2015. Las otras bolsas de valores en el área de Asia Pacífico estaban en territorio negativo.
Las bolsas de valores chinas son una historia en sí mismas. Tanto Shanghai como Shenzhen se vieron golpeadas por una volatilidad extrema: primero la subida del orden del 3%, luego un nuevo desplome de casi el 4% tras el derrumbe del viernes (abundante -7%, -20% desde el 12 de junio para ambas listas de precios). ). El banco central recortó el sábado la tasa de descuento de China, la cuarta desde noviembre. Pero la bajada del coste del dinero hasta el 4,85% no fue suficiente para frenar la hemorragia de ventas.
BANCOS Y BOLSA DE VALORES CERRADOS EN ATENAS
Sin embargo, el drama griego se cierne sobre todos los mercados. No hubo acuerdo de última hora, Alexis Tsipras jugó la carta del referéndum sobre la propuesta de los acreedores, a realizarse el domingo 5 de julio. Hoy los mercados financieros, que hasta el pasado viernes apostaban por un final feliz, tendrán que enfrentarse a un escenario muy diferente.
Los bancos griegos, así como la Bolsa de Valores, permanecerán cerrados hoy después de la carrera masiva de cajeros automáticos del fin de semana. Grecia inicia el referéndum en un clima surrealista: sucursales bancarias cerradas toda la semana, cajeros automáticos reabiertos recién mañana con un límite de retiro diario de 60 euros hasta el martes 7 de julio, un bloqueo en el movimiento de capitales que podría durar meses. Primeras huelgas (ver los transbordadores), paro de importaciones y pagos.
El BCE optó ayer por mantener el suministro de liquidez a los bancos pero sin superar el techo de los 89 millones ya concedidos. Una jugada simbólica con la que el BCE mantuvo la puerta abierta a la presencia de Grecia en el circuito del euro, pero la ausencia de nuevos fondos obligó a Tsipras a ordenar el cierre patronal "por culpa del BCE".
IMPULSORES DEL MERCADO: EMPLEO EN IRÁN Y ESTADOS UNIDOS
El síndrome helénico eclipsa el sprint final del acuerdo nuclear iraní que podría conducir a un acuerdo entre EE. UU., Europa (pero también Rusia) y Teherán. En caso de humo blanco, muchas cosas cambiarán. Sobre todo, la oferta de petróleo crecerá con un efecto significativo en los precios en beneficio de los consumidores. Más importante aún: se oficializará el eje sin precedentes entre Washington y los ayatolás en una función anti-ISIS, con efectos geoeconómicos impredecibles.
Semana corta en Wall Street, cerrado el próximo viernes por el feriado del 4 de julio. Pero habrá tiempo para la estadística más esperada: el jueves se conocerán los datos del mercado laboral de junio. Se esperan 230 nuevas contrataciones, frente a las 288 de mayo. Mejores datos podrían reavivar los temores sobre una subida de tipos a partir de septiembre. Incluso si la recuperación del euro elimina los riesgos del superdólar. Mientras tanto, el Banco de Pagos Internacionales ha emitido una advertencia: un aumento en las tasas de interés tendrá un gran impacto en el sistema bancario. Se necesitan urgentemente nuevas medidas de fortalecimiento del capital.
MILAN GANA 25% DESDE COMIENZO DE AÑO
“La situación es tanto peor porque nadie lo había previsto”, es el comentario común a todos los bancos de inversión. Por tanto, se avecina una recuperación muy difícil para las bolsas europeas que cerraron sus puertas el viernes con la creencia equivocada de que el fin de semana traería un acuerdo sobre Grecia. Todas las listas cerraron la semana con ganancias del orden del 5%.
Piazza Affari no fue una excepción: 4,5%. Desde principios de año, el índice ha ganado un generoso 25%. No faltan novedades en la agenda corporativa. Esta mañana arranca la ampliación de capital de Caleffi. La OPV de Banca Sistema finaliza mañana. Hoy Fnm, Ivs, Intek Ordinaria y Caja de Ahorros han desprendido el dividendo. Gato de ahorro UnipolSai. A y B, y ahorro Unipol.
SUBASTAS DE TESORERÍA EN TIEMPO TURBULENTO
Será un día de alta tensión para los bonos del gobierno. El Banco Central Europeo está listo para tomar medidas para defender los valores de la periferia (Portugal, España e Italia) de los ataques especulativos. El viernes los BTP habían cerrado en recuperación con una rentabilidad a 2,16 años del 125%, diferencial por debajo de los XNUMX puntos básicos.
TELECOMUNICACIONES, COMIENZA LA ERA VIVENDI. BANDA ANCHA, ADIEU AL DECRETO
Los antiguos socios de Telco están completando la salida de Telecom. Generali prácticamente ha liquidado la participación del 4,3%. 0,76% permanece en cartera. Entre hoy y mañana le tocará el turno a Mediobanca que deberá vender a final de mes un 1,64% para contabilizar la plusvalía en los estados financieros de junio de 2015 (los valores, devaluados, se mantienen a 0,55 euros).
Mientras tanto, se estudia la mejor forma de integrar el consejo con representantes de Vivendi: el consejero delegado Arnaud de Puyfontaine y Stéphane Roussel, exdirector general de Sfr, antes de la venta a Numericable. Mientras tanto, el lanzamiento del plan de banda ancha se ha postergado una vez más: no será posible, admitió el subsecretario Alberto Giacomelli, proceder a la reforma con un decreto ley.
BANCOS EN LA ZANJA. INTESA LANZA EL NUEVO FIDEURAM
Tras la euforia del viernes, se avecina una jornada de máxima tensión en toda Europa para el sector bancario. En este contexto, continúan las obras en el astillero Intesa. El 1 de julio debutará la nueva Fideuram en la que, tras la reunión extraordinaria celebrada el pasado 22 de junio, se han concentrado todas las actividades de Banca Privada, incluido el ISP suizo y la fiduciaria Sirefid. Mientras tanto, el proyecto de reforma de la gobernanza será entregado a la junta de supervisión de mañana, según lo revelado por el presidente Gian Maria Gros-Pietro.
Grandes maniobras en el MPS ante la designación del nuevo presidente en reemplazo de Alessandro Profumo. Btg Pactual comunica que ha aumentado, con motivo de la ampliación de capital, su participación hasta el 3,13% frente al 1,9% anterior. La entrada en el pacto (que cuenta además con Btg the Foundation con un 1,55% de participación y Fintech con un 2,74%) de Millennium de Alessandro Falciai que cuenta con el apoyo de BlackRock y Fidelity es cada vez más probable.
Durante la semana se realizará la subasta del aumento de Carige no optado, además 99,83% suscrito. Tras la operación, la familia Malacalza pasó al 17% desde el 14,9% anterior. El segundo accionista es el financiero Gabriele Volpi con un 5,5%.
LIBROS RCS, AQUÍ LLEGA LA OFERTA MONDADORI
Esta mañana, tras una larga diligencia debida, la editorial presidida por Marina Berlusconi debería presentar la oferta de compra de RCS Libri. La oferta debería estar entre 130 y 150 millones. Por su parte Fininvest celebraba la vuelta al beneficio: 9,9 millones tras dos años en rojo intenso condicionado por las consecuencias del laudo Mondadori. El endeudamiento disminuyó en 500 millones, reducido a mil millones. Aún pesan las cuentas del AC Milan en números rojos, en vísperas de la posible venta de una participación al magnate tailandés Bee.
